Kisvállalkozások finanszírozása

Az előadások a következő témára: "Kisvállalkozások finanszírozása"— Előadás másolata:

1 Kisvállalkozások finanszírozása
Kisvállalkozások finanszírozása előadás: Bemutatkozás, a tárgy bemutatása A kisvállalkozások meghatározása, a KKV-szektor jellemzői, finanszírozási sajátosságai. dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

2 Az oktatók bemutatkozása
Kisvállalkozások finanszírozása Az oktatók bemutatkozása Dr. Béza Dániel Csabaliget 2008 Kft. Ügyvezető igazgató, üzletvezetési tanácsadó BCE KFK címzetes egyetemi docens Telefon: Akik segítenek: Kadocsa Ferenc Fodor Papp Gábor dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

3 A hallgatók bemutatkozása
Kisvállalkozások finanszírozása A hallgatók bemutatkozása Kis segítség: Van-e vállalkozó a hallgatók között? Tervezi-e valaki, hogy vállalkozna az egyetem alatt? Tervezi-e valaki, hogy vállalkozna az egyetem után? Kinek van a családjában vállalkozó? Milyen elvárásaik vannak a tantárggyal szemben? dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

4 Kisvállalkozások finanszírozása
A tárgy célja A tárgy összekötő kapocs az elméleti és a gyakorlati pénzügyi ismeretek között. Olyan ismeretek és szemléletmód átadása a cél, aminek révén a hallgató sikeresen átláthatja és irányíthatja saját vállalkozása, vagy egy másik kisvállalkozás pénzügyeit. dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

5 Alkalmazott módszertan
Kisvállalkozások finanszírozása Alkalmazott módszertan Előadások Szemináriumok Könyv Esettanulmány dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

6 Kisvállalkozások finanszírozása
Követelmények egy esettanulmány kiscsoportos megoldása Az esettanulmány tól lesz elérhető a tanszéki honlapon és az én honlapomon Az esettanulmánnyal kapcsolatos követelmények, és az értékelés szempontjai az esettanulmánnyal együtt kerülnek meghirdetésre a szemináriumon Évközi követelmények során elérhető maximális pontszám 40 pont Évközi követelmények Év végi követelmények Szóbeli vizsga, maximum 60 pont dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

7 Kisvállalkozások finanszírozása
Értékelés Mind az évközi feladatok során, mind az év végi vizsgán külön-külön minimum 50%-ot kell elérni a tantárgy sikeres teljesítéséhez Ponthatárok pont jeles 77-89 pont jó 66-76 pont közepes 51-65 pont elégséges <51 pont elégtelen dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

8 Ajánlott irodalom Kötelező irodalom
Béza Dániel, Csákné Filep Judit, Csapó Krisztián, Csubák Tibor Krisztián, Farkas Szilveszter, Szerb László (2013): Kisvállalkozások finanszírozása. Perfekt Kiadó, Budapest. Előadáson elhangzottak (MOODLE) Szemináriumon elhangzottak Ajánlott irodalom Kötelező irodalom Brealy-Myers (1998): Modern Vállalati Pénzügyek 1-2, McGraw Hill. Csubák Tibor Krisztián (2003): Kis- és középvállalkozások finanszírozása. PhD disszertáció, Budapesti Corvinus Egyetem. Dr. Béza Dániel – Dr. Csubák Tibor Krisztián(2005): Kisvállalkozások Pénzügyei. Egyetemi jegyzet A kis-és középvállalkozások helyzete Éves jelentés. Nemzetgazdasági Minisztérium Kállay László – Imreh Szabolcs (2004): A kis-és középvállalkozás-fejlesztés gazdaságtana. Aula, Budapest Makra Zsolt szerk. (2006): A kockázati tőke világa. Aula, Budapest Székely György (2002): Pénzügyek és banküzletek. KJK-Kerszöv, Budapest Vecsenyi János (2009): Kisvállalkozások indítása és működtetése. Perfekt, Budapest

9 Bemutatkozás, a tárgy bemutatása
TEMATIKA Bemutatkozás, a tárgy bemutatása A kisvállalkozások meghatározása, a KKV-szektor jellemzői, finanszírozási sajátosságai. 09.05. 09.12. A vállalkozások pénzügyi menedzselésének alapjai, alulfinanszírozottság, túlfinanszírozottság, a vállalkozás pénzszükségletének meghatározása, a lehetséges pénzforrások számbavétele 09.19. Belső finanszírozás, külső adósságjellegű nem intézményes finanszírozás 09.26. Külső adósságjellegű intézményes finanszírozás. Banki szolgáltatások. A hitelezés fajtái, általános elvei, szabályozása.

10 TEMATIKA Devizahitelek.
A hitelezés folyamata, adósminősítés és ügyletminősítés, fedezetek, 10.03. Lízing és faktoring 10.10. Kis-és középvállalkozások és finanszírozásuk elmélete 10.17. 10.24. Az állam szerepe a KKV finanszírozásban, Széchenyi terv, JEREMI program, garancia intézmények

11 TEMATIKA Induló vállalkozások finanszírozási sajátosságai
11.07. A gyors növekedés finanszírozási problémái. Külső tőkejellegű finanszírozás, tőzsdei bevezetés. A tőkebefektetők döntési mechanizmusa, mérlegelési szempontjaik. 11.14. 11.21. Start-up-ok sajátos finanszírozási formái, Crowdfunding. A különböző finanszírozási formák összehasonlítása. 11.28. Válságkezelési. Csőd és felszámolás.

12 Összefoglalás, vizsgával kapcsolatos kérdések
TEMATIKA Összefoglalás, vizsgával kapcsolatos kérdések 12.06.

13 Rövid ismeretfrissítés

14 Miért van szükség számvitelre?
Levelező képzés Számviteli fogalmak és összefüggések áttekintése Miért van szükség számvitelre? Mindenki számára közérthetően és egyértelműen rögzíteni kell a vállalkozásokban zajló gazdasági folyamatokat Összemérhetővé és ellenőrizhetővé kell tenni a vállalkozások teljesítményét Ellenőrizhető módon biztosítani kell az adókivetéshez szükséges információkat Átláthatóvá kell tenni a vállalkozások működését dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

15 Ki számára kell az információt biztosítani?
Számviteli fogalmak és összefüggések áttekintése Ki számára kell az információt biztosítani? A cégvezetés számára A tulajdonosok számára Az állam és a különböző hatóságok számára dr.Béza Dániel

16 Melyek a számvitel legfontosabb végtermékei?
Számviteli fogalmak és összefüggések áttekintése Melyek a számvitel legfontosabb végtermékei? Vagyonmérleg ESZKÖZÖK FORRÁSOK Mink van? Mi ezeknek a forrása? (Miből vásároltuk?) Eredménymérleg Cash-flow kimutatás dr.Béza Dániel

17 Aktív időbeli elhatárolások Passzív időbeli elhatárolások
A vagyonmérleg Eszközök Források Befektetett eszközök Saját tőke I-II. Jegyzett tőke, jegyzett de... I. Immateriális javak III. Tőketartalék II. Tárgyi eszközök IV. Eredménytartalék III. Befektetett pénzügyi eszközök V. Lekötött tartalék VI. Értékelési tartalék VII. Mérleg szerinti eredmény Forgóeszközök Céltartalékok Idegen források II. Hosszú lejáratú kötelezettségek III. Rövid lejáratú kötelezettségek I. Hátrasorolt kötelezettségek I. Készletek II. Követelések III. Értékpapírok IV. Pénzeszközök Aktív időbeli elhatárolások dr.Béza Dániel Passzív időbeli elhatárolások

18 Az eredménykimutatás dr.Béza Dániel

19 A cash-flow kimutatás Indirekt cash-flow Direkt cash-flow 2016.02.12
dr.Béza Dániel

20 Kisvállalkozások finanszírozása
KKV definíció 2004. évi XXXIV. törvény V. fejezete értelmében: (1) KKV-nak minősül az a vállalkozás, amelynek, összes foglalkoztatotti létszáma 250 főnél kevesebb, és éves nettó árbevétele legfeljebb 50 millió eurónak megfelelő forintösszeg, vagy mérlegfőösszege legfeljebb 43 millió eurónak megfelelő forintösszeg. (2) A KKV kategórián belül kisvállalkozásnak minősül az a vállalkozás, amelynek összes foglalkoztatotti létszáma 50 főnél kevesebb, és éves nettó árbevétele vagy mérlegfőösszege legfeljebb 10 millió eurónak megfelelő forintösszeg. (3) A KKV kategórián belül mikrovállalkozásnak minősül az a vállalkozás, amelynek összes foglalkoztatotti létszáma 10 főnél kevesebb és éves nettó árbevétele vagy mérlegfőösszege legfeljebb 2 millió eurónak megfelelő forintösszeg. (4) Nem minősül KKV-nak az a vállalkozás, amelyben az állam vagy az önkormányzat közvetlen vagy közvetett tulajdoni részesedése – tőke vagy szavazati jog alapján – külön-külön vagy együttesen meghaladja a 25%-ot. dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

21 MELY VÁLLALKOZÁSOKAT TEKINTJÜK KKV-NAK?

22 A kisvállalkozások szerepe a modern gazdaságban
Kisvállalkozások finanszírozása A kisvállalkozások szerepe a modern gazdaságban Miért fontosak a kisvállalkozások a modern globalizálódó gazdaságban? innovatívak (innovatívabbak, mint a nagyok) sok embert foglalkoztatnak (önfoglalkoztatás, munka-intenzív ágazatok) rugalmasak (szinte azonnal képesek reagálni a változásokra) könnyebben újulnak meg, mint a nagy vállalatok dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

23 A HAZAI KKV-K VILÁGA - méret szerinti megoszlás
Forrás: KKV Évkönyv 2012

24 Kisvállalkozások finanszírozása
A KKV szektor jellemzői Tulajdonosi struktúra Minél kisebb egy vállalkozás, annál kevesebb tulajdonosa van Annál kevésbé különül el az irányítás a tulajdonosok személyétől Annál kevesebb személy foglalkozik a vállalkozás irányításával Jellemző a vezetői és pénzügyi ismeretek hiánya Alacsony tőkeellátottság A mikrovállalkozások az összes vállalkozás saját tőkéjének 17,9%-ával rendelkeznek, míg az összes KKV (vállalkozások 99,8%-a!!!) a 48,1%-ával! Tőkekímélő tevékenységi kör A kereskedelem és járműjavítás, az ingatlanügyletek és gazdasági szolgáltatások, az építőipar és a mezőgazdaság tipikusan KKV-szektor által dominált ágazatok. Munkaerő-intenzív ágazatok. Gyenge alkupozíció Gyenge alkupozíció a vevőkkel, szállítókkal, állammal és a pénzügyi intézményekkel szemben dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

25 Kisvállalkozások finanszírozása
A KKV szektor finanszírozási sajátosságai Krónikus alulfinan- szírozottság, likviditási problémák Nagyvállalatok 1-3 hónapos fizetési határidőt érvényesítenek kénytelen szállítói hitelt adni vevőinek bár magas a nem fizető vevők kockázata Nehezen kap szállítói hitelt Alacsony tőkeerő miatt a likviditási problémák rendszeresek Kisösszegű, rövid lejáratú hiteligény Munka-intenzív ágazat = inkább rövid lejáratú forrásigény Kis méret = alacsony forrásigény Likviditási problémák gyakran előfordulhatnak Szükségszerűen megjelenik a rövid lejáratú, kisösszegű hiteligény Alacsony kockázatviselő képesség Alultőkésítettség Tartalékok hiánya Felhalmozott vagyon hiánya dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

26 Kisvállalkozások finanszírozása
KKV-k megítélése a finanszírozást kínáló intézmények szemszögéből Kisvállalkozások finanszírozása Méretgazdasá-gosság és tranzakciós ktg Minél alacsonyabb a vállalkozás pénzigénye, fajlagosan annál magasabb tranzakciós költségekkel szembesül. A tranzakciós költségek rugalmatlanok a finanszírozási összeg mértékére. Magas működési kockázat Nincs több személyből álló professzionális menedzsment Erősen függnek egy-két kulcsszemélytől Nem képesek befolyásolni a környezetet Nem képesek pénzügyileg áthidalni egy tartósabb dekonjunktúrát Transzparencia hiánya A kis- és középvállalkozások jellemzően nem működnek transzparens módon, azaz tevékenységük nem áttekinthető. Nemzetközi jelenség, hogy a kis- és középvállalkozások adó-optimalizációs céllal igyekeznek az eredmény-kimutatásban minél alacsonyabb adó előtti eredményt feltüntetni. Elégtelen fedezetek A kisvállalkozások többsége, részben azért mert munka-intenzív ágazatban tevékenykedik, kevés felhalmozott vagyonnal rendelkezik dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

27 Kisvállalkozások finanszírozása
Miért nőtt meg a bankok érdeklődése a KKV szektor iránt? Csőddel és felszámolással kapcsolatos jogszabályok Hitelező védelem Szigorú könyvvizsgálati rendszer Cégbíróság, Földhivatal adatszolgáltatásának minősége Javult a jogi környezet Nagy a növekedési potenciáljuk Sokkal nagyobb növekedési lehetőségek előtt állnak (ld. Vecsenyi gazellái) Garancia intézmények Megjelentek a KKV szektorra specializálódott garancia intézmények Uniós pénzek becsatornázása Hazánk EU-s csatlakozást követően számos EU-s forrás vált elérhetővé a kisvállalkozások számára Nagy cégeken kevesebbet lehet keresni A nagyvállalatok kihasználják alkupozíciójukat, ezért rajtuk sokkal kevesebbet lehet keresni dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

28 MIÉRT FONTOSAK MÉG A KKV-K AZ INTÉZMÉNYES FINANSZÍROZÓKNAK?
A KKV-k mint számlatulajdonosok kiemelkedő nyereséget biztosítanak betéti és tranzakciós üzletágban; A KKV tulajdonos-menedzsere és családtagjai magánszemélyként is a bank ügyfelei lehetnek; Nagy tömegben fordulnak elő (magas volumen) Nincs kiszolgáltatva az üzletág egy-egy nagyobb ügyfélnek Fontos üzletági pillére minden egyes retail banknak!!!

29 HOGYAN ALKALMAZKODTAK A BANKOK AZ ÚJ KIHÍVÁSHOZ?
Csökkentették a tranzakciós költségeket. Új hitelbírálati modelleket fejlesztettek ki (scorig modellek) Ügyfél viselkedési modellekkel automatizálták az ügyletek monitorozását. Új termékeket fejlesztettek ki, ahol nem az üzletmenetet, hanem a fedezetet finanszírozzák. Igyekeztek bekapcsolni a garancia intézményeket, és a nemzetközi hitelbiztosító szervezeteket.

30 HOGYAN KÉSZÜLJENEK FEL A KKV-K A BANKI KAPCSOLATOKRA?
A kisvállalkozásoknak meg kell érteniük, hogy hogyan gondolkodnak a bankok Szembe kell nézni veszélyeikkel és gyengeségeikkel. Átláthatóvá, rendezetté kell tenni működésüket

31 Kisvállalkozások finanszírozása
Köszönöm a figyelmet! Viszontlátásra a következő előadáson! dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel