Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

A technikai elemzés alapjai Rácz Balázs Solar Capital Markets Zrt. 2009. május 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai.

Hasonló előadás


Az előadások a következő témára: "A technikai elemzés alapjai Rácz Balázs Solar Capital Markets Zrt. 2009. május 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai."— Előadás másolata:

1 A technikai elemzés alapjai Rácz Balázs Solar Capital Markets Zrt május Május Technikai Elemzés alapjai

2 Tematika  Technikai elemzés, piaci pszichológia  Grafikonok  Rések  Trendelemzés  Támasz-ellenállás  Alakzatok  Indikátorok  Kockázatkezelés Május Technikai Elemzés alapjai

3 Bemutatkozás Szakmai tapasztalat:  Közel 8 éves közvetlen tapasztalat a hazai és a külföldi részvénypiacon  Több ezer tőzsdei ügylet  Számos szakmai újságban, elektronikus médiában publikálás (Világgazdaság, Napi Gazdaság, Portfolio.hu, Tőzsdefórum, Eco.hu, Ecoline.hu, Equitas)  Több éves elméleti és gyakorlati tapasztalat technikai elemzésben  Több éves gyakorlat tőzsdei ismeretek, technikai elemzés oktatásában Május Technikai Elemzés alapjai

4 Segítség, elérhetőség  Az előadás után es konzultáció  Rácz Balázs   Telefon: 70/ (sürgős esetben) Május Technikai Elemzés alapjai

5 Technikai elemzés  A piac pszichológiai vizsgálata  Árfolyam és forgalmi adatok alapján készített grafikonok elemzése  A grafikonon ismétlődő törvényszerűségek keresése, valószínűségek meghatározása Május Technikai Elemzés alapjai

6 Technikai elemzés  Az árfolyamok múltbeli alakulása alapján következtetések levonása a várható eseményekre vonatkozóan  Csak a grafikonon látható információk számítanak, a mozgás mögöttes okaival nem foglalkozik a technikai elemzés Május Technikai Elemzés alapjai

7 Fundamentális elemzés  Matematikai modellek segítségével, az elmúlt évek gazdálkodási adataiból a cég „belső értékét” próbálja meghatározni  Félreárazott részvények keresése  DCF modell, szorzószámos értékelés (P/E, P/BV)  Erős matematikai háttér  Nagy tapasztalat szükséges hozzá, nehéz jó és pontos értékelést készíteni Május Technikai Elemzés alapjai

8 A piac pszichológiája  A tőzsdei mozgások általában irracionálisak  Bizonyíték:  Félelem  Pánik  Eufória  Remény  Buborékok Május Technikai Elemzés alapjai

9 A piac pszichológiája  A piaci mozgások logikával általában nem magyarázhatók  Logikus gondolatmenet nem biztosítja hosszútávon a nyereséget  Nem a „miért” a lényeg  Nincs olyan módszer, amivel tökéletesen előre jelezhető az árfolyam alakulása Május Technikai Elemzés alapjai

10 A piac pszichológiája  A spekuláns legnagyobb ellensége saját maga  Tilos „görcsösen” ragaszkodni a rossz pozícióhoz  Ha tévedünk be kell látni, és tanulni kell belőle  Nagyon fontos a pszichológiai felkészülés Május Technikai Elemzés alapjai

11 A piac pszichológiája  Nem láthatjuk előre a jövőt!  Az elemzők találják el a jövőbeli árfolyamokat, vagy fordítva, az árfolyam találja el az elemzőket??  Miért érdemes használni a technikai elemzést, hogyan lehetünk nyereségesek hosszútávon? Május Technikai Elemzés alapjai

12 Nyereség hosszútávon  Csak a profit számít! – Beszéljünk kicsit arról a bizonyos „görbéről”  Dióhéjban a Drawdownról  Találati arány téves értelmezése  Teljesítménymérés fontossága Május Technikai Elemzés alapjai

13 A Dow elmélet  Charles Dow az 1900-as évek elején a Wall Street Journalban publikálta elméletét  A technikai elemzés gyökerét jelenti  Feltételezései:  A piacon egyszerre három trend uralkodik  Az elsődleges trend három szakasza: felhalmozás, felívelés, kiterjedés Május Technikai Elemzés alapjai

14 Grafikonok  A technikai elemzés legalapvetőbb eszköze, az árfolyam megjelenítésére szolgál  Többféle típus létezik  Legismertebb fajták:  Vonal diagram  Oszlop diagram (OHLC, Bar chart)  Japángyertya diagram (Candlestick chart) Május Technikai Elemzés alapjai

15 Vonal diagram  Legegyszerűbb diagram típus.  Előnye könnyen kezelhető  Hátránya kevés információ  Záróárakat – esetleg nyitó, max., min., átlagárakat - egy egyenes vonallal összekötjük Május Technikai Elemzés alapjai

16 Oszlop diagram (OHLC, Bar chart)  Több információ  Bal oldalon: nyitó  Jobb oldalon: záró Május Technikai Elemzés alapjai

17 Japángyertya diagram  Évszázados történelme van  Japán, XVII. század, rizsárak alakulásának előrejelzésére használták  Alakzatok Május Technikai Elemzés alapjai

18 GAP  GAP magyarul annyit jelent rés  A formáció könnyen észrevehető, üres helyet jelent, ahol nem történt üzletkötés  Definíció emelkedő trendben az előző nap maximuma fölött marad a napi minimum  Csökkenő trend esetén a fordítottja érvényes  A keletkezett rést a piac előbb utóbb betölti Május Technikai Elemzés alapjai

19 Rések fajtái, példa Fajtái:  Kitörési rés  Mérési, szökési rés  Kimerülési rés  Közönséges rés Május Technikai Elemzés alapjai

20 Trendelemzés Május Technikai Elemzés alapjai

21 A trend jellemzői  Trend az ármozgás iránya A trend négy fő paramétere  Irány emelkedő, csökkenő  Időtartam rövid-, közép-, hosszútáv  Korrekció trenddel ellentétes mozgás  Meredekség erősebb, gyengébb trend Május Technikai Elemzés alapjai

22 Trend - példák Május Technikai Elemzés alapjai

23 A trend azonosítása Lokális csúcs- és mélypontok segítségével  Emelkedő magasabb csúcs- és mélypontok  Csökkenő alacsonyabb csúcs- és mélypontok Mozgóátlagok segítségével  Elterjedt az 50 és 200 napos használata Május Technikai Elemzés alapjai

24 Trend – példák Május Technikai Elemzés alapjai

25 A trend ábrázolása  Trendvonal A grafikonon azonosított trendet egyenes vonallal kötjük össze  Emelkedő trend mélypontokat kell összekötni  Csökkenő trend csúcspontokat kell összekötni  Minimum két pont összekötése szükséges  Némely esetekben trendcsatorna is rajzolható Május Technikai Elemzés alapjai

26 A trend ábrázolása - példák Május Technikai Elemzés alapjai

27 A trend … A környezet hirtelen megváltozik A befektetők gyakran túl optimistán vagy pesszimistán ítélik meg a helyzetet, pánik vagy eufória lesz úrrá a piacokon A trendeket gyakran újra kell rajzolni Május Technikai Elemzés alapjai

28 Trendforduló  Trendforduló az árfolyam iránya megváltozik  A trendvonal áttörése trendfordulót jelez  Megerősítés, forgalom  Gyakran találkozni behalt ki/letörésekkel Május Technikai Elemzés alapjai

29 Trendforduló - példák Május Technikai Elemzés alapjai

30 Oldalazás  Oldalazás trend nélküli időszak  Gyakran ilyenkor rajzolódnak ki az alakzatok Május Technikai Elemzés alapjai

31 Támasz és ellenállás Május Technikai Elemzés alapjai

32 Támasz és ellenállás  Kitüntetett szintek, melyeket nehezen lép át a piac.  Alakzatok kialakulásában nagy szerepük van. Fontosabb támasz-, ellenállásszintek Mélypont, csúcspont, trendvonal, mozgóátlag Május Technikai Elemzés alapjai

33 Támasz  Csökkenő trend könnyen támasz árszintbe ütközhet.  Mélypontok jelölik ki a támaszokat.  Nagyjából egy szinten található mélypontok összekötésével ábrázolható.  A támaszról többször visszapattanhat, előbb- utóbb azonban letörés várható Május Technikai Elemzés alapjai

34 Támasz - példa Május Technikai Elemzés alapjai

35 Ellenállás  Emelkedő trend könnyen ellenállás árszintbe ütközhet.  Csúcspontok jelölik ki az ellenállásokat.  Nagyjából egy szinten található csúcspontok összekötésével ábrázolható.  Az ellenállásról többször visszapattanhat, előbb-utóbb azonban kitörés várható Május Technikai Elemzés alapjai

36 Ellenállás – példa Május Technikai Elemzés alapjai

37 Alakzatok  A grafikonon megjelenő geometriai formák  Csúcspontok, mélypontok összekötésével ábrázoljuk  Segítségükkel könnyen találhatunk kedvező belépési pontokat  Folytatódást jelző, fordulós alakzatokat különböztetünk meg Május Technikai Elemzés alapjai

38 Alakzatok Folytatódást jelző alakzatok  Zászló  Háromszög (emelkedő, csökkenő, szimmetrikus)  Füles csésze Trendfordulót jelző alakzatok:  Dupla csúcs és mélypont  Fej és vállak  Ékek (emelkedő, csökkenő) Május Technikai Elemzés alapjai

39 Zászló  Emelkedő, csökkenő trend közben alakul ki  Kifejlődési idő: 1-3 hét  Fontos a forgalom figyelése Május Technikai Elemzés alapjai

40 Háromszögek  Emelkedő háromszögek  Csökkenő háromszögek  Szimmetrikus háromszögek Május Technikai Elemzés alapjai

41 Háromszögek  Csúcsok és mélypontok egy pont fele közelítenek  Kifejlődési idő: 1-3 hónap  Fontos a forgalom figyelése Május Technikai Elemzés alapjai

42 Dupla csúcs és mélypont  Fordulós alakzat  Két független mélypontból vagy csúcspontból álló alakzat  Több hónap alatt fejlődik ki  Forgalom! Május Technikai Elemzés alapjai

43 Fej és vállak  Az alakzat egy magasabb középső és két kisebb szélső csúcspontból vagy mélypontból áll  Több hónap alatt fejlődik ki  Forgalom! Május Technikai Elemzés alapjai

44 Indikátorok  Matematikai formulák segítségével szerkesztett számsorok  Legtöbbször külön ablakban a grafikon alatt vagy felett láthatóak  Főként megerősítésre szolgálnak, más eszközökkel együtt ajánlott használni Május Technikai Elemzés alapjai

45 Indikátorok csoportosítása  Trendkövető indikátorok  Mozgóátlagok, MACD, PPO, Aaron, ADX  Momentum indikátorok  RSI, CCI, Stochastic  Forgalom alapú indikátorok  CMF, OBV, Accumulation/Distribution  Volatilitás alapú indikátorok  ATR, Bollinger szalagok Május Technikai Elemzés alapjai

46 Mozgóátlag  Szimpla mozgóátlag (SMA)  Súlyozott mozgóátlag (EMA) Május Technikai Elemzés alapjai

47 Kockázatkezelés  A kockázatkezelés jelentősége – Mark Barton  Mi a kockázat? Május Technikai Elemzés alapjai

48 Risk Management  Egyik fontos eleme a stop-loss: veszteséglimitáló megbízás  A veszteséges pozíciók egy előre meghatározott ponton történő zárása  Használata KÖTELEZŐ! Május Technikai Elemzés alapjai

49 Risk Management  Segítség a helyes pozícióméretezéshez  Stop-loss  A maximálisan kockáztatható összeg alapján meghatározzuk a darabszámot Május Technikai Elemzés alapjai

50 Risk Management  Vétel 14 USD, Stop- loss 12,8 USD  A kockáztatott összeg így 1,2 USD/1 db részvény  Ha a maximálisan kockáztatható összeg 100 USD, akkor 83 darabot vásárolhatok Május Technikai Elemzés alapjai

51 Risk Management  A belépési árfolyam a stop-loss és a maximálisan kockáztatható összeg segítségével határozható meg a darabszám  Helytelen stratégia pl. a stop-loss távolságának függvényében meghatározni a pozíció méretét  Nem elég használni a stop-losst Május Technikai Elemzés alapjai

52 Risk Management  Stop-loss szintek:  Trendvonal  Mozgóátlag  Sáv  Támasz ellenállás Május Technikai Elemzés alapjai

53 Money Management  Mennyit kockáztassunk egy pozíción?  A tőke 1-1,5 százaléka javasolt  Függ a saját kockázattűrő képességünktől Május Technikai Elemzés alapjai

54 Money Management  Diverzifikáció  Ahogy a mondás tartja: soha ne tegyük az összes tojásunkat egy kosárba  A kockázat csökkentése céljából a befektetések elosztása különböző instrumentumok között  elemből álló portfolió  Korreláció Május Technikai Elemzés alapjai

55 Kereskedési rendszer  Jól működő kereskedési rendszerhez elengedhetetlen:  Technikai elemzés  Részvények szűrése, ki/beszállási pontok meghatározása  Money Management  Risk Management Május Technikai Elemzés alapjai

56 Ajánlott weboldalak  bridgewealthmanagement.blogspot.com     – Befektetési tippek  – hírforrás Május Technikai Elemzés alapjai

57 Ajánlott weboldalak   finance.yahoo.com  Május Technikai Elemzés alapjai

58 Elérhetőségeink  Cím: 1062 Budapest, Váci út 1-3. „C” torony 6/2  Telefon: (1)  Fax: (1)  Internet:  Május Technikai Elemzés alapjai

59 Köszönjük a figyelmet! Május Technikai Elemzés alapjai


Letölteni ppt "A technikai elemzés alapjai Rácz Balázs Solar Capital Markets Zrt. 2009. május 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai."

Hasonló előadás


Google Hirdetések