StartUp Konferencia március 30. Convertible Note Nagy Péter, társalapító Enterprising Culture
StartUp Konferencia március 30. Tőkebevonási gyakorlat - nagy növekedési képességű induló (tech) cégek - EU /HUN egyszeriegyszeri értékelési anomáliaértékelési anomália EU / HUN U.S. Folyamat egykörös többlépcsős Befektetők sz Üzletrész értékelési best practice: anomália Convertible Note
StartUp Konferencia március 30. Amerikai gyakorlat 1. Amerikai gyakorlat 1. - tőkebevonás tervezése - Többlépcsős: Seed Round: termékfejlesztés (cca. USD k) Angel Round: piacra lépés (cca. USD k) Series „A” Round: expanzió (cca. USD 2-10M) További körökre (Series „B” ; „C”, … ) is sor kerülhet Tőzsdei bevezetés (IPO)
StartUp Konferencia március 30. Amerikai gyakorlat 2. Amerikai gyakorlat 2. - induló (seed) finanszírozás - Convertible Note - átváltható adósság rövid távra szól (6-12hó) részvényre konvertálható meghatározott kamatláb meghatározott diszkont Előnyei: nincs értékelési vita lerövidíti az alkufolyamatot költségkímélő
StartUp Konferencia március 30. Hasonló instrumentum(ok) itthon Hasonló instrumentum(ok) itthon Speciális adósságpapírok részvényre-cserélhető kötvény (exchangeable bond) /ÁPV Rt., Richter/ -kamat -meghatározott jövőbeni időpontban részvényre váltható -előre meghatározott átváltási arány -tulajdonos (részvényes) bocsátja ki / értékesíti cél -másodlagos piac NEM azonos: átválható kötvény (convertible bond, Gt.)
StartUp Konferencia március 30. Köszönöm a figyelmüket! EnterprisingCulture Nagy Péter Partnereink HUN U.S. Szecskay Ügyvédi Iroda Fenwick & West LLP