2008. november 11. E lszámoló egységes nyilvántartó rendszer kialakítása Elvégzendő feladatok, felmerült problémák Kozek András
Pénztárkonferencia - Siófok2008. november 11. Történeti áttekintés: érvek az átállásra Hosszú távú befektetéseknél a részvények hozama magasabb, mint az államkötvényeké Előnye az új rendszernek, hogy az egyéni és foglalkoztatói függőszámlák értéke naponta meghatározott lesz Megszűnik a negyedéves hozamfelosztás Könnyebb elszámolás a kilépő tagokkal
Pénztárkonferencia - Siófok2008. november 11. Stratégiai alapkérdés: belépés, de mikor Az időbeli diverzifikációnak ára van, a várható hozam a gyors egylépéses megoldás esetében magasabb (átlagos piacnál) De a vállalt kockázat jóval magasabb Nézzünk egy egyszerűsített példát -Tiszta MAX-ról tiszta BUX-ra való áttérés -Két alternatíva: -Döntés után egy évvel egy lépésben -Döntés után 3 lépésben 3 év alatt
Pénztárkonferencia - Siófok2008. november 11. Stratégiai alapkérdés: belépés, de mikor A időben diverzifikált belépés 2%-os hozamveszteséget ad, szórása 18%, az egylépéses átlépés 32%-ához képest
Pénztárkonferencia - Siófok2008. november 11. Döntés a bevezetés dátumáról, ügyfélértesítés A kockázat hozam felmérés alapján, a diverzifikált indulás mellett döntöttünk, a tőkepiaci helyzetre tekintettel a bevezetés időpontja végül is a lehető legkésőbbre helyeztük január Közel 350 ezer ügyfél értesítése a 2007-es forgalmat tartalmazó egyéniszámla-értesítő mellékleteként -5%-os visszajelzési arány -A visszaérkezett nyilatkozatok közel 5%-a volt hibás -Hibás nyilatkozatok kezelése
Pénztárkonferencia - Siófok2008. november 11. Átállással kapcsolatosan elvégzendő feladatok Nyilvántartórendszer átalakítása, internetes fejlesztés Szabályzatok elkészítése, háromoldalú eljárási rend kialakítása Befektetésekkel kapcsolatos könyvelési rend újragondolása Befektetési portfolió átalakítása -Az időbeli diverzifikáció miatt a portfolió feltöltést már a bevezetés előtt el kellett kezdeni -Végleges portfoliószerkezet a bevezetés után alakul ki
Pénztárkonferencia - Siófok2008. november 11. Nyilvántartórendszer átalakítása A bevallás-befizetés mellett a befizetéshez tartozó elszámoló egység darabszámot és az árfolyamot is nyilván kell tartani Keresztárfolyam alkalmazása Vagyon- és letétkezelővel való elektronikus adatkapcsolat kialakítása Internetes fejlesztés a jogszabályokban foglalt feladatok teljesítése, és az elszámoló egységes egyéni számla megjelenítése céljából
Pénztárkonferencia - Siófok2008. november 11. Befektetésekkel, szabályozással kapcsolatos feladatok Új szabályzatok: Hozamfelosztási szabályzat módosítása Háromoldalú eljárási rend Befektetésekkel kapcsolatos eljárási rend újragondolása Befektetési portfolió és befektetési politika átalakítása
Pénztárkonferencia - Siófok2008. november 11. Felmerülő problémák, alkalmazott megoldások IV. negyedéves negatív hozam problémája Döntés, hogy a hozamfelosztás után kerül sor az átváltásra Portfoliók és a hozzájuk tartozó eszközök értékének egyezőségi kérdése Pénztári döntés, hogy nem kerül puffer számla kialakításra, az egyezőséget csak pénztári szinten kell biztosítani
Köszönöm a figyelmet!