Termelői kihívások, lehetőségek a terménypiacokon 2016-ban AgroMASH Expo, január 28. Potori Norbert

Thomson Reuters/Jefferies CRB élelmiszer-alindex (1968. január – január) Forrás: Barchart, FAO Termékek: búza (Kansas City, Minneapolis), cukor, hízómarha, hízósertés, kakaó, kukorica, szójaolaj, vaj és sertészsír

Példák a terménypiacokat befolyásoló fontosabb külső tényezőkre Forrás: ECB, Bloomberg, Barchart könnyebb az USD-ben denominált árak alá kínálni  könnyebb az USD-ben denominált árak alá kínálni BRL (vs EUR) BRA: exportnyomás  BRA: exportnyomás USD (vs EUR) Kukorica, Chicago Funds: nettó long Funds: nettó long  Brent-típusú kőolaj Kína: gazdasági növekedés ARS (vs USD)  RUB leértékelése

Thomson Reuters/Jefferies CRB élelmiszer-alindex (1968. január – január) Termékek: búza (Kansas City, Minneapolis), cukor, hízómarha, hízósertés, kakaó, kukorica, szójaolaj, vaj és sertészsír Forrás: ECB, Bloomberg, Barchart

Globális búzatermelés és készletek Globális kukoricatermelés és készletek Forrás: USDA

MLH16 vs MLU16 Búzapiac (2015/2016) RUS (12,5%), FOB Novorosszijszk: 168 EUR/t mar. USA (SRW), FOB Gulf: 185 EUR/t feb. RO (12,5%), FOB Constanta: 167 EUR/t mar. FR (malmi), FOB Rouen: 161 EUR/t feb. Globális termelés: 735,4 mio t (+9,5 mio t) Forrás: USDA, Barchart, UkrAgroConsult  ARG: 23%-os exportvám felszámolása  UKR: állapotminősítés  30,7% jó (2015: 57,7%)  RUS: újabb exportkorlátozás?  UKR+RUS: exportnyomás csökkenhet 2016/2017-ben  EU: 16,9 mio t zárókészlet (+5,7 mio t  FR+UK!)  árak további csökkenése = készletek bennragadása  takarmánycélú felhasználás visszaeshet 2016/2017-ben 2016/2017: globális kereslet > kínálat

EU évi búzatermelésében várt változások (durum nélkül) Forrás: Stratégie Grains, JRC MARS Fagykár őszi vetésű gabonaféléknél JRC szimuláció Termelés

XBH16 vs XBX16 Kukoricapiac (2015/2016) UKR, FOB Fekete-tenger: 156 EUR/t feb. USA, FOB Gulf: 159 EUR/t feb. RO, FOB Constanta: 143 EUR/t feb. Globális termelés: 967,9 mio t (-40,6 mio t) Forrás: USDA, Barchart, UkrAgroConsult  ARG: 20%-os exportvám felszámolása  USA: 36,0 mio ha 2016-ban (+0,6%)  UKR: 4,6 mio ha 2016-ban (+11%)  EU: 6,1 mio t zárókészlet (+1,7 mio t  FR+HU!)  takarmánycélú felhasználás visszaeshet 2016/2017-ben  búzakészlet is nyomja az árakat 2016/2017: globális kereslet > kínálat

EU évi kukoricatermelésével kapcsolatos várakozások Forrás: Stratégie Grains TermelésTerület

ExportImport 2016/2015 VII-I. közepe 2014/2015 VII-I. közepe 2013/2014 VII-I. közepe 2016/2015 VII-I. közepe 2014/2015 VII-I. közepe 2013/2014 VII-I. közepe Összesen22,61 mio t23,63 mio t 23,91 mio t11,74 mio t 8,48 mio t8,31 mio t Búza14,02 mio t15,33 mio t 15,89 mio t*2,12 mio t1,87 mio t1,09 mio t Durum0,81 mio t0,46 mio t0,59 mio t1,21 mio t1,45 mio t0,84 mio t Árpa5,92 mio t4,48 mio t 4,79 mio t0,22 mio t0,06 mio t0,01 mio t Kukorica0,94 mio t1,50 mio t2,09 mio t**8,11 mio t5,00 mio t6,23 mio t Forrás: Európai Bizottság, KSH EU: gabonaexport és -import (2015/2016. vs 2014/2015. és 2013/2014. gazdasági évi kötések) * UKR (>40%), CAN, RUS, USA, SRB ** UKR (>60%), BRA, RUS, SRB, CAN, USA, ARG HU export  búza: IT, AT, RO, BIH, DE stb.  árpa: RO, IT, AT, NL stb.  kukorica: DE, IT, NL, RO, AT stb.

Globális repcetermelés és készletek Globális napraf.termelés és készletek Forrás: Oil World

XRG16 vs XRQ16 Repcepiac (2015/2016) Globális termelés: 63,9 mio t (-3,8 mio t) Forrás: Oil World, Barchart  CAN: termelés + készletek  mindenkori rekord  UKR: 626 e ha 2016-ra (-29%)  EU: 6,5 mio ha 2016-ra (±0%  PL+UK  DE  )  repceolaj súlya csökken a biodízel-gyártásban

Napraforgópiac (2015/2016) Globális termelés: 41,5 mio t (+0,7 mio t) Forrás: Oil World, USDA Növényolajok forward kötési árai Rotterdamban (2004. július – december)  UKR: napraf.olaj-export rekordot dönt  UKR+RUS: crushing rekord közeli szinten  EU: szójaolajtermelés 

ZSH16 vs ZSX16 Szójapiac (2015) Forrás: Oil World, Barchart Globális termelés: 318,5 mio t (+17,2 mio t)  CHN: 81,8 mio t import 2015/2016-ban  USA: 34,2 mio ha 2016-ban (mindenkori rekord)  BRA: 102,6 mio t 2016-ban (+6%)  ARG: exportvám 5%-os csökkentése  20,7 mio ha 2016-ban (+2%)

Forrás: USDA, Oil World A szója térhódítása Ukrajnában és Oroszországban (2000 – 2015) UkrajnaOroszország

Köszönöm a figyelmet!