Generali Alapkezelő Kereskedés kis papírokkal Munkácsi Dávid, portfoliómenedzser

Tartalom Generali Alapkezelő Zrt bemutatása Kitekintés a tőkepiacokra a kis papírokon keresztül Kis papírokkal kereskedés az Alapkezelők világában

FŐBB VAGYONKEZELÉSI KÖZPONTOK Milánó, Köln, Párizs, Prága, Budapest Kik vagyunk? 1992 Befektetési osztály a biztosítón belül 2001 Generali Alapkezező Zrt. megalakulása 2008 Elsők között az abszolút hozamú stratégia elindításában Magyarországon 2011 Privát vagyonkezelés elindulása 2017 Meghatározó szereplő a hazai vagyonkezelési piacon FŐBB VAGYONKEZELÉSI KÖZPONTOK Milánó, Köln, Párizs, Prága, Budapest A Generali Alapkezelő a nemzetközi Generali Csoport közép-kelet-európai régiójához tartozó vagyonkezelő társasága és a hazai vagyonkezelési piac egyik meghatározó szereplője. SZÁMOK TÜKRÉBEN: 250 Mrd forint kezelt vagyon Közel 300 magánügyfél 15 befektetési alap Generali Investments Europe 453 Mrd EUR Abszolút hozamú vagyonkezelés Generali Investments CEE 11 Mrd EUR Generali Alapkezelő 0,8 Mrd EUR Nemzetközi háttér Több mint 20 éves szakmai tapasztalat Generali Csoport 465 Mrd EUR

Elérhető szolgáltatások A vagyonkezelés alappillére a bizalom. Ez a bizalom szükséges ahhoz, hogy mint ügyfelünknek személyre szóló tanácsokat és szolgáltatásokat nyújtsunk, vagyonát szakértő módon, a lehető legnagyobb körültekintéssel és hozzáértéssel kezeljük. Befektetési alapok Társaságunk olyan termékpalettát épített ki, amely lehetővé teszi az ügyfelek számára hozamelvárásaikhoz és kockázatvállaló képességükhöz leginkább illeszkedő befektetési alapok kiválasztását. Társaságunk szinte a világ összes részén végrehajt tranzakciókat, az alapok kezelése kiterjed a világ fejlett és fejlődő piacaira egyaránt. Intézményi vagyonkezelés Hazai szakember gárdánk biztosítja, hogy az intézményi ügyfelek számára kezelt portfóliók komponenseinél mind a földrajzi, mind a szektor, mind a devizális kitettség diverzifikálására legyen lehetőség. Befektetési stratégiáink ügyfélre szabottak, a portfóliók kialakításánál hozzáférést biztosítunk a globális termékpaletta minden eszközéhez. Privát vagyonkezelés Társaságunk a kereskedelmi banki private banking alternatívájaként kínálja portfóliókezelési szolgáltatását magánszemélyek részére. A portfóliókezelési szolgáltatás előnye, hogy a portfóliókat nap, mint nap figyelemmel kísérjük és megtesszük a piac által indukált módosításokat, amennyiben szükséges, anélkül, hogy ügyfeleinket zavarnánk. Befektetési tanácsadás Fontosnak tartjuk, hogy ügyfeleink céljaik megvalósításához ne tömegtermékeket, hanem egyedi megoldásokat kapjanak tőlünk. Éppen ezért elengedhetetlen, hogy minden körülmények között az adott piaci környezetben a legkedvezőbb megoldást kínáljuk ügyfeleink számára. „Célunk az, hogy ügyfeleink a megszerzett jövedelmük megőrzéséhez és növeléséhez ne tömegtermékeket, hanem egyedileg kialakított megoldásokat kapjanak tőlünk.” Schuszter Péter, Elnök-vezérigazgató, Generali Alapkezelő Zrt.

Kis papírok vs. Nagy papírok…small cap vs large cap*? Mik ezek a kis papírok? Kis papírok vs. Nagy papírok…small cap vs large cap*? BÉT Indexek Mkt Cap *S&P 600 Small Cap Index mkt cap 300 millió és 2 mrd USD között (large cap: +10 mrd USD) Hazai részvényindexek BUX – 17 részvény (4 blue chip) BUMIX – kisebb méretű cégeket tömörítő index (19 részvény) Regionális index CETOP– Közép-Európai Blue Chip Index Legnagyobb tőkeértékű és forgalmú vállalatok 4 magyar blue chip Bukaresti Értéktőzsde Ljubljanai Értéktőzsde Pozsonyi Értéktőzsde Prágai Értéktőzsde Varsói értéktőzsde Zágrábi Értéktőzsde Blue chipek 2900-490 Mrd HUF BUX papírok a blue chipeket leszámítva 11-216 Mrd HUF Csak BUMIX-ban lévők 1,1-47 Mrd HUF

Miért van aktualitásuk? Tőzsdei bevezetések: Waberer’s, Duna House

KONZUM? OPUS? RABA? APPENINN?

RABA!!!

Kispapír rally egykor és most I. Hasonlóságok Érett bikapiaci stádium Árfolyammozgás dinamikája Különbségek Háttér Jövő…? Miért most?

Kispapír rally egykor és most II.

Részvénypiaci életciklus

Hogyan gondolkozik az Alapkezelő?   Abszolút hozamú vagyonkezelés Benchmark követő „klasszikus” vagyonkezelés Cél: Hozammaximalizálás - pozitív hozam elérése minden környezetben. Szignifikáns felülteljesítés befektetési korlátok között. Portfólió: A portfólió összetétele folyamatosan változik a tőkepiaci lehetőségek függvényében. A portfólió összetétele alapvetően igazodik a benchmark összetételéhez. Befektetési irányelvek: Lényegesen szélesebb limitek a törvény engedte határokon belül. A stratégia kizárhatja a lehetséges, de nem kívánt befektetési típusokat. A befektetési politika és a benchmark erősen korlátozhatják a vagyonkezelő mozgásterét (értékpapír típus, szektor, egyedi értékpapír szinten). Befektetési attitűd: Mind a hosszabb, mind a rövidebb távú trendek kihasználására törekvő, aktív vagyonkezelés. Hosszabb trendekre játszó, közepesen aktív vagyonkezelés. Alkalmazatott referenciaindex Jellemzően 100% RMAX Index (3 hó – 12 hó közötti hátralévő futamidejű állampapírok) Vegyes (pl. 50% MAX (1 év+) + 50% BUX) Díjazás: Fix díj + benchmark feletti pozitív teljesítmény esetén sikerdíj (jellemzően a felülteljesítés 20%-a) Teljesítménytől függetlenül döntően fix díj

Mikor fektet be az Alapkezelő? Befolyásoló tényezők: Vagyonkezelés típusa: abszolút hozam/benchmark követő pozitív várakozás, vélemény pozitív, semleges Stratégiai, vagy trading ötlet időtáv, osztalék Pozíció mérete + likviditás Piaci várakozás Fundamentumok Piaci információk

Köszönöm a figyelmet!

Jogi nyilatkozat Ezt az anyagot tájékoztatásul készítettük kizárólag az Ön által történő felhasználás céljából és nem tekinthető kereskedelmi kommunikációnak, felhívásnak vagy ajánlatnak az említett termékek vagy szolgáltatások bármelyikének jegyzésére vagy megvásárlására vonatkozóan. A Generali Alapkezelő Zrt. a felhasználó vagy harmadik felek felé semmiféle, feltételes vagy más felelősséget nem vállal az adatok és számítások minőségéért, pontosságáért, időszerűségéért, folyamatos rendelkezésre állásáért vagy teljességért, sem pedig az itt közölt adatok felhasználása következtében elszenvedett különös, közvetett, eshetőleges vagy következményi károkért. Ez a dokumentum és annak tartalma a Generali Alapkezelő Zrt. tulajdonát képező információ és termék, és a Generali Alapkezelő Zrt. írásbeli hozzájárulása nélkül sem részben, sem pedig egészben nem sokszorosítható, sem más módon nem terjeszthető. A Generali Alapkezelőről további széleskörű információk az alábbi honlapon érhetőek el: www.alapkezelo.hu