A technikai elemzés alapjai 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén Rácz Balázs Solar Capital Markets Zrt. 2009. május 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Tematika Technikai elemzés, piaci pszichológia Grafikonok Rések Trendelemzés Támasz-ellenállás Alakzatok Indikátorok Kockázatkezelés 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Bemutatkozás Szakmai tapasztalat: Közel 8 éves közvetlen tapasztalat a hazai és a külföldi részvénypiacon Több ezer tőzsdei ügylet Számos szakmai újságban, elektronikus médiában publikálás (Világgazdaság, Napi Gazdaság, Portfolio.hu, Tőzsdefórum, Eco.hu, Ecoline.hu, Equitas) Több éves elméleti és gyakorlati tapasztalat technikai elemzésben Több éves gyakorlat tőzsdei ismeretek, technikai elemzés oktatásában 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Segítség, elérhetőség Az előadás után e-mailes konzultáció Rácz Balázs raczb@solarcapital.hu Telefon: 70/9410281 (sürgős esetben) 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai A piac pszichológiai vizsgálata Árfolyam és forgalmi adatok alapján készített grafikonok elemzése A grafikonon ismétlődő törvényszerűségek keresése, valószínűségek meghatározása 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Az árfolyamok múltbeli alakulása alapján következtetések levonása a várható eseményekre vonatkozóan Csak a grafikonon látható információk számítanak, a mozgás mögöttes okaival nem foglalkozik a technikai elemzés 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

Fundamentális elemzés Matematikai modellek segítségével, az elmúlt évek gazdálkodási adataiból a cég „belső értékét” próbálja meghatározni Félreárazott részvények keresése DCF modell, szorzószámos értékelés (P/E, P/BV) Erős matematikai háttér Nagy tapasztalat szükséges hozzá, nehéz jó és pontos értékelést készíteni 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai A piac pszichológiája A tőzsdei mozgások általában irracionálisak Bizonyíték: Félelem Pánik Eufória Remény Buborékok 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai A piac pszichológiája A piaci mozgások logikával általában nem magyarázhatók Logikus gondolatmenet nem biztosítja hosszútávon a nyereséget Nem a „miért” a lényeg Nincs olyan módszer, amivel tökéletesen előre jelezhető az árfolyam alakulása 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai A piac pszichológiája A spekuláns legnagyobb ellensége saját maga Tilos „görcsösen” ragaszkodni a rossz pozícióhoz Ha tévedünk be kell látni, és tanulni kell belőle Nagyon fontos a pszichológiai felkészülés 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai A piac pszichológiája Nem láthatjuk előre a jövőt! Az elemzők találják el a jövőbeli árfolyamokat, vagy fordítva, az árfolyam találja el az elemzőket?? Miért érdemes használni a technikai elemzést, hogyan lehetünk nyereségesek hosszútávon? 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Nyereség hosszútávon Csak a profit számít! – Beszéljünk kicsit arról a bizonyos „görbéről” Dióhéjban a Drawdownról Találati arány téves értelmezése Teljesítménymérés fontossága 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai A Dow elmélet Charles Dow az 1900-as évek elején a Wall Street Journalban publikálta elméletét A technikai elemzés gyökerét jelenti Feltételezései: A piacon egyszerre három trend uralkodik Az elsődleges trend három szakasza: felhalmozás, felívelés, kiterjedés 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Grafikonok A technikai elemzés legalapvetőbb eszköze, az árfolyam megjelenítésére szolgál Többféle típus létezik Legismertebb fajták: Vonal diagram Oszlop diagram (OHLC, Bar chart) Japángyertya diagram (Candlestick chart) 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Vonal diagram Legegyszerűbb diagram típus. Előnye könnyen kezelhető Hátránya kevés információ Záróárakat – esetleg nyitó, max., min., átlagárakat - egy egyenes vonallal összekötjük. 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

Oszlop diagram (OHLC, Bar chart) Több információ Bal oldalon: nyitó Jobb oldalon: záró 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Japángyertya diagram Évszázados történelme van Japán, XVII. század, rizsárak alakulásának előrejelzésére használták Alakzatok 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai GAP GAP magyarul annyit jelent rés A formáció könnyen észrevehető, üres helyet jelent, ahol nem történt üzletkötés Definíció emelkedő trendben az előző nap maximuma fölött marad a napi minimum Csökkenő trend esetén a fordítottja érvényes A keletkezett rést a piac előbb utóbb betölti 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Rések fajtái, példa Fajtái: Kitörési rés Mérési, szökési rés Kimerülési rés Közönséges rés 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Trendelemzés 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai A trend jellemzői Trend az ármozgás iránya A trend négy fő paramétere Irány emelkedő, csökkenő Időtartam rövid-, közép-, hosszútáv Korrekció trenddel ellentétes mozgás Meredekség erősebb, gyengébb trend 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Trend - példák 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai A trend azonosítása Lokális csúcs- és mélypontok segítségével Emelkedő magasabb csúcs- és mélypontok Csökkenő alacsonyabb csúcs- és mélypontok Mozgóátlagok segítségével Elterjedt az 50 és 200 napos használata 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Trend – példák 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai A trend ábrázolása Trendvonal A grafikonon azonosított trendet egyenes vonallal kötjük össze Emelkedő trend mélypontokat kell összekötni Csökkenő trend csúcspontokat kell összekötni Minimum két pont összekötése szükséges Némely esetekben trendcsatorna is rajzolható 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

A trend ábrázolása - példák 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

A trend … A környezet hirtelen megváltozik A befektetők gyakran túl optimistán vagy pesszimistán ítélik meg a helyzetet, pánik vagy eufória lesz úrrá a piacokon A trendeket gyakran újra kell rajzolni 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Trendforduló Trendforduló az árfolyam iránya megváltozik A trendvonal áttörése trendfordulót jelez Megerősítés, forgalom Gyakran találkozni behalt ki/letörésekkel 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Trendforduló - példák 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Oldalazás Oldalazás trend nélküli időszak Gyakran ilyenkor rajzolódnak ki az alakzatok 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Támasz és ellenállás 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

Támasz és ellenállás Kitüntetett szintek, melyeket nehezen lép át a piac. Alakzatok kialakulásában nagy szerepük van. Fontosabb támasz-, ellenállásszintek Mélypont, csúcspont, trendvonal, mozgóátlag 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Támasz Csökkenő trend könnyen támasz árszintbe ütközhet. Mélypontok jelölik ki a támaszokat. Nagyjából egy szinten található mélypontok összekötésével ábrázolható. A támaszról többször visszapattanhat, előbb-utóbb azonban letörés várható. 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Támasz - példa 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Ellenállás Emelkedő trend könnyen ellenállás árszintbe ütközhet. Csúcspontok jelölik ki az ellenállásokat. Nagyjából egy szinten található csúcspontok összekötésével ábrázolható. Az ellenállásról többször visszapattanhat, előbb-utóbb azonban kitörés várható. 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Ellenállás – példa 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Alakzatok A grafikonon megjelenő geometriai formák Csúcspontok, mélypontok összekötésével ábrázoljuk Segítségükkel könnyen találhatunk kedvező belépési pontokat Folytatódást jelző, fordulós alakzatokat különböztetünk meg. 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Alakzatok Folytatódást jelző alakzatok Zászló Háromszög (emelkedő, csökkenő, szimmetrikus) Füles csésze Trendfordulót jelző alakzatok: Dupla csúcs és mélypont Fej és vállak Ékek (emelkedő, csökkenő) 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Zászló Emelkedő, csökkenő trend közben alakul ki Kifejlődési idő: 1-3 hét Fontos a forgalom figyelése 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Háromszögek Emelkedő háromszögek Csökkenő háromszögek Szimmetrikus háromszögek 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Háromszögek Csúcsok és mélypontok egy pont fele közelítenek Kifejlődési idő: 1-3 hónap Fontos a forgalom figyelése 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

Dupla csúcs és mélypont Fordulós alakzat Két független mélypontból vagy csúcspontból álló alakzat Több hónap alatt fejlődik ki Forgalom! 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Fej és vállak Az alakzat egy magasabb középső és két kisebb szélső csúcspontból vagy mélypontból áll Több hónap alatt fejlődik ki Forgalom! 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Indikátorok Matematikai formulák segítségével szerkesztett számsorok Legtöbbször külön ablakban a grafikon alatt vagy felett láthatóak Főként megerősítésre szolgálnak, más eszközökkel együtt ajánlott használni 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

Indikátorok csoportosítása Trendkövető indikátorok Mozgóátlagok, MACD, PPO, Aaron, ADX Momentum indikátorok RSI, CCI, Stochastic Forgalom alapú indikátorok CMF, OBV, Accumulation/Distribution Volatilitás alapú indikátorok ATR, Bollinger szalagok 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Mozgóátlag Szimpla mozgóátlag (SMA) Súlyozott mozgóátlag (EMA) 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Kockázatkezelés A kockázatkezelés jelentősége – Mark Barton Mi a kockázat? 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Risk Management Egyik fontos eleme a stop-loss: veszteséglimitáló megbízás A veszteséges pozíciók egy előre meghatározott ponton történő zárása Használata KÖTELEZŐ! 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Risk Management Segítség a helyes pozícióméretezéshez Stop-loss A maximálisan kockáztatható összeg alapján meghatározzuk a darabszámot 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Risk Management Vétel 14 USD, Stop-loss 12,8 USD A kockáztatott összeg így 1,2 USD/1 db részvény Ha a maximálisan kockáztatható összeg 100 USD, akkor 83 darabot vásárolhatok 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Risk Management A belépési árfolyam a stop-loss és a maximálisan kockáztatható összeg segítségével határozható meg a darabszám Helytelen stratégia pl. a stop-loss távolságának függvényében meghatározni a pozíció méretét Nem elég használni a stop-losst 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Risk Management Stop-loss szintek: Trendvonal Mozgóátlag Sáv Támasz ellenállás 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Money Management Mennyit kockáztassunk egy pozíción? A tőke 1-1,5 százaléka javasolt Függ a saját kockázattűrő képességünktől 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Money Management Diverzifikáció Ahogy a mondás tartja: soha ne tegyük az összes tojásunkat egy kosárba A kockázat csökkentése céljából a befektetések elosztása különböző instrumentumok között 10-15 elemből álló portfolió Korreláció 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Kereskedési rendszer Jól működő kereskedési rendszerhez elengedhetetlen: Technikai elemzés Részvények szűrése, ki/beszállási pontok meghatározása Money Management Risk Management 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Ajánlott weboldalak bridgewealthmanagement.blogspot.com www.moneywheel.hu www.vakmajom.hu www.solarcapital.hu www.bwm.hu – Befektetési tippek www.portfolio.hu – hírforrás 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Ajánlott weboldalak www.stockcharts.com finance.yahoo.com www.marketwatch.com 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Elérhetőségeink Cím: 1062 Budapest, Váci út 1-3. „C” torony 6/2 Telefon: (1) 880 8777 Fax: (1) 880 8787 Internet: www.solarcapital.hu E-mail: solar@solarcapital.hu 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai Köszönjük a figyelmet! 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai előadás a Budapesti Értéktőzsdén 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai