Éves beszámoló összeállítása és elemzése Gazdaságtudományi Kar Üzleti Információgazdálkodási és Módszertani Intézet Számvitel Intézeti Tanszék Éves beszámoló összeállítása és elemzése VI. előadás Cash-flow kimutatás

A cash flow-kimutatás szabályozása Nemzetközi számviteli standardok IAS 7 (1977-től) Számviteli törvény (1997-től) Az 1996. évi CXV. számú törvény, által módosított 1991. évi XVIII. számú számvitelről szóló törvény 6. számú melléklete 2000. évi C. törvény 7. számú melléklete

Sztv. kapcsolódó előírásai: Éves beszámoló kiegészítő mellékletének része Két értékoszlop (választás függvényében) tervezett és a tényadatok előző év és a tárgyév adatai Előírt szerkezet (de változtatható) (Sztv. 7. számú mell.) Működési CF Befektetési CF Finanszírozási CF Kitöltési útmutató (Sztv. 7. számú melléklete)

Milyen tevékenységekből származik a pénz? FOGALMA Adott időszakra vonatkozóan bemutatja a pénzáramlásra ható növelő és csökkentő tényezőket, tevékenységenként és együttesen, előre rögzített szerkezetben. Milyen tevékenységekből származik a pénz? Mire került elköltésre a pénz? Hogyan kezeljük többletet (pénzeszköz növekményt), illetve hiányt (pénzeszközcsökkenést)?

Cash flow = In-flow – Out-flow A Cash flow-kimutatás Cash flow a pénzforrások képződésének és felhasználásának a folyamata Cash flow = In-flow – Out-flow Cash flow-kimutatás előre meghatározott szerkezetben, tartalommal mutatja be a pénzáramlásokat befolyásoló tényezőket

SZÜKSÉGESSÉGE Mérlegből: a pénzeszközváltozás egyenlege határozható meg Eredménykimutatásból: az eredmény határozható meg ≠ időszak pénzeszköz változásával

Pénzáramlás ~ eredményváltozás tiszta pénzáramlás (nincs eredményhatása) Hitel felvétel- és törlesztés jegyzett tőkeemelés saját tőke átrendezésével tiszta eredményváltozás (nincs pénzáramlás hatása) Terven felüli értékcsökkenés Terven felüli értékcsökkenés visszaírása pénzáramlás és eredményváltozás is pénzáramlás most, eredményváltozás most: - Kapott késedelmi kamat pénzáramlás most, eredményváltozás később/korábban: - Kapott előleg eredményváltozás most, pénzáramlás később/korábban: - Céltartalék képzés

Cash flow ÖSSZEÁLLÍTÁSA módszerek direkt módszer +bruttó pénzbevételek - bruttó pénzkiadások indirekt módszer ± eredmény + pénzkiadással nem járó ráfordítások – pénzbevételt nem jelentő bevételek – pénzbevétellel később járó tárgyévi bevételek + bevételként korábban elszámolt tárgyévi pénzbevételek + pénzkiadással később járó tárgyévi ráfordítások – ráfordításként korábban elszámolt tárgyévi pénzkiadások + tiszta pénzbevételek – tiszta pénzkiadások

Választás a módszerek között Közvetlen Közvetett pontos végeredmény, de a pénzmozgások levezetése pontatlan könnyen összeállítható Szolgáltat újabb érdemi információt? a pénzmozgások bemutatása pontos idő- és munkaigényes összeállítás A cash flow-kimutatás pontossága a tényleges pénzmozgások feltárásának függvénye.

Cash flow-kimutatás részei Működési cash flow Befektetési cash flow Finanszírozási cash flow Pénzeszközök változása (Z-Ny)

A számviteli törvény szerinti cash flow-kimutatás összeállítása Eredmény ± Pénzmozgással nem járó eredményre ható tételek Forgóeszközök, rövid lejáratú kötelezettségek, időbeli elhatárolások, céltartalékok állományváltozása dupla számbavétel kiszűrése Működési cash flow Befektetési cash flow – közvetlen módszer Finanszírozási cash flow – közvetlen módszer

A cash flow és a mérleg kapcsolata 1 Eszközök A. Befektetett eszközök B. Egyéb forgóeszköz Pénzeszközök C. Aktív időbeli elhatárolások ESZKÖZÖK Források D. Saját tőke E. Céltartalékok F. Kötelezettségek G. PIE FORRÁSOK  

A cash flow és a mérleg kapcsolata 2 +  Saját tőke +  Céltartalékok +  Kötelezettségek +  Passzív elhat -  Befektetett eszközök -  Egyéb forgó eszk -  Aktív elhat  Tőke műveletek - FC  Adózott eredmény - MC - MC  Hosszú lej. Köt.. - FC  Rövid lej köt - MC  Pénzeszköz= - MC - Beszerzés- BC + Értékesítés - BC + ÉCS - MC - MC - MC

A cash flow és a mérleg kapcsolata 3 Állományváltozás CF-ra gyakorolt hatás Példa Eszköz nő - Anyagvásárlás készpénzért Eszköz csökken + Vevő fizet Forrás nő Hitelfelvétel Forrás csökken Szállítói tartozás rendezése

Működési CF tartalma pénzáramlást nem jelentő eredménymódosító tételek (2-4. tételek) értékcsökkenési leírás értékvesztés/visszaírás céltartalékképzés és felhasználás korrigálás másik részben való kimutatás miatt (5. tétel) befektetett eszközök (IJ, TE, részesedések, értékpapírok) értékesítésének eredménye nyereség esetén – veszteség esetén + pénzáramlás és eredményváltozás időbeli eltéréséből adódó korrekciók (6-11. tételek) forgóeszközök állományváltozásainak, egyes rövidlejáratú kötelezettségek állományváltozásainak, időbeli elhatárolások állományváltozásainak kezelése Korrekciós tételek: értékvesztések (mivel külön soron már rendeztük) vevők, szállítók (befektetett eszközökhöz kapcsolódó) véglegesen átvett pénzeszközök (passzív időbeli elhatárolás) társasági adó és jóváhagyott osztalék (12-13. tétel) fizetendő összegben fizetett összegben

Működési cash flow összeállítása 1 Megnevezés Tartalom, jellemző korrekció (nem teljes körű) 1. Adózás előtti eredmény + - tulajdoni részesedések után kapott osztalék, részesedés + apportba adás eredménye fejlesztési céllal véglegesen kapott pénzeszközök, + véglegesen átadott pénzeszközök, az eszközhöz kapcsolódó elengedett kötelezettségek 2. Elszámolt amortizáció + + terv szerinti értékcsökkenési leírás 3. Elszámolt értékvesztés és visszaírás + + az adott időszakban elszámolt értékvesztés (készletek hiánya, többlete, káreseménye, behajthatatlan követelések elszámolása, IS), + terven felüli értékcsökkenési leírás - visszaírt értékvesztés - visszaírt terven felüli leírás

Működési cash flow összeállítása 2 Megnevezés Tartalom, jellemző korrekció (nem teljes körű) 4. Céltartalék képzés és felhasználás különbözete + + adott időszaki céltartalék képzés - adott időszaki céltartalék felhasználás (Céltartalékok (Z - Ny)) 5. Befektetett eszközök értékesítésének eredménye + a befektetett eszközök eladási ára (kamatozó értékpapír esetén a felhalmozott kamattal csökkentett eladási ára) és könyv szerinti értéke közötti nyereség negatív előjellel, a veszteség pozitív előjellel 6. Szállítói kötelezettség változása + Szállítók (Z - Ny) - Beruházási szállítók (Z - Ny)

Működési cash flow összeállítása 3 Megnevezés Tartalom, jellemző korrekció (nem teljes körű) 7. Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása + Vevőktől kapott előlegek (Z - Ny) Váltótartozások (Z - Ny) Egyéb RLK (Z - Ny) állománynövekedés - (+) állománycsökkenés - (-) 8. Passzív időbeli elhatárolások változása + PIE (Z - Ny) - Fejlesztési célra kapott pénzeszközök

Működési cash flow összeállítása 4 Megnevezés Tartalom, jellemző korrekció (nem teljes körű) 9. Vevőkövetelés változása + Vevő követelések - (Z - Ny) - Befektetett eszköz értékesítéséből származó vevőkövetelés (Z - Ny) + elszámolt értékvesztések, - visszaírt értékvesztések állománynövekedés - (-) állománycsökkenés - (+) 10. Forgóeszközök (vevőkövetelés és pénzeszköz nélkül) változása + Készletek - (Z - Ny) Követelések - (Z - Ny) Befektetett eszköz értékesítéséből származó egyéb követelés (Z - Ny) Értékpapírok - (Z – Ny) + elszámolt értékvesztések - visszaírt értékvesztések

Működési cash flow összeállítása 5 Megnevezés Tartalom, jellemző korrekció (nem teljes körű) 11. Aktív időbeli elhatárolások változása + AIE - (Z - Ny) 12. Fizetett, fizetendő adó (nyereség után) - adófizetési kötelezettség 13. Fizetett, fizetendő osztalék, részesedés - az adott időszak után fizetett osztalék, részesedés Az osztalékfizetési kötelezettség állományváltozásával azt a cash-flow kimutatás sort kell korrigálni (növekedés esetén negatív előjellel, csökkenés esetén pozitív előjellel), amely az ilyen jellegű kötelezettséget tartalmazza (pl. egyéb rövid lejáratú kötelezettség sort, vagy a kapcsolt vállalkozásokkal szembeni kötelezettség sort, stb.)

I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Működési cash-flow, 1-13. sorok) 1a. Adózás előtti eredmény +  Ebből: működésre kapott, pénzügyileg rendezett támogatás, 1b. Korrekciók az adózás előtti eredményben + Korrigált adózás előtti eredmény+ Elszámolt amortizáció + Elszámolt értékvesztés és visszaírás + Céltartalék képzés és felhasználás különbözete + Befektetett eszközök értékesítésének eredménye + Szállítói kötelezettség változása + Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása + Passzív időbeli elhatárolások változása + Vevőkövetelés változása + Forgóeszközök (vevőkövetelés és pénzeszköz nélkül) változása + Aktív időbeli elhatárolások változása + Fizetett adó (nyereség után) – Fizetett osztalék, részesedés –

A kiegészítő mellékletben részletezni: az 1b. sorban szereplő korrekciókat jogcímenként, ha annak összege a számviteli politika szerint jelentős; be kell mutatni az eltérések okát azokban az esetekben, ahol a mérlegsorok állományváltozásától eltérő összeg szerepel a 6-11. sorokban.

Befektetési cash flow összeállítása 1 Megnevezés Tartalom, jellemző korrekció (nem teljes körű) 14. Befektetett eszközök beszerzése - Befektetett eszközök (adott kölcsön nélkül, 2019-ig!!!) (pénzügyileg rendezett) állomány-növekedése - Beruházási szállítók (Z- Ny) - Apportként átvett befektetett eszközök 15. Befektetett eszközök eladása + Befektetett eszközök* (kamatozó ÉP esetén a felhalmozott kamattal csökkentett) (pénzügyileg rendezett) eladási ára - Befektetett eszköz értékesítéséből származó követelés változása (Z - Ny)

Befektetési cash flow összeállítása 2 Megnevezés Tartalom, jellemző korrekció (nem teljes körű) 16. Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek törlesztése, megszüntetése, beváltása + törlesztéséből, beváltásából, megszüntetéséből befolyt pénzösszeg 2019-től 17. Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek – nyújtott kölcsönök, elhelyezett bankbetétek összege 18. Kapott osztalék, részesedés + tulajdoni részesedések után kapott osztalék, részesedés

Befektetett eszközök beszerzése – Befektetett eszközök eladása + II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Befektetési cash-flow, 14-18. sorok) Befektetett eszközök beszerzése – Befektetett eszközök eladása + Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek törlesztése, megszüntetése, beváltása + Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek – Kapott osztalék, részesedés +

Finanszírozási cash flow összeállítása 1 Megnevezés Tartalom, jellemző korrekció (nem teljes körű) 19. Részvénykibocsátás, tőkebevonás bevétele + az adott időszakban jegyzett tőkeemelésből ténylegesen befolyt pénzösszeg (Apport átvétel, belső forrásból történő tőkeemelés nem jár pénzmozgással) 20. Kötvény, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír kibocsátásának bevétele + rövid és hosszú lejáratú kötvények és más hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok kibocsátásából származó, befolyt pénzösszeg 21. Hitel és kölcsön felvétele + felvett (rövid és hosszú lejáratú) hitelből és igénybe vett kölcsönből befolyt pénzösszeg (folyószámlahitel: célszerű a nettósítás – IAS 7 alapján)

Finanszírozási cash flow összeállítása 2 Megnevezés Tartalom, jellemző korrekció (nem teljes körű) Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek törlesztése, megszüntetése, beváltása + törlesztéséből, beváltásából, megszüntetéséből befolyt pénzösszeg 22. Véglegesen kapott pénzeszköz + jogszabály alapján a tőke-, illetve eredménytartalék javára véglegesen vagy az eredmény javára fejlesztési célból kapott (befolyt) pénzösszeg a PIE-ból 23. Részvénybevonás, tőkekivonás (tőkeleszállítás) - jegyzett tőke leszállítás miatt kifizetett pénzösszeg, valamint a bevont saját részvény, üzletrész visszavásárlási (nyilvántartás szerinti) értéke a visszavásárlás üzleti évében

Finanszírozási cash flow összeállítása 3 Megnevezés Tartalom, jellemző korrekció (nem teljes körű) 24. Kötvény és hitelviszonyt megtestesítő értékpapír visszafizetése - adott időszakban beváltott, törlesztett összeg 25. Hitel és kölcsön törlesztése, visszafizetése - adott időszakban törlesztett összeg Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek - nyújtott kölcsönök, elhelyezett bankbetétek összege 26. Véglegesen átadott pénzeszköz - a tőke-, illetve eredménytartalék vagy az eredmény terhére véglegesen átadott pénzeszköz Alapítókkal szembeni, illetve egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek változása + eddig nem említett HLK (Z - Ny)

III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash-flow, 19-26. sorok) Részvénykibocsátás, tőkebevonás bevétele + Kötvény, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír kibocsátásának bevétele + Hitel és kölcsön felvétele + Véglegesen kapott pénzeszköz + Részvénybevonás, tőkekivonás (tőkeleszállítás) – Kötvény és hitelviszonyt megtestesítő értékpapír visszafizetése – Hitel és kölcsön törlesztése, visszafizetése – Véglegesen átadott pénzeszköz –

További korrekciós tételeket keletkeztető gazdasági események a befektetett eszközök - forgóeszközök átsorolása: nem jár pénzmozgással, ezért ellenkező előjellel korrigálni kell a kapcsolódó cash-flow sorokat a működés területén. saját előállítású befektetett eszközök: a befektetési cash-flow-ban kimutatni olyan mértékben, amilyen mértékben a pénzügyi rendezettség megvalósult. év végi devizás átértékelés: nem minősül pénzmozgásnak, hatását a cash-flow kimutatásban külön tételként kell bemutatni. a mérlegben bekerülési értékként figyelembe vett időarányos (ki nem fizetett) kamatok, biztosítási díjak a befektetési cash-flow-ban nem szerepelhetnek, azt az egyéb rövid lejáratú kötelezettségekkel szemben ki kell szűrni.

IV. Pénzeszközök változása (I+II+III. sorok) + 27 IV. Pénzeszközök változása (I+II+III. sorok) + 27. Devizás pénzeszközök átértékelése + V. Pénzeszközök mérleg szerinti változása (IV+27. sorok) +

A cash flow összeállítás dokumentumai Két időszak összehasonlító mérlege Tárgyidőszaki eredménykimutatás Kiegészítő információk: a főkönyvi kivonatból kiegészítő mellékletből analitikából

Specialitások Forgatási célú értékpapírok: BCF – MCF (nemzetközi ajánlás: tartalomtól függően) Hosszú lejáratra nyújtott kölcsön: BCF - FCF Értékpapírok hozama: kapott kamat: BCF - MCF kapott osztalék: BCF - MCF árfolyamkülönbözet: BCF (bef) - MCF (forgó) Fizetett kamat, osztalék: FCF – MCF

Cash flow elemzésére alkalmazott mutatók 1. Cash flow kamatfedezeti mutató MCF + kifizetett kamat fizetés+ adófizetés kamat fizetés 2. Eszköz megtérülési mutató MCF + kifizetett kamat fizetés Összes eszköz 3. Tőke megtérülési mutató MCF + kifizetett kamat fizetés saját tőke

Köszönöm a figyelmet!