Központi Szerződő Fél Kft. KELER KSZF Központi Szerződő Fél Kft. Dudás György vezérigazgató KELER Mátrai Károly ügyvezető KELER KSZF

Tartalom Jelen Háttér CCP vs. CSD Jogszabályi változás KELER Átalakulási Projekt (KÁP) KELER KSZF Kft. A CCP-kről általában A piacot érintő változások Ami nem változik Teendők Kapcsolat

Jelen A KELER tulajdonosai A KELER jelenlegi tevékenységei Magyar Nemzeti Bank 53,33% Budapesti Értéktőzsde 46,67% A KELER jelenlegi tevékenységei Központi értéktár (CSD) Pénz- és értékpapírszámla-vezetés Pozíciószámla-vezetés Klíring és elszámolás (C&S) Cross-border elszámolás Részvénykönyv-vezetés Központi szerződő fél (CCP)

A háttér EKB 2004. évi országjelentése Az MNB döntése Az EKB megállapítása szerint túl nagy a kockázat a központi szerződő fél és a központi értéktári funkció egy társaságban történő működtetése. Javaslatuk: kockázatkezelési eszközök erősítése VAGY funkcionális szétválasztás Az MNB döntése Funkcionális szétválasztás CCP: KELER KSZF Kft. (újonnan létrehozandó vállalkozás) CSD, C&S: KELER Zrt.

központi értéktár, klíring és elszámolás Jogszabályi változás A Tőkepiacról szóló CXX. 2001. tv. módosítása (Tpt.) 2009. január 1-ig külön álló vállalkozásba kell szétválasztani a 2 funkciót: CCP CSD, C&S központi szerződő fél központi értéktár, klíring és elszámolás

KELER Átalakulási Projekt CCP CSD, C&S KELER KSZF Kft. KELER Zrt. Tevékenységek Központi szerződő fél funkció Kockázatkezelés CSD funkciók Pénz- és értékpapírszámla-vezetés Pozíciószámla-vezetés C&S Cross-border elszámolás Részvénykönyv-vezetés

KELER KSZF Kft. A KELER KSZF tulajdonosai Tőke helyzet: Felügyelet: Budapesti Értéktőzsde 25,5% Tőke helyzet: 20 MFt (~75,000 EUR) Saját tőke 50 MFt (~188,000 EUR) Felügyelet: Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet (PSZÁF) – engedélyszám: E-III/1012/2008 Alkalmazotti létszám: 2 vezető 4 kockázatkezelő

A CCP általános definíciója A központi szerződő fél a tőzsdei ügyletben részt vevő szerződő felek közé áll, oly módon, hogy a vevőnek eladójává, és az eladónak vevőjévé válik.

CCP funkciók Többszintű klíringtagsági rendszer kialakítása, működtetése Garancia rendszer kialakítása, működtetése Limitek kezelése Monitoring, azonnali klíring Kollaterál követelmények meghatározása

A piacot érintő változások I. Jogilag a garanciát már nem a KELER nyújtja, hanem a KELER KSZF Kft. A garancia összege jelenleg megegyezik a KELER saját tőkéjével (kb 13 Mrd Ft) A jövőben a KSZF saját tőkéje 50 MFt, ehhez hozzáadódik a KELER készfizető kezessége 11 Mrd Ft összegben, így a teljes garancia összege 11,05 Mrd Ft. (A készfizető kezesség mértéke évente változik.) A KGA alapokba a KELER helyett a KELER KSZF jelenik meg tulajdonosként.

A piacot érintő változások II. A KELER KSZF-fel klíringtagsági szerződést kell kötni. A KELER-rel elszámolási és pozícióvezetési szerződést kell kötni. A kockázatkezeléssel kapcsolatos hirdetmények a KELER KSZF weboldalán jelennek meg (marginnal, kollaterál kezeléssel, garancia alapokkal kapcsolatos információk) Az Áru Szekcióban kereskedett azonnali ügyletek esetében az alapszintű pénzügyi fedezet értékében fennálló garanciavállalás megszűnik.

A piacot érintő változások III. A bankgaranciákat a KELER KSZF nevére kell kiállítani, és benyújtani. Bevezetésre kerül a klíringtagsági díj havi 100.000 Ft/hó/klíringtag összegben.

Ami nem változik A klíringet és elszámolást a KELER nyújtja. A KID, mint egységes kommunikációs csatorna nem változik. A díjszámítás, számlázás tevékenysége, de a végösszegben szétbontásra kerülnek a KELER és a KELER KSZF díjai.

Nyilvános szabályozás KELER KSZF Kft. KELER Zrt. Általános Üzletszabályzat klíringtagság garanciarendszer nemteljesítés kezelés kényszerintézkedések Díjszabályzat Leirat alapszintű pénzügyi fedezet, LIDO alapbiztosíték KGA, TEA Kondíciós lista értékpapír- és deviza befogadás bankgarancia befogadás közraktári jegy befogadás Formaszerződés klíringtagsági Általános Üzletszabályzat értéktári tevékenység bank és értékpapírszámla-vezetés a KELER KSZF által garantált ügyletek elszámolása a KELER KSZF által nem garantált ügyletek elszámolása nemzetközi elszámolás Díjszabályzat Elszámolóházi leirat kamatkondíció Formaszerződés elszámolási és pozícióvezetési

Legfontosabb teendők Klíringtagsági szerződések megkötése a KELER KSZF-fel. Elszámolási és pozícióvezetési szerződések megkötése a KELER-rel.

Kapcsolatok Mátrai Károly Ügyvezető Seres Csaba Ügyvezető-helyettes www.kelerkszf.hu KID

Köszönöm a figyelmet. Internet: www. kelerkszf. hu E-mail: matrai Köszönöm a figyelmet! Internet: www.kelerkszf.hu E-mail: matrai.karoly@kelerkszf.hu