Concorde Hozamfizető Származtatott Befektetési Alap (EUR)

Befektetési politika –Az Alapkezelő célja, hogy fundamentális elemzésekre támaszkodva az Alap forrásainak átlagosan 90 százalékát fordítsa jellemzően európai fejlett piacok magas osztalékhozamú részvényeinek vásárlására. –Hozamfizetés: várhatóan minden év novemberében, az addig befolyt osztalékból (a felmerült adó és az Alapot terhelő költségek elszámolása után, az Alapkezelő döntése alapján) –Kockázat: elsősorban európai részvénypiaci és politikai kockázat (továbbá osztalékadó-kulcsok változásának kockázata) –Nyilvános, zártvégű befektetési alap –Lejárat: –Forgalomképesség: tőzsdei bevezetés (Az Alapkezelő igény esetén +/- 3 százalékos sáv mellett nem kötelező árjegyzést ajánl fel a termékre.)

Technikai információk –Alapkezelési és forgalmazási díj: 2,0% –Letétkezelési díj: 0,078% –Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt. –Denomináció: EUR –Címlet: 10 EUR/db –Jegyzés helye: Concorde Értékpapír Zrt. –Jegyzési jutalék: 1% –Jegyzési időszak: – (Az alap jegyzési időszaka várhatóan április 22-én lezárásra kerül.)

Miért tartjuk vonzó befektetésnek? –Az európai részvénypiacok jelenleg nem tűnnek drágának, a ciklikusan igazított Shiller P/E az eurózóna esetében nagyjából 12 körüli (átlag alatti) értéket mutat. (USA jelenleg 22.) –Európa az alkalmazkodás útjára lépett, az eurózónát csökkenő költségvetési deficit és a folyó fizetési mérleg hiánya jellemzi. –A fejlett világ még nem szabadult meg az adósságproblémáktól, így akár még hosszú évekig is fennmaradhat az alacsony kamatkörnyezet, mely felértékeli a magas osztalékhozam jelentőségét.

Shiller P/E mutatók

–Az Alapkezelő az Alap indulását követően, a lehető legrövidebb időn belül el kívánja érni a portfólió hosszú távra tervezett kockázati szintjét (90 százalék körüli részvényarány). –A rövid távú likviditás megőrzése érdekében az Alap eszközeinek nagyjából 10 százaléka alacsony kockázatú tőke- és pénzpiaci eszközökbe kerül befektetésre. –A szektorok, országok és iparágak közötti magas diverzifikáció érdekében egy részvényt tartalmazó portfólió kerül kialakításra. –Az Alapkezelő az Alap teljes futamideje alatt folyamatosan mérlegeli a befektetési lehetőségeket és alakítja a portfólió összetételét, de mindvégig magas részvényarányt (kockázati kitettséget) tart fenn. Portfóliókezelési irányelvek

A tervezett portfólió jelenlegi árfolyamok mellett számított, osztalékadó- fizetés után varható osztalékhozama 4,5-5,0 %. Potenciális befektetések MEGNEVZÉS VÁRHATÓ OSZTALÉKHOZAM Alstria Office REIT-AG5,5-6,0 % Telekom Slovenije8,5-9,5 % Európai közmű szektor egyes részvényei 6,0-7,0 % Európai telekommunikációs szektor egyes részvényei 7,0-7,5 %