Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Kisvállalkozások finanszírozása, pénzügyei. Levelező képzés Különbségek a kis – és nagyvállalatok pénzügyei és finanszírozása között. Belsőfinanszírozás.

Hasonló előadás


Az előadások a következő témára: "Kisvállalkozások finanszírozása, pénzügyei. Levelező képzés Különbségek a kis – és nagyvállalatok pénzügyei és finanszírozása között. Belsőfinanszírozás."— Előadás másolata:

1 Kisvállalkozások finanszírozása, pénzügyei. Levelező képzés Különbségek a kis – és nagyvállalatok pénzügyei és finanszírozása között. Belsőfinanszírozás. Külső adósságjellegű nem intézményes finanszírozás. I. Külső adósságjellegű intézményes finanszírozás, banki szolgáltatások 2. Előadás

2 Belső finanszírozás.

3 A vállalkozás készpénz szükségletét nem pótlólagos külső források bevonásával, hanem a meglévő források intenzívebb kihasználásával oldjuk meg. (Vagyis az idegen források állománya nem nő). Jegyzett tőke, tőketartalék, eredménytartalék, lekötött tartalék, tárgyévben képződött eredmény Nem tudunk, vagy nem akarunk (további) külső forrást bevonni. (A pénznek ára van). Nem tudunk, vagy nem akarunk (további) külső forrást bevonni. (A pénznek ára van). OKA Hogyan képződik illetve milyen formában van jelen a belső forrás? Belső finanszírozás dr.Béza Dániel

4 Milyen formában van jelen a belső forrás a vállalkozásban? Mérleg eszköz oldala. Lényege, hogy a kevésbé likvid eszközöket likvidebbé tesszük. Belső finanszírozás Befektetett eszközök: • immateriális javak • tárgyi eszközök • befektetett pénzügyi eszközök Forgóeszközök: • készletek • követelések • forgatási célú értékpapírok • pénzeszközök (készpénz, lekötött betét) Befektetett eszközök: • immateriális javak • tárgyi eszközök • befektetett pénzügyi eszközök Forgóeszközök: • készletek • követelések • forgatási célú értékpapírok • pénzeszközök (készpénz, lekötött betét) dr.Béza Dániel

5 Belső finanszírozás •Pénzeszközök (készpénz, lekötött betét): ez az, amiből kevés van, és azt szeretnénk, hogy materiális eszközeink készpénz formában álljanak rendelkezésre •Forgatási célú értékpapírok: ha van, és nem túl nyomott az árfolyama, el kell adni •A követelések faktorálással tehetők készpénzzé, de ez már a külső finanszírozás témakörébe tartozik dr.Béza Dániel

6 Belső finanszírozás •Készletek –Anyagok –Áruk –Befejezetlen és félkész termékek –Késztermékek –Állatok dr.Béza Dániel

7 • Elfekvő készletek felszámolása (eladása vagy más formában történő hasznosítása) • Termék innováció – A termékegységre jutó anyagköltség csökkentése – helyettesítő anyagok alkalmazása – a gyártás során keletkezett hulladék csökkentése Hogyan tudjuk a készletekben lekötött forrásokat likvidebbé tenni? dr.Béza Dániel

8 • A gyártási eljárás korszerűsítése –A gyártás átfutási idejének csökkentése –Szűk gyártási keresztmetszetek fölszámolása –A gyártás során keletkezett hulladék csökkentése –A selejtképződés csökkentése • Az értékesítési folyamatban lekötött áruk csökkentése • Olcsóbb beszerzési források fölkutatása Hogyan tudjuk a készletekben lekötött forrásokat likvidebbé tenni? dr.Béza Dániel

9 dr.Béza Dániel 9 •Ha növelni tudjuk a készletek forgási sebességét, akkor változatlan pénzmennyiséggel nagyobb forgalmat tudunk generálni, ez egyrészt javítja az eszközhatékonyságot, másrészt pénzt szabadít fel, amit aztán a termelés bővítésére fordíthatunk. Hogyan tudjuk a készletekben lekötött forrásokat likvidebbé tenni?

10 Befektetett eszközök mobilizálása •Immateriális javak •Tárgyi eszközök •Befektetett pénzügyi eszközök Ezek már sokkal nehezebben tehetők likviddé, mobilizálásuk nagy körültekintést igényel, és általában csak válság-közeli helyzetben folyamodunk hozzá. Ezekről a technikákról a 6. előadáson lesz részletesen szó dr.Béza Dániel

11 A belső finanszírozás azt jelenti, hogy a vállalkozás készpénz szükségletét nem pótlólagos külső források bevonásával, hanem a nyereséges gazdálkodás során keletkező sajátforrás felhasználásával, illetve a meglévő források intenzívebb kihasználásával oldjuk meg Mivel a vállalkozás forrásai különböző eszközök formájában vannak jelen, a rendelkezésre álló pénzeszközeinket úgy tudjuk növelni, ha a meglévő illikvid eszközöket átcsoportosítjuk, likviddé tesszük A fenti eljárás lényege, hogy eszközeinket a likvidtől a kevésbé likvid felé haladva felülvizsgáljuk és megfelelő mérlegelés után azokat az eszközeinket, amelyek átalakítása a legkisebb költséggel, illetve veszteséggel jár, pénzzé tesszük A belső tartalékok föltárásához általában elegendő a forgóeszközök fölülvizsgálata, kritikus gazdasági helyzetekben azonban szükségessé válhat a kevésbé likvid befektetett eszközök felülvizsgálata is A belső finanszírozás kettős haszonnal jár, egyrészt megtakarítjuk a külső forrás igénybevételének költségét, másrészt az eszközeink intenzívebb kihasználása javítja a vállalkozás hatékonyságát, növeli értékteremtő képességét. A belső finanszírozás lényege dr.Béza Dániel

12 Különbségek a kis – és nagy vállalatok pénzügyei és finanszírozása között A KKV szektor jellemzői, finanszírozási sajátosságaik.

13 Tulajdonosi struktúra Tulajdonosi struktúra  Minél kisebb egy vállalkozás, annál kevésbé különül el az irányítás a tulajdonosok személyétől  annál kevesebb személy foglalkozik a vállalkozás irányításával  annál kevesebb tulajdonosa van  Jellemző a vezetői és pénzügyi ismeretek hiánya  Minél kisebb egy vállalkozás, annál kevésbé különül el az irányítás a tulajdonosok személyétől  annál kevesebb személy foglalkozik a vállalkozás irányításával  annál kevesebb tulajdonosa van  Jellemző a vezetői és pénzügyi ismeretek hiánya Tőkekímélő tevékenységi kör Tőkekímélő tevékenységi kör A kereskedelem és járműjavítás, az ingatlan ügyletek és gazdasági szolgáltatások, az építőipar és a mezőgazdaság tipikusan KKV-szektor által dominált ágazatok. Munkaerő-intenzív ágazatok. Alacsony tőkeellátottság Alacsony tőkeellátottság A mikrovállalkozások az összes vállalkozás saját tőkéjének 17,9%-ával rendelkeznek, míg az összes KKV (vállalkozások 99,8%-a!!!) a 48,1%- ával! Gyenge alkupozíció Gyenge alkupozíció Gyenge alkupozíció a vevőkkel, szállítókkal, állammal és a pénzügyi intézményekkel szemben dr.Béza Dániel 13 A KKV szektor jellemzői

14 Krónikus alulfinan- szírozottság, likviditási problémák Krónikus alulfinan- szírozottság, likviditási problémák  Nagyvállalatok 3-6 hónapos fizetési határidőt érvényesítenek  kénytelen szállítói hitelt adni vevőinek bár magas a nem fizető vevők kockázata  Nehezen kap szállítói hitelt  Alacsony tőkeerő miatt a likviditási problémák rendszeresek  Nagyvállalatok 3-6 hónapos fizetési határidőt érvényesítenek  kénytelen szállítói hitelt adni vevőinek bár magas a nem fizető vevők kockázata  Nehezen kap szállítói hitelt  Alacsony tőkeerő miatt a likviditási problémák rendszeresek Alacsony kockázatviselő képesség Alacsony kockázatviselő képesség  Alultőkésítettség  Tartalékok hiánya  Felhalmozott vagyon hiánya  Alultőkésítettség  Tartalékok hiánya  Felhalmozott vagyon hiánya Kisösszegű, rövid lejáratú hiteligény Kisösszegű, rövid lejáratú hiteligény  Munka-intenzív ágazat = inkább rövid lejáratú forrásigény  Kis méret = alacsony forrásigény  Likviditási problémák gyakran előfordulhatnak  Szükségszerűen megjelenik a rövid lejáratú, kisösszegű hiteligény  Munka-intenzív ágazat = inkább rövid lejáratú forrásigény  Kis méret = alacsony forrásigény  Likviditási problémák gyakran előfordulhatnak  Szükségszerűen megjelenik a rövid lejáratú, kisösszegű hiteligény A KKV szektor finanszírozási sajátosságai dr.Béza Dániel 14

15 Méret- gazdaságosság és tranzakciós költség Minél alacsonyabb a vállalkozás pénzigénye, fajlagosan annál magasabb tranzakciós költségekkel szembesül. A tranzakciós költségek rugalmatlanok a finanszírozási összeg mértékére. Minél alacsonyabb a vállalkozás pénzigénye, fajlagosan annál magasabb tranzakciós költségekkel szembesül. A tranzakciós költségek rugalmatlanok a finanszírozási összeg mértékére. Magas működési kockázat Magas működési kockázat • Nincs több személyből álló professzionális menedzsment • Erősen függnek egy-két kulcsszemélytől • Nem képesek befolyásolni a környezetet • Nem képesek pénzügyileg áthidalni egy tartósabb dekonjunktúrát • Nincs több személyből álló professzionális menedzsment • Erősen függnek egy-két kulcsszemélytől • Nem képesek befolyásolni a környezetet • Nem képesek pénzügyileg áthidalni egy tartósabb dekonjunktúrát Transzparencia hiánya A kis- és középvállalkozások jellemzően nem működnek transzparens módon, azaz tevékenységük nem áttekinthető. Nemzetközi jelenség, hogy a kis- és középvállalkozások adó-optimalizációs céllal igyekeznek az eredmény kimutatásban minél alacsonyabb adó előtti eredményt feltüntetni. Elégtelen fedezetek Elégtelen fedezetek A kisvállalkozások többsége, részben azért mert munka-intenzív ágazatban tevékenykedik, kevés felhalmozott vagyonnal rendelkezik KKV-k megítélése a finanszírozást kínáló intézmények szemszögéből dr.Béza Dániel 15

16 • Csőddel és felszámolással kapcsolatos jogszabályok változása javította a hitelező bankok pozícióját. •Szigorodott a könyvvizsgálati rendszer • Javult a Cégbíróság, Földhivatal adatszolgáltatásának minősége • Csőddel és felszámolással kapcsolatos jogszabályok változása javította a hitelező bankok pozícióját. •Szigorodott a könyvvizsgálati rendszer • Javult a Cégbíróság, Földhivatal adatszolgáltatásának minősége Javult a jogi környezet Javult a jogi környezet Nagy a növekedési potenciáljuk Nagy a növekedési potenciáljuk Sokkal nagyobb növekedési lehetőségek előtt állnak Garancia intézmények Garancia intézmények Megjelentek a KKV szektorra specializálódott garancia intézmények Uniós pénzek becsatornázása Uniós pénzek becsatornázása Hazánk EU-s csatlakozást követően számos EU-s forrás vált elérhetővé a kisvállalkozások számára Nagy cégeken kevesebbet lehet keresni Nagy cégeken kevesebbet lehet keresni A nagyvállalatok kihasználják alkupozíciójukat, ezért rajtuk sokkal kevesebbet lehet keresni 16 Miért nőtt meg a bankok érdeklődése a KKV szektor iránt dr.Béza Dániel 16

17 Hogyan alkalmazkodtak a bakok az új kihíváshoz? Igyekeztek csökkenteni a finanszírozási költségeket és mérsékelni a kockázatot, hogy nőjön a KKV-szektor finanszírozásának jövedelmezősége.

18 Hogyan alkalmazkodtak a bankok az új kihíváshoz? •Csökkentették a tranzakciós költségeket. •Új hitelbírálati modelleket fejlesztettek ki. (scorig modellek) •Ügyfél viselkedési modellekkel automatizálták az ügyletek monitorozását. •Új termékeket fejlesztettek ki, ahol nem az üzletmenetet, hanem a fedezetet finanszírozzák. •Igyekeztek bekapcsolni a garancia intézményeket, és a nemzetközi hitelbiztosító szervezeteket.

19 Hogyan készüljenek fel a KKV-k a banki kapcsolatokra? Erről a hitelezésről szóló órán fogunk beszélni

20 Tagi kölcsön Családi, baráti kölcsön Szállítói hitelek Vevői előleg Váltó, csekk Külső adósságjellegű nem intézményes finanszírozási formák 20dr.Béza Dániel

21 Tagi kölcsön A legolcsóbb finanszírozási forma Nem kell fedezet, nincs szigorúan vett lejárat Gond, ha több tulajdonos van Adó jogszabályokra oda kell figyelni A tulajdonos szemszögéből nem mindig jó üzlet A legolcsóbb finanszírozási forma Nem kell fedezet, nincs szigorúan vett lejárat Gond, ha több tulajdonos van Adó jogszabályokra oda kell figyelni A tulajdonos szemszögéből nem mindig jó üzlet Családi, baráti kölcsön Családi, baráti kölcsön Főleg a kényszervállalkozókra, egyéni vállalkozásokra jellemző (számukra más finanszírozási forrás gyakorlatilag nem áll rendelkezésre) Bizalmi elven működik A kölcsön adók kérhetnek biztosítékot, vagy beleszólást a vállalkozásba Főleg a kényszervállalkozókra, egyéni vállalkozásokra jellemző (számukra más finanszírozási forrás gyakorlatilag nem áll rendelkezésre) Bizalmi elven működik A kölcsön adók kérhetnek biztosítékot, vagy beleszólást a vállalkozásba A tagi kölcsön és a családi, baráti kölcsön 21dr.Béza Dániel

22 Szállítói hitelek A kisvállalkozók gyenge alkupozíciójuk miatt nehezebben tudják alkalmazni Bizalmi elven működik (ha visszaélünk vele, elveszíthetjük beszállítóinkat) Nem lehet vele büntetlenül élni (meg kell az árat fizetni) Vevőkövetelések-száltói hitelek összhangja A kisvállalkozók gyenge alkupozíciójuk miatt nehezebben tudják alkalmazni Bizalmi elven működik (ha visszaélünk vele, elveszíthetjük beszállítóinkat) Nem lehet vele büntetlenül élni (meg kell az árat fizetni) Vevőkövetelések-száltói hitelek összhangja Vevői előlegek Vevői előlegről akkor beszélünk, amikor a vevő az áru, vagy szolgáltatás ellenértékét, vagy annak egy részét, az árú átvétele, illetve a szolgáltatás igénybevétele előtt megfizeti. Feltétele az erős alkupozíció Bizalmi elven működik, (vagy a vevő komoly biztosítékokat követel meg) Tipikus előfordulása: mezőgazdasági kisvállalkozások, lakásépítési szektor Vevői előlegről akkor beszélünk, amikor a vevő az áru, vagy szolgáltatás ellenértékét, vagy annak egy részét, az árú átvétele, illetve a szolgáltatás igénybevétele előtt megfizeti. Feltétele az erős alkupozíció Bizalmi elven működik, (vagy a vevő komoly biztosítékokat követel meg) Tipikus előfordulása: mezőgazdasági kisvállalkozások, lakásépítési szektor Szállítói hitelek, vevői előlegek 22dr.Béza Dániel

23 Váltó Hitelviszonyt megtestesítő, forgalomképes értékpapír, amelyben a váltó kibocsátója arra vállal kötelezettséget, hogy a lejárat napján a váltón feltüntetett összeget, a váltót bemutatójának ő, vagy az ő általa megjelölt személy megfizeti Csekk A csekk alapjogviszonya maga a csekkszámlaszerződés, amelynek alapján a számlatulajdonos pénzt helyez el a bankszámláján, és úgy állapodik meg a bankkal, hogy a számla felett különleges módon, csekk útján fog rendelkezni. A csekkel a számlatulajdonos utasítja bankját, hogy a számlájáról a csekken meghatározott személynek, az ott meghatározott feltételekkel (összeg készpénzben vagy átutalással) teljesítse a fizetést A váltó és a csekk 23dr.Béza Dániel

24 Tagi kölcsön Családi, baráti kölcsön Szállítói hitelek Vevői előleg Váltó, csekk KÜLSŐ ADÓSSÁGJELLEGŰ FINANSZÍROZÁSI FORMÁK 24 Bankhitel Lízing Faktoring Kötvény Közraktárjegy NEM INTÉZMÉNYES INTÉZMÉNYES

25 A közraktári jegy olyan értékpapír, amely a forgalomban, a közraktárban elhelyezett áruk helyettesítésére szolgál. Emiatt inkább az intézményes finanszírozási formák közé soroljuk A közraktári jegy olyan értékpapír, amely a forgalomban, a közraktárban elhelyezett áruk helyettesítésére szolgál. Emiatt inkább az intézményes finanszírozási formák közé soroljuk Jogi szabályozását az évi XLVIII. törvény tartalmazza A közraktár a törvény szerint olyan részvénytársaság, amely áruk elhelyezésével, letéti őrzésével és közraktári jegyek kibocsátásával foglalkozik A közraktár köteles a nála elhelyezett árukról értékpapírt, úgynevezett közraktári jegyet kiállítani. A közraktári jegy a közraktári szerződés alapján letétbe vett áruról kiállított, rendeletre (a Ptk fogalomrendszerében: névre) szóló értékpapír, amely a közraktár részéről az áru átvételének elismerését jelenti, és a közraktárnak az áru kiszolgáltatására vonatkozó kötelezettségét bizonyítja A közraktárjegy két, egymással összefüggő, de egymástól elválasztható részből, az árujegyből és a zálogjegyből áll A közraktárjegy 1 25dr.Béza Dániel

26 A közraktárban elhelyezett áru feletti korlátlan tulajdonjog feltétele az árujegy és a zálogjegy együttes birtoklása. A közraktári jegy két részének átruházása – akár együttesen, akár különválasztva – a többi névre szóló értékpapírhoz hasonlóan hátirat útján, forgatással történik A közraktár intézményével oly módon tudunk vállalkozásunk számára likvid eszközt teremteni, hogy közben magát az árut nem kényszerülünk eladni, elegendő ha egy közraktárban elhelyezzük, és a közraktári jegyet használjuk föl likviditási problémánk menedzselésére.. A közraktár jeggyel fizethetünk mint egy váltóval, vagy zálogba adásával kölcsönhöz juthatunk, úgy hogy az árunkról nem kell végleg lemondanunk. A közraktárjegy 2 26dr.Béza Dániel

27 Banki szolgáltatások

28 BANKI SZOLGÁLTATÁSOK •Számlavezetés (Ft, deviza) •Bankkártya •Telebank •Telefonos ügyfélszolgálat •POS terminál •Internet bank •Széf szolgáltatás •Bankgarancia •Treasury szolgáltatások •Üzleti kártya •Befektetések •Pályázati tanácsadás 28dr.Béza Dániel

29 SZÁMLAVEZETÉSI SZOLGÁLTATÁSOK •Csoportos beszedési megbízás: –a bank mások bankszámlájáról meghatározott összeget - a megjelölt teljesítési napon - bankszámlája javára beszed. •Csoportos átutalások: –rendszeresen, azonos jogcím alapján, viszonylag kis összegű, de nagy tételszámú fizetések teljesítése (bérek vagy jutalékok számos alkalmazott vagy ügynök számára). 29dr.Béza Dániel

30 SZÁMLAVEZETÉSI SZOLGÁLTATÁSOK •Azonnali beszedési megbízás (inkasszó): –a bank az előre meghatározott összeget beszedi a kötelezett pénzforgalmi bankszámlájáról •VIBER megbízás: –a tárgynapi teljesítési határidőig benyújtott VIBER átutalás még aznap megérkezik a kedvezményezett bankszámlájára. Plusz díjért vehető igénybe •Számlakivonat küldés: –tranzakciós naponként, havonta, stb. 30dr.Béza Dániel

31 SZÁMLAVEZETÉS A gazdasági társaságok – ha a jogszabály kivételt nem tesz: –kötelesek pénzeszközeiket a készpénzben teljesíthető fizetések céljára szolgáló pénzeszközök kivételével bankszámlán tartani, –pénzforgalmukat bankszámlán lebonyolítani, és ennek érdekében bankszámlaszerződést kötni. 31dr.Béza Dániel

32 BANKVÁLASZTÁSI SZEMPONTOK •Költségtényezők –Fix vagy változó •Ügyintézés –Fiókban vagy online •Irodában vagy bárhol (szolgáltatások) –Üzleti terminál, internetbank –Telebank •Extra szolgáltatások –Egyes szakmák számára kialakított számlacsomagok (ügyvéd, végrehajtó, stb.) 32dr.Béza Dániel

33 BANKVÁLASZTÁS SZEMPONTJAI Forrás: KFK – OTP Bank számára végzett kutatás 33dr.Béza Dániel

34 BANKVÁLTÁS • Hogyan válthatunk bankot? • Miket mérlegeljünk? • Mire figyeljünk? Érdemes elsőre időt és energiát szánni a cégünknek leginkább megfelelő bank kiválasztására, mivel egy későbbi bankváltás jóval több időt és energiát igényel, nem beszélve az ezzel kapcsolatos kockázatokról. MÉGIS MIÉRT VÁLTUNK BANKOT? 34dr.Béza Dániel

35 A FELVETT HITELLEL VALÓ ELÉGEDETTSÉG TÉNYEZŐI Forrás: KFK – OTP Bank számára végzett kutatás 35dr.Béza Dániel

36 Köszönöm a figyelmet! Viszontlátásra a következő előadáson!


Letölteni ppt "Kisvállalkozások finanszírozása, pénzügyei. Levelező képzés Különbségek a kis – és nagyvállalatok pénzügyei és finanszírozása között. Belsőfinanszírozás."

Hasonló előadás


Google Hirdetések