Gabonafélék és olajosmagvak nemzetközi és hazai piaci kilátásai Potori Norbert Budapest, 2012. június 13.

Az előadások a következő témára: "Gabonafélék és olajosmagvak nemzetközi és hazai piaci kilátásai Potori Norbert Budapest, 2012. június 13."— Előadás másolata:

1 Gabonafélék és olajosmagvak nemzetközi és hazai piaci kilátásai Potori Norbert Budapest, 2012. június 13.

2 Forrás: CRB Reuters/Jefferies 1973-19742006/2007-2007/2008 2010/2011 Búza (Kansas City, Minneapolis), cukor, hízómarha, hízósertés, kakaó, kukorica, szójaolaj, vaj és sertészsír CRB élelmiszer-index (1967. január – 2012. május) ?

3 Gabonafélék: globális készlet/felhasználás (2004/2005 – 2012/2013) Forrás: USDA * Előrejelzés Búzakészlet a 2011/2012. szezon végén: 195,6 Mt ≈ 103 nap Kukoricakészlet a 2011/2012. szezon végén: 129,2 Mt ≈ 54 nap

4 Globális búzatermelés Forrás: USDA, EC, Stratégie Grains, CNGOIC, IKAR, AAFC, NÉBIH 2012/2013 előrejelzések 2012/2013 előrejelzések: Világ: 672,1 Mt (-3%) EU27: 122,7 Mt (-5%)  FR: 34,2 Mt (+1%)  DE: 21,9 Mt (-4%)  UK: 15,6 Mt (+2%)  RO: 5,5 Mt (-24%)  ES: 4,6 Mt (-23%)  IT: 3,4 Mt (-+17%)  HU: 1,1 Mha (+10%) 4,2 Mt (-2%) Durum nélkül millió tonna 51,5

5 EU27: búzamérleg (2004/2005 – 2012/2013) Forrás: USDA * Előrejelzés Források tendenciózus szűkülése Export: nettó

6 Határidős piaci trendek: újtermésű búza Forrás: Barchart (letöltés: 2012. június 8.) 190,0 EUR/t 209,5 EUR/t MATIF [2012 november] CBOT [2012 augusztus]  WU12-WN12 spread: +4,3 EUR/t  Rouen: 222,2 EUR/t  Erős volatilitás  Lokális piaci fundamentumok   Javaslat közepes és gyenge minőségű búza vámfelfüggesztésének meghosszabbítására

7 CME fekete-tengeri búzakontraktusa Forrás: Európai Bizottság Forrás: CME Szimbólum: BSW Kontraktus: 136 tonna (kb. 5000 bushel) Jegyzés: USD/tonna, illetve cent/tonna Lépésköz: 0,1 USD/tonna (13,6 USD/kontraktus) Terminek: július, szeptember, december, március és május Utolsó kereskedési nap: lejárati hónapot megelőző utolsó tőzsdenap Hektolitertömeg: min. 77 kg/hl Nedvesség: max. 14% Szennyeződések: max. 8% Nyersfehérje: min. 11,5% Nedves sikér: min. 22% Esésszám: min. 230 Idegen anyag: max. 2% Rovarkártétel: max. 2% RomániaOroszországUkrajna ConstantaNovorosszijszk, Tuapsze, Taman Iljicsovszk, Odessza, Szevasztopol, Juzsnij, Nyikolajev Teljesítési helyek

8 EU27: gabonakivitel és -behozatal (2011/2012. vs 2010/2011. gazdasági évi kötések) Forrás: Európai Bizottság ExportImport 2011. 07. 01.- 2012. 06. 01. 2010. 07. 01.- 2011. 06. 01. 2011. 07. 01.- 2012. 06. 01. 2010. 07. 01.- 2011. 06. 01. Összesen  20,1 mio t26,4 mio t  12,7 mio t12,1 mio t Búza  12,2 mio t17,8 mio t  5,2 mio t2,1 mio t Durumbúza  1,2 mio t1,8 mio t  1,5 mio t1,9 mio t Árpa  2,8 mio t4,4 mio t0,4 mio t0,2 mio t Kukorica  2,9 mio t1,0 mio t  5,5 mio t7,0 mio t Forrás: Európai Bizottság, KSH 1,29 millió tonna újtermésű búza (-8%) 2,25 millió tonna újtermésű kukorica (-16%) HU export:

9 Globális kukoricatermelés Forrás: USDA, CONAB, BAGE, NÉBIH 2011/2012: 870,5 Mt (+5%) 2012/2013 előrejelzések 2012/2013 előrejelzések: Világ: 174,5 Mha (+3%) USA: 36,1 Mha (+6%) UKR: 4,4 Mha (+26%) EU27: 9,1 Mha (+4%)  HU: 1,2 Mha (+3%) 913-949 millió tonna? millió tonna

10 Ukrajna: rohamosan növekvő kukoricatermelés és -export Forrás: USDA ? ?

11 Határidős piaci trendek: újtermésű kukorica Forrás: Barchart (letöltés: 2012. június 8.) 171,8 EUR/t 191,8 EUR/t CBOT [2012 december] MATIF [2012 november]  CZ12-CN12 spread: -17,0 EUR/t  XBX12-XBM12 spread: -11,2 EUR/t  Lokális piaci fundamentumok  Globális piaci fundamentumok   Emelkedhet-e a búza ára, ha a kukoricáé süllyed?

12 Globális növényolaj-felhasználás (2004/2005 – 2011/2012) Forrás: Oil World Felhasználás visszaesése  Összes növényolaj globális készlet/felhasználás aránya 2011/2012: 14,8% (2010/2011: 20,3%)

13 EU27: növényolaj-felhasználás (2004/2005 – 2011/2012) Forrás: Oil World Felhasználás visszaesése

14 Globális repcetermelés Forrás: Oil World, CNGOIC, UkrAgroConsult, NÉBIH 2012/2013 előrejelzések 2012/2013 előrejelzések: Világ: 61,3 Mt (+3%) CAN: 8,2 Mha (+8%) #1 AUS: 2,2 Mha (+20%) #1 EU27: 17,6-18,1 Mt  FR: 5,5 Mt (-4%)  DE: 4,5 Mt (+15%)  UK: 1,6 Mt (-16%)  PL: 1,7 Mt (-12%)  CZ: 1,0 Mt (-5%)  HU: 163 ezer ha (-30%) 350 ezer t (-33%) millió tonna

15 EU27: repcemérleg (2004/2005 – 2012/2013) Forrás: Eurostat, Oil World, Töpfer Nettó exportőrElégtelen belpiaci kínálat * Előrejelzés Import: nettó

16 EU27: bioüzemanyag-termelés (2005 – 2011) Forrás: EPURE, EBB, F.O. Licht, ipari források HU: működő és tervezett bioetanol-üzemek Szabadegyháza (Hungrana): 135 ezer tonnaKomárom (Envien-MOL): 150 ezer tonna Dunaföldvár (Pannonia Ethanol): 190 ezer tonnaMátészalka (Intertram): 12 ezer tonna Mohács (Pannonia Ethanol): 190 ezer tonna HU: működő biodízel-üzemek Biodízel Bioetanol ~

17 Határidős piaci trendek: újtermésű repce Forrás: Barchart (letöltés: 2012. június 8.) 468,5 EUR/t 446,3 EUR/t WCE [2012 november] MATIF [2012 augusztus]  RSX12-RSN12 spread: -30,7 EUR/t  XRK12 kifutott: 487,5 EUR/t  Globális piaci fundamentumok  Lokális piaci fundamentumok 

18 Globális napraforgó-termelés Forrás: Oil World, USDA, UkrAgroConsult, NÉBIH 2012/2013 előrejelzések 2012/2013 előrejelzések: Világ: 26,2 Mha (+2%) RUS: 7,2 Mha (-5%) UKR: 5,5 Mha (+6%) EU27: 4,4 Mha (+3%)  HU: 617 ezer ha (+7%) 2011/2012: 38,9 Mt (+16%) millió tonna

19 Forrás: USDA, Oil World Helyettesíthetőség miatt igen erős korreláció Növényolajok forward ára Rotterdamban (2004. júliustól – 2012. májusig)

20 Köszönöm a figyelmet!