Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Ingyenes oktatás a tőzsdéről – a Tőzsdén Tőzsdei ügyletek elszámolása Madlena Tamás Igazgató Marketing és Ügyfélkapcsolatok.

Hasonló előadás


Az előadások a következő témára: "Ingyenes oktatás a tőzsdéről – a Tőzsdén Tőzsdei ügyletek elszámolása Madlena Tamás Igazgató Marketing és Ügyfélkapcsolatok."— Előadás másolata:

1 Ingyenes oktatás a tőzsdéről – a Tőzsdén Tőzsdei ügyletek elszámolása Madlena Tamás Igazgató Marketing és Ügyfélkapcsolatok

2 A KELER bemutatása 1990-től elszámolás a BÁT-on és a BÉT-en KELER alapítás: október 12. Tulajdonosok: –Magyar Nemzeti Bank –Budapesti Árutőzsde –Budapesti Értéktőzsde Partnereik: –befektetési szolgáltatók, hitelintézetek, klíringtagok –értékpapír kibocsátók –külföldi elszámolóházak –Államadósság Kezelő Központ, Magyar Nemzeti Bank MNB 50% BÁT 25% BÉT 25%

3 Főbb tevékenységeink Nemzeti Értéktár Központi értékpapír-nyilvántartás, dematerializáció Értékpapír-számlavezetés Korlátozott pénzszámla-vezetés Tőzsdei azonnali és OTC értékpapír elszámolás „Cross-Border” elszámolás Derivatív elszámolás Részvénykönyv-vezetés, osztalékfizetés, közgyűlés szervezés

4 A főbb szolgáltatási tevékenységek folyamatai (áttekintés) Számlaátvezetések, free of payment műveletek - értékpapír, pénz - biztosíték képzés Számlaátvezetések, free of payment műveletek - értékpapír, pénz - biztosíték képzés Ép. szla OTC értékpapír ügyletek - bruttó DVP elv - értékpapír, pénz OTC értékpapír ügyletek - bruttó DVP elv - értékpapír, pénz Tőzsdei derivatív ügyletek - termék független (pl.: gabona, BUX, hús, …) - garantált (CCP) Tőzsdei derivatív ügyletek - termék független (pl.: gabona, BUX, hús, …) - garantált (CCP) Pénz. szla Deviza MNB Pénz. szla Párosítás (matching) Vevő-Eladó Nettósítás (pozíciók meghatározása) Biztosíték kezelés: - Követelmény elemek meghatározása - igény számítás - fedezet képzés, értékelés - fedezetvizsgálat Pozíció vezetés, kezelés -ügylet visszaigazolás és pozíciók nyilvántartása (termék független) - folyamatos pozíció értékelés és árkülönbözet rendezés - lejáratkor pénzügyi rendezés - lejáratkor fizikai szállítás teljesítésének elszámolása (értékpapír, közraktárjegy) - garantőri szerep (CCP) Nemteljesítések kezelése Biztosíték eszközök teljesítés – értékpapír és pénz oldal Ügyletkezelés: - visszaigazolás, nyilvántartás - kötelezettségek meghatározása (értékpapír, pénz), - transzferek, átutalások Tőzsdei azonnali értékpapír ügyletek - nettó elv, - garantált (CCP) Tőzsdei azonnali értékpapír ügyletek - nettó elv, - garantált (CCP)

5 Számlastruktúra és kommunikáció Értékpapír számlák a bankok, brókerek részére –Alszámla megbontás lehetősége –Saját / ügyfél elkülönítés Pénzszámla –Csak brókerek részére –Bankok az MNB-ben Elektronikus ügyfélterminál (KID) SWIFT

6 RTGS (real time gross settlement = valós idejű bruttó elszámolás DVP (Delivery versus payment = szállítás fizetés ellenében) Jellemző tranzakciók –Állampapír piac –Bróker / letétkezelő elszámolások Feldolgozási idő: 7-45 másodperc OTC piac

7 Cross-border elszámolások Clearstream –Nemzetközi elszámolóház, bilaterális kapcsolat Külföldi értékpapírok –Transzfer és DVP Alternatíva a brókerek és bankok számára

8 BÉT, azonnali piac T+2 kötvények T+3 részvények CCP: CentralCounterparty (=Központi szerződő fél) Nettósítás: –1 db elad / vesz –Pozíció papíronként, összesített pénzpozíció Multilaterális (mindenki, mindenkivel) Gördülő elv (minden nap) DVP

9 Garancia rendszer Klíringtagok számára közvetlen –Egyéni biztosítékok –TEA (Tőzsdei Elszámolási Alap) Biztosítékok fajtái A garanciarendszer az ügyletek elszámolását segíti klíringtagi szinten A befektetőket közvetetten védi CCP – a KELER saját tőkéje

10 Nemteljesítések kezelése 1.kölcsönzés, saját/megbízói átrendezés 2.nettó ép. hiány kivétele 3.vétlen tagok kiválasztása (a legnagyobb saját számlás pozíciótól a legkisebb megbízói felé haladva) 4.KELER az érintett felek közé áll 5.ha technikai a nemteljesítés + extra fedezet biztosított = haladék, max. SD+2 napig 6.kölcsönzés, kényszerbeszerzés, kártalanítás Ami a legfontosabb a BÉT és a KELER fennállása óta minden ügylet elszámolódott!

11 Elérhetőség


Letölteni ppt "Ingyenes oktatás a tőzsdéről – a Tőzsdén Tőzsdei ügyletek elszámolása Madlena Tamás Igazgató Marketing és Ügyfélkapcsolatok."

Hasonló előadás


Google Hirdetések