Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Befektetések vizsgálata Cash Flow számítás alapjai.

Hasonló előadás


Az előadások a következő témára: "Befektetések vizsgálata Cash Flow számítás alapjai."— Előadás másolata:

1 Befektetések vizsgálata Cash Flow számítás alapjai

2 Befektetések vizsgálata Cash Flow Eredménykimutatás Mérleg Likviditási Állománytervezés Vevő Szállító Készletek Áruk

3 Befektetések vizsgálata Tárgyi Eszközök Bekerülési érték Amortizáció Használatkor az eszköz veszít az értékéből Az idő múlásával realizálódik Célja: biztosítani a tartós eszközbe, immateriális jószágba befektetett pénz megtérülését

4 Amortizáció Értékvesztés Leírási idő –(t) években Leírási kulcs – (amortizációs kulcs) az évek leírásainak %-át adja meg Leírt összeg –(amortizáció) a számításnak megfelelően: Amortizáció=Bttó érték*leírási kulcs Maradványérték –(a leírás utáni összeg) –Maradvány É(1)= Bttó érték- amortizáció(1) –Maradvány É(2)= Bttó érték- amortizáció(1) - amortizáció(2) –stb. a leírás végén általában nulla

5 Amortizáció Típusai Állandó kulcs Lineáris Mértani Változó kulcs Degresszív Progresszív Használat mértékében Dolgozott óra, futott km, stb.

6 Amortizáció Lineáris =LCSA() Évi ÉCS-t adja meg Állandó kulcs Egyszerű használni Adómegtakarítás

7 Amortizáció Degresszív Évek száma összege Fokozatosan csökkenő kulcsok Hamarabb terül meg Progresszív Évek száma összege Fokozatosan növekvő kulcsok Később térül meg Csak abban az esetben, ha nincs miből megtakarítani

8 Amortizáció Degresszív-Progresszív =SYD()

9 Amortizáció Mértani (degresszív típusú) Állandó kulcs Pl.10% Nem érhető el a 0 maradványérték Korrekció =KCSA() –Faktor: faktort elosztva az időszakok számával megkapjuk a leírási kulcs mértékét, amennyiben nem adjuk meg, automatikusan 2 lesz az értéke. Abban az esetben, ha a leírást 10 évre tesszük, 2/10, azaz 20% lesz a leírás mértéke.

10 Amortizáció Vegyes Ötvözet Mértani majd lineáris Mértani majd degresszív lineáris (nem alkalmazott) Stb. =ÉCSRI() –Nem vált :a függvény lineáris voltát adja meg, ha értéke igaz nem számol lineáris amortizációt, ha értéke hamis, akkor vált át lineáris számításra. –Opcionálisan lehet megadni, nem mindig szerepel a képletpalettán!

11 Amortizáció = ÉCSRI(100000;0;1825;0;1) az első napi amortizációt adja meg. =ÉCSRI(100000;0;60;0;1) az első havi amortizációt adja meg. =ÉCSRI(100000;0;1825;5;0;1) az első évi amortizációt adja meg =ÉCSRI(100000;0;60;5;15) az amortizáció az 5. hónaptól a 15. hónapig =ÉCSRI(100000;0;1825;5;15;3) az eredetitől eltérően 3- as faktort alkalmaz, azaz a leírás kulcsa 3/5, azaz 60%-os lesz.

12 Amortizáció Gyorsított ütemű rögzített kulcsos leírás* =KCS2() Rögzíti az első évi leírásnál a kulcsot Ezután ezzel a kulccsal számol Korrekció szükséges

13 Amortizáció Teljesítményarányos Gépek estében Munkaóra Gépóra Járművek esetében Km Használati idő

14 Működési és Diszkontált Cash Flow terv Cash Flow Pénzáram CF MCF DCF Tervezett bevételek kontra tervezett költségek

15 Működési és Diszkontált Cash Flow terv 1. Változat Költségbecslés Bevételbecslés Évenkénti eredmény =Működési CF Időtényező figyelembe vétele =Diszkont CF

16 Működési és Diszkontált Cash Flow terv 2. Változat ADÓSZÁMÍTÁS Költségbecslés Bevételbecslés Adózás előtti eredmény CF -KTG +Bevétel -ADÓ =ADÓZOTT EREDMÉNY -OSZTALÉK =Évenkénti eredmény Működési CF =Működési CF Időtényező figyelembe vétele Diszkont CF =Diszkont CF

17 Működési és Diszkontált Cash Flow terv 3. Változat ADÓSZÁMÍTÁS Költségbecslés Bevételbecslés Adózás előtti eredmény CF -KTG +Bevétel -ADÓ =ADÓZOTT EREDMÉNY -OSZTALÉK =MSZE +Amortizáció(1-adókulcs) Működési CF =Működési CF Időtényező figyelembe vétele Diszkont CF =Diszkont CF

18 Monte Carlo szimuláció Excellel Döntési Fák(*) Számviteli alapfogalmak Feladatmegoldás


Letölteni ppt "Befektetések vizsgálata Cash Flow számítás alapjai."

Hasonló előadás


Google Hirdetések