Präsentationsbeginn

A csődtörvény aktuális módosításai, reorganizációs lehetőségek Budapest, október 20. Dr. Tapolczai Nóra LL.M.

3 Csődeljárás-, felszámolási eljárás - Aktuális tényszámok 1,6 millió regisztrált társas vállalkozás, ebből gazdasági társaság (2009. június 30-ai állapot) gazdaságilag ténylegesen aktív, hitelképes vállalkozások max növekvő tendencia – a felszámolási eljárások + 26% (2008-as évhez viszonyítva) -pénzügyi ill. biztosítási szektor / Nyugat - Dunántúl (2009. I. félév) - a nem működő, felszámolás alatt lévő cégek tartozása az APEH felé 2008-ban 1057 milliárd Ft - a hitelezői igények megtérülése a 0,5%-ot sem éri el Felszámolási eljárások területi megoszlás IV.n.év I.n.év Szabolcs-Szatmár-Bereg megye Budapest Pest megye348344

4 Csődeljárás-, felszámolási eljárás - Aktuális tényszámok – kezdeményezett végelszámolási eljárások + 35,8% (2008-as évhez viszonyítva) – a csődeljárások száma még mindig csekély IdőszakFelszámolásCsődeljárás év kb I. n.év kb

5 A gazdasági válság okai, válság felismerése Tipikus válságokok* nem megfelelő reakció a kereslet visszaesésére túlméretezett expanzió, növekedés nem megfelelő reakció a megváltozott versenykörülményekre hatékonyság hiánya PIACI KÖRÜLMÉNYEK VERSENYFELTÉTELEK KÜLSŐ BELSŐ STRATÉGIAI VÁLSÁG LIKVIDITÁSI VÁLSÁG Válság felismerése az esetek többségében likviditási válságról van szó  likviditási nehézségek eladósodás  eladósodott állapot egyéb válságokok: forgalomban, bevételi oldalon bekövetkezett kiesés, stb. * Buth/Hermanns, Restrukturierung, Insolvenz, 3. Auflage 2009

6 Restrukturálási koncepció Restrukturálás Új stratégiai irányOperatív restrukturálás Pénzügyi restrukturálás  üzleti portfolió, termékportfolió, regionális terjeszkedés  személyzeti költségek, anyagköltségek  az üzemeltetéshez nem szükséges vagyontárgyak értékesítése, beruházások csökkentése, vállalaton belüli finanszírozás  követelésekről való lemondás, Debt-Equity Swaps a bank részéről, új befektető bevonása Belső finanszírozás Külső finanszírozás

7 A gazdasági válság elhárítása – Pénzügyi restrukturálás Új likviditási eszközök bevonása – tagi kölcsön / tőkeemelés Kötelezettségek csökkentése – tartós szerződéses jogviszonyok, vevőkapcsolatok – részletfizetés / fizetési halasztás Külső befektetők bevonása - irányadó mérlegelési szempontok – vevői oldal (stratégiai/pénzügyi befektető, volt tag, ügyvezető, versenytárs) – tárgy (pl. asset-deal) – vállalkozás adójogi átszervezése – jogi, pénzügyi átvilágítás (Due Diligence) – vételár meghatározása – munkavállaló - munkajogi jogutódlás

8 Új megoldások a magyar piacon  különleges eljárásmódok adós - hitelező - bank  Csődtv. (mód évi IL. tv.)  Definíció (csődeljárás)  adós  fizetési haladék  egyezség a hitelezőkkel  Cél  vagyonvédelem  kötelezettségek meghatározása  felszámolási eljárások számának csökkentése  a vállalkozások munkahelymegőrző képességének megtartása Bíróságon kívüli eljárás Bíróság előtti nemperes eljárások / Csődeljárás

9 A csődeljárás mint a reorganizáció egyik eszköze Kérelem Ideiglenes fizetési haladék Fizetési haladék (Moratórium) Egyezség Elutasítás Adós Hitelező Bírósági vizsgálat Adós nyilatkozata Csődeljárás elrendelése + Vagyonfelügyelő kinevezése + Fizetési haladék kezdő időpontja (közzététel) Egyezségi tárgyalás / Hitelezők döntenek az egyezségi javaslatról, reorg. programról (követelés- elengedés, részesedés- szerzés, anyaváll. kezesség- vállalás) Felszámolás eljárás Támogatják az egyezséget Nem támogatják az egyezséget, de Adós vállalja az átdolgozását Nem támogatják és nem is történik meg a javaslat átdolgozása

10 Fizetési haladék Fizetési haladék kezdete EgyezségFelszámolás Egyezségi tárgyalás (45 napon belül) Csődeljárás megszüntetése Adós egyezségi javaslatát Hitelezők támogatják Hitelezők nem támogatják, javaslat átdolgozása Hitelezők nem támogatják Fizetési haladék meghosszabbítása (180- max.365 nap) Hitelezők követeléseinek bejelentése, nyilvántartásba vételi díj befizetése Fizetési haladék  cél a csődvagyon megőrzése  nem mentesít  munkabér követelések és egyéb juttatások  ÁFA, jövedéki adó és termékdíj  téves banki átutalás  nincs helye  beszámítás  azonnali beszedési megbízás (2009. nov.1.!)  zálogjog, óvadék nincs kielégítés (kivételek)  nincs helye hitelezői oldalon elállásnak

11 A hitelezői követelések bejelentése / Besorolás  Hitelezői követelések bejelentése  hitelezői követelések regisztrálása (regisztrációs díj 1%, min max ,-Ft)  szavazatok megosztása a hitelezői osztályok között  vagyonfelügyelő szerepe és jogköre jelentősen nő  Hitelezői szavazatok  követelés < = Forint = 1 szavazat  szavazattöbbség / hitelezői osztályok  besorolás (példa) a) elismert, nem vitatott [szavazatmegosztás: 1 / 1 ] b) vitatott [szavazatmegosztás: 0] c) az adós tagjai [szavazatmegosztás: 1 / 4 ] d) tartozásátvállalás valamint az eljárás megindulásától számított 180 napon belül érvényesíteni kívánt engedményezett követelés [szavazatmegosztás: 1 / 4 ]  biztosított / nem biztosított

12 A csődeljárás jelentős változásai – Áttekintés  Csődeljárás elsőbbsége  Fizetési haladék (moratórium) -az adós kérelme esetén: átmeneti, ‘quasi’ azonnali fizetési haladék -a moratórium max. 1 év időtartamra meghosszabbítható  Eljárás befejezése -csődegyezség alapján bírósági végrehajtási eljárás is kezdeményezhető -csődeljárás eredménytelensége esetén a bíróság megállapítja az adós - fizetésképtelenségét és elrendeli a felszámolását  Hitelezői követelések bejelentése és besorolása (ld. 10. old.)

13 Pro & kontra érvek praktikus eszköz a vállalkozás megmentéséhez ill. reorganizációjához abszolút prioritás a felszámolási eljáráshoz képest átmeneti ‘quasi’ azonnali fizetési haladék, vagyonfelügyelő szerepe egyszerűsített formanyomtatvány, ellenben szigorú szankciók a formai követelmények nem megfelelő betartása esetén „csalárd csőd” esetén súlyosabb szankciók

14 Elérhetőségek Dr. Tapolczai Nóra LL.M. ügyvéd Tel

KÖSZÖNÖM MEGTISZTELŐ FIGYELMÜKET!