A MOL reakciója az ajánlatra Németh András Rónavári Márton

2 Hogyan fogadta a hírt a MOL?  „Megvesszük a MOL-t, már el is kezdtük” -Wolfgang Ruttenstorfer  „Minket ugyan nem” -Hernádi Zsolt ↓↓↓ Ellenséges felvásárlás Védekezni kell ellene ( menedzsment↔tulajdonosok )

3 Milyen lépéseket tett a MOL  Saját részvények vásárlása  Erőteljes reklámkampány  Lex MOL

4 A MOL tulajdonosi szerkezete 1.

5 Saját részvények vásárlása 1.  Eddig kb. 470 Mrd forintot költött el saját részvények vásárlására  Átlagosan Ft/db-os áron  Ezzel megközelítette a törvényben előírt max 10%-os tulajdonrészt ↓ A MOL-nak 2 Mrd Euros hitelt kellett felvennie

6 Saját részvények vásárlása 2. ELUTASÍTJÁK  Az OMV második ajánlatában Ft/részvény, de ELUTASÍTJÁK  Emiatt az OMV megpróbálja meggyőzni a MOL-részvényeseket, hogy a felvásárlás előnyös

7 A MOL tulajdonosi szerkezete 2.

8 Reklámkampány 1.  A MOL sikere az ország sikere  Ami jó a MOL-nak, az jó az országnak is (→GM)

9 Reklámkampány 2.

10 Reklámkampány 3.  Emiatt a reklám miatt a MOL a PSZÁF- hoz és Versenyhivatalhoz fordult  „Az OMV jelenlegi kommunikációs kampánya azon kívül, hogy jogi és etikai szempontból is aggályos, újabb példája versenytársunk önmagával folytatott dialógusának és kettős beszédének”- Ferencz I. Szabolcs, a MOL-csoport kommunikációs igazgatója

évi CXVI. törvény a közellátás biztonsága szempontjából kiemelkedő jelentőségű vállalkozásokat érintő egyes törvények módosításáról („lex Mol”)

12 A törvény létrejötte a törvényjavaslatot benyújtják az Ország- gyűlésnek módosító javaslatok benyújtási határideje az általános vita megkezdődik és lezárul a részletes vita megkezdődik és lezárul a törvényt elfogadja az Országgyűlés kihirdetik a Magyar Közlönyben hatályba lép

13 Az új rendelkezések alanyai az ország közellátásának biztonsága szempontjából stratégiai jelentőségű gazdasági társaság: az energiaellátás vagy a vízellátás biztonsága szempontjából stratégiai jelentőségű gazdasági társaság - energia (többek közt): - a privatizációs törvény január 1-jén (!) hatályos mellékletében megjelölt és e törvény hatálybalépésekor villamosenergia-ipari vagy földgázipari engedélyes, és - a fentieknek e törvény hatálybalépésekor engedélyes leánya vagy elosztói engedélyes testvére

14 Az új előírások a stratégiai jelentőségű gazdasági társaság - alapvető eszközeit csak a társaság legfőbb szervének jóváhagyásával lehet átruházni - nyilvános vételi ajánlat útján történő befolyásszerzés esetén a működési terv előzetes jóváhagyása - az igazgatóság / felügyelőbizottság tagjainak visszahívásához 3/4-es többség

15 Módosító rendelkezések - EH által delegált személy jogosítványai - tőkepiaci törvény módosításai, többek közt: „Ha a céltársaság alapszabálya ezt előírja, a céltársaság igazgatósága, igazgatótanácsa, illetve felügyelőbizottsága (a továbbiakban: igazgatóság) a vételi ajánlat kézhezvételének időpontjától vagy - ha erről a kézhezvételt megelőzően az igazgatóság már tudomást szerzett - a vételi ajánlattétel szándékáról történő tudomásszerzés időpontjától a vételi ajánlat elfogadására nyitva álló időszakon belül nem hozhat - a (2) bekezdésben foglaltak kivételével - olyan döntést, amely alkalmas a befolyásszerzésre irányuló eljárás megzavarására (így nem határozhat az alaptőke felemeléséről vagy a társaság saját részvényeinek megszerzéséről stb.).” - Gt. módosításai

16 Volkswagen-ítélet (C-112/05) - EK-szerződés: a tagállamok közötti tőkemozgásokra vonatkozó korlátozások általános tilalma - korlátozások: olyan nemzeti intézkedések, amelyek (i) megakadályozhatják vagy korlátozhatják az érintett vállalkozások részvényeinek megszerzését, (ii) más tagállamok befektetőit visszatarthatják attól, hogy a vállalkozás tőkéjébe befektessenek - a részvényesek számára biztosított lehetőség törvényalkotás útján előírt kötelezettség

17 Lex Mol az EB ítélete fényében korlátozások: azok a nemzeti intézkedések, amelyek más tagállamok befektetőit visszatarthatják attól, hogy a vállalkozás tőkéjébe befektessenek - VW: szavazatmaximálás törvényben Mol: szavazatmaximálás alapszabályban automatikusan nem minősül jogellenes korlátozásnak - egyéb lehetséges korlátozások?

18 Befejezés  Köszönjük a figyelmet