Pénzügyi Stabilitási Jelentés – 2017. november Magyar Nemzeti Bank 2017. november 29.

Kiemelt üzenetek A korábban is jelzett külső kockázatok némileg enyhültek, de nem szűntek meg teljesen. A hazai bankrendszer külső kockázatokkal szembeni sokkellenálló képessége erős maradt. 2017-ben markáns élénkülés volt megfigyelhető a hazai hitelezésben és az ingatlanpiacon egyaránt. A lakásárakban nem figyelhető meg túlzott áremelkedés a gazdasági fundamentumokhoz képest. Kiemelten vizsgáljuk a háztartások sérülékenységét és pénzügyi tudatosságát. Fókuszban az lakáscélú hitelek kamatkockázatának mérséklését célzó lehetőségek. 2017-ben is kiugró jövedelemezőség jellemezi a hazai bankokat, döntően egyszeri, nem fenntartható tételek miatt. A banki eredmény hosszú távú fenntarthatóságát segítheti a digitalizáció, automatizáció térnyerése. A korábbi évhez hasonlóan folytatódott a banki mérlegek tisztítása is, amely előretekintve javítja a hitelezési képességet. A háztartási nemteljesítő portfólió szociális vetülete továbbra is fokozott figyelemmel kísérendő. Magyar Nemzeti Bank

Javuló gazdasági kilátások és mérséklődő kockázatok Európában Volatilitási indexek és az európai politikai bizonytalansági index alakulása Forrás: PolicyUncertainty.com, Datastream. Magyar Nemzeti Bank

A rendezetlen problémák miatt azonban egyes országokban továbbra sem fordult át a hitelezés Vállalati és háztartási hitelezés éves növekedési üteme Európában Forrás: EKB. Magyar Nemzeti Bank

Továbbra is magasak a nemteljesítő hitel-állományok számos országban Az európai országok problémás hiteleinek alakulása a bruttó hitelállományokhoz képest (2010-2016) Forrás: SNL. Magyar Nemzeti Bank

A magas adósságállományok növekvő sérülékenységet eredményezhetnek A GDP arányos államadósság és a magánszektor adósságának változása Európában (2013-2016) Forrás: SNL. Magyar Nemzeti Bank

Több országban a lakásárak növekedése az adósság növekedésével párosul A lakásárak változása és a GDP arányos lakáshitel állomány európai összehasonlításban Forrás: EKB, BIS. Magyar Nemzeti Bank

Fokozatosan növekvő befektetői kereslet a kereskedelmi ingatlanok piacán a KKE régióban Kihasználatlanság és elsődleges (prime) hozamok a régiós fővárosok irodapiacain Forrás: EKB. Magyar Nemzeti Bank

Kiemelt üzenetek A korábban is jelzett külső kockázatok némileg enyhültek, de nem szűntek meg teljesen. A hazai bankrendszer külső kockázatokkal szembeni sokkellenálló képessége erős maradt. 2017-ben markáns élénkülés volt megfigyelhető a hazai hitelezésben és az ingatlanpiacon egyaránt. A lakásárakban nem figyelhető meg túlzott áremelkedés a gazdasági fundamentumokhoz képest. Kiemelten vizsgáljuk a háztartások sérülékenységét és pénzügyi tudatosságát. Fókuszban az lakáscélú hitelek kamatkockázatának mérséklését célzó lehetőségek. 2017-ben is kiugró jövedelemezőség jellemezi a hazai bankokat, döntően egyszeri, nem fenntartható tételek miatt. A banki eredmény hosszú távú fenntarthatóságát segítheti a digitalizáció, automatizáció térnyerése. A korábbi évhez hasonlóan folytatódott a banki mérlegek tisztítása is, amely előretekintve javítja a hitelezési képességet. A háztartási nemteljesítő portfólió szociális vetülete továbbra is fokozott figyelemmel kísérendő. Magyar Nemzeti Bank

Folytatódott a lakáspiac élénkülése, a korábban megfigyelt területi heterogenitás mellett Aggregált és budapesti MNB lakásárindex, valamint a lakáspiaci tranzakciók éves száma Forrás: MNB. Magyar Nemzeti Bank

Az élénkülés a kiadott engedélyek számában és a használatba vételek lassú felfutásában is tetten érhető A kiadott lakásépítési engedélyek és az újonnan épített lakások száma Forrás: MNB. Magyar Nemzeti Bank

A fundamentumok által indokolt szint alatt az országos lakásárak A lakásárak százalékos eltérése a becsült egyensúlyi szinttől országosan és Budapesten Forrás: MNB. Magyar Nemzeti Bank

Az új építésű lakások elérhetősége hasonló a régió más országaihoz képest Hány évnyi bruttó jövedelem szükséges egy átlagos 70 nm-es új lakás megvásárlásához? Forrás: Európai statisztikai hivatalok, Deloitte. Magyar Nemzeti Bank

A lakások átlagos elérhetősége nem romlott lényegesen az áremelkedés ellenére Lakásvásárlás elérhetőségére vonatkozó index (HAI) és annak dekompozíciója Forrás: MNB. Magyar Nemzeti Bank

Tovább élénkült a háztartási hitelfelvétel, mind a lakás mind pedig a fogyasztási szegmensben Új háztartási hitelek volumene a teljes hitelintézeti szektorban Forrás: MNB. Magyar Nemzeti Bank

A hitelezés élénkülése elsősorban a kereslet bővüléséhez köthető A hitelezési feltételek és a hitelkereslet változása a háztartási szegmensben Forrás: MNB. Magyar Nemzeti Bank

Nincs jelentős kockázati „fellazulás” a hitelfelvevők körében Az új hitelek kapcsolódó JTM-értékeinek darabszám szerinti eloszlása Forrás: MNB. Magyar Nemzeti Bank

A kkv mellett már a teljes vállalati hitelezés is „révbe ért” A teljes vállalati és a kkv-szektor hitelállományának éves változása Forrás: MNB. Magyar Nemzeti Bank

Az NHP lezárásával nem keletkezett űr a hosszú futamidejű hitelekben Az új kkv-hitelszerződések futamidő szerinti megoszlása Forrás: MNB. Magyar Nemzeti Bank

Kiemelt üzenetek A korábban is jelzett külső kockázatok némileg enyhültek, de nem szűntek meg teljesen. A hazai bankrendszer külső kockázatokkal szembeni sokkellenálló képessége erős maradt. 2017-ben markáns élénkülés volt megfigyelhető a hazai hitelezésben és az ingatlanpiacon egyaránt. A lakásárakban nem figyelhető meg túlzott áremelkedés a gazdasági fundamentumokhoz képest. Kiemelten vizsgáljuk a háztartások sérülékenységét és pénzügyi tudatosságát. Fókuszban az lakáscélú hitelek kamatkockázatának mérséklését célzó lehetőségek. 2017-ben is kiugró jövedelemezőség jellemezi a hazai bankokat, döntően egyszeri, nem fenntartható tételek miatt. A banki eredmény hosszú távú fenntarthatóságát segítheti a digitalizáció, automatizáció térnyerése. A korábbi évhez hasonlóan folytatódott a banki mérlegek tisztítása is, amely előretekintve javítja a hitelezési képességet. A háztartási nemteljesítő portfólió szociális vetülete továbbra is fokozott figyelemmel kísérendő. Magyar Nemzeti Bank

A pénzügyi sérülékenység mérsékelhető a pénzügyi tudatosság növelésével A pénzügyi sérülékenység és a pénzügyi tudatosság dimenziói a hitellel rendelkező háztartások körében Forrás: MNB-Századvég felmérés. Magyar Nemzeti Bank

A fix kamatozású lakáshitelek lényegesen költségesebbek a változóknál Az új háztartási hitelek felárainak alakulása Forrás: MNB. Magyar Nemzeti Bank

Magas a változók és alacsony az 5 éven túl fixáltak aránya Az újonnan kötött lakáshitelek kamatozás szerinti eloszlása az egyes országokban (2017. I. negyedév) Forrás: European Mortgage Federation. Magyar Nemzeti Bank

Stabil jelzáloglevél-piaccal alacsony felárak biztosíthatók Az 1-5 évig rögzített és a változó kamatozású új lakáshitelek kamatlába közötti különbözet komponensei Forrás: Nemzeti jegybankok, EKB. Magyar Nemzeti Bank

Előretekintve komoly kockázati forrás lehet a változó kamatozás A törlesztőrészletek alakulása egy változó kamatozású hitel esetében, különböző sokkok mellett Forrás: MNB. Magyar Nemzeti Bank

Kiemelt üzenetek A korábban is jelzett külső kockázatok némileg enyhültek, de nem szűntek meg teljesen. A hazai bankrendszer külső kockázatokkal szembeni sokkellenálló képessége erős maradt. 2017-ben markáns élénkülés volt megfigyelhető a hazai hitelezésben és az ingatlanpiacon egyaránt. A lakásárakban nem figyelhető meg túlzott áremelkedés a gazdasági fundamentumokhoz képest. Kiemelten vizsgáljuk a háztartások sérülékenységét és pénzügyi tudatosságát. Fókuszban az lakáscélú hitelek kamatkockázatának mérséklését célzó lehetőségek. 2017-ben is kiugró jövedelemezőség jellemezi a hazai bankokat, döntően egyszeri, nem fenntartható tételek miatt. A banki eredmény hosszú távú fenntarthatóságát segítheti a digitalizáció, automatizáció térnyerése. A korábbi évhez hasonlóan folytatódott a banki mérlegek tisztítása is, amely előretekintve javítja a hitelezési képességet. A háztartási nemteljesítő portfólió szociális vetülete továbbra is fokozott figyelemmel kísérendő. Magyar Nemzeti Bank

Az értékvesztés-visszaírások miatt az előző évhez hasonló kiugró eredménye van a bankszektornak A hitelintézetek sajáttőke-arányos profitjának tényleges és ciklikus értékvesztéstől tisztított értéke Forrás: MNB. Magyar Nemzeti Bank

A jövedelmezőség reál szintje kielégítőnek mondható a 2006-2007-es évekhez viszonyítva A hitelintézetek nominális és reál sajáttőke-arányos nyeresége, valamint a három hónapos BUBOR feletti megtérülés Forrás: MNB. Magyar Nemzeti Bank

A hosszú távú banki jövedelmezőség növelésének lehetőségei Magyar Nemzeti Bank

Mennyire nyitottak a fogyasztók az újítások iránt? Fogyasztói nyitottság az e-bankolás irányába Ha minden banki szolgáltatás elérhető lenne okostelefonon… Magyar Nemzeti Bank Forrás: MNB.

Mennyire nyitnak az intézmények az új megoldások irányába? Tervezett / már alkalmazott FinTech és banki innovációk fajták szerint Magyar Nemzeti Bank Forrás: MNB.

Kiemelt üzenetek A korábban is jelzett külső kockázatok némileg enyhültek, de nem szűntek meg teljesen. A hazai bankrendszer külső kockázatokkal szembeni sokkellenálló képessége erős maradt. 2017-ben markáns élénkülés volt megfigyelhető a hazai hitelezésben és az ingatlanpiacon egyaránt. A lakásárakban nem figyelhető meg túlzott áremelkedés a gazdasági fundamentumokhoz képest. Kiemelten vizsgáljuk a háztartások sérülékenységét és pénzügyi tudatosságát. Fókuszban az lakáscélú hitelek kamatkockázatának mérséklését célzó lehetőségek. 2017-ben is kiugró jövedelemezőség jellemezi a hazai bankokat, döntően egyszeri, nem fenntartható tételek miatt. A banki eredmény hosszú távú fenntarthatóságát segítheti a digitalizáció, automatizáció térnyerése. A korábbi évhez hasonlóan folytatódott a banki mérlegek tisztítása is, amely előretekintve javítja a hitelezési képességet. A háztartási nemteljesítő portfólió szociális vetülete továbbra is fokozott figyelemmel kísérendő. Magyar Nemzeti Bank

Az elmúlt években lényegesen csökkentek a banki mérlegekben lévő kockázatok A nettó nemteljesítő hitelek a szavatolótőke arányában a jelentősebb bankoknál Forrás: MNB. Magyar Nemzeti Bank

Stresszpályán is minden intézmény teljesíti a szabályozói tőkekövetelményeket A tőkemegfelelési mutató darabszám alapú eloszlása Forrás: MNB. Magyar Nemzeti Bank

A portfólió tisztításával enyhültek a banki kockázatok, de a szociális vetület továbbra is kiterjedt A nemteljesítő háztartási jelzáloghitel-szerződések és a NET által átvett ingatlanok száma Forrás: MNB. Magyar Nemzeti Bank

Kiemelt üzenetek A korábban is jelzett külső kockázatok némileg enyhültek, de nem szűntek meg teljesen. A hazai bankrendszer külső kockázatokkal szembeni sokkellenálló képessége erős maradt. 2017-ben markáns élénkülés volt megfigyelhető a hazai hitelezésben és az ingatlanpiacon egyaránt. A lakásárakban nem figyelhető meg túlzott áremelkedés a gazdasági fundamentumokhoz képest. Kiemelten vizsgáljuk a háztartások sérülékenységét és pénzügyi tudatosságát. Fókuszban az lakáscélú hitelek kamatkockázatának mérséklését célzó lehetőségek. 2017-ben is kiugró jövedelemezőség jellemezi a hazai bankokat, döntően egyszeri, nem fenntartható tételek miatt. A banki eredmény hosszú távú fenntarthatóságát segítheti a digitalizáció, automatizáció térnyerése. A korábbi évhez hasonlóan folytatódott a banki mérlegek tisztítása is, amely előretekintve javítja a hitelezési képességet. A háztartási nemteljesítő portfólió szociális vetülete továbbra is fokozott figyelemmel kísérendő. Magyar Nemzeti Bank

Köszönöm a figyelmet!