Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Az EIOPA stressz teszt ütemezése, illetve az LTG jogszabálycsomag módosulásai Biztosítási szakmai konzultáció Varga Gábor 2014. április 15.

Hasonló előadás


Az előadások a következő témára: "Az EIOPA stressz teszt ütemezése, illetve az LTG jogszabálycsomag módosulásai Biztosítási szakmai konzultáció Varga Gábor 2014. április 15."— Előadás másolata:

1 Az EIOPA stressz teszt ütemezése, illetve az LTG jogszabálycsomag módosulásai Biztosítási szakmai konzultáció Varga Gábor április 15.

2 EIOPA „core” stressz teszt „EIOPA rendelet”: az Európai Parlament és Tanács 1094/2010/EU rendelete 23. cikk (1) bekezdés: „A Hatóság – az ERKT-vel konzultálva – kidolgozza a rendszerkockázat azonosítására és mérésére szolgáló kritériumokat, továbbá egy olyan megfelelő stresszteszt-rendszert, amely kiterjed a pénzügyi intézmények által esetlegesen jelentett rendszerkockázat stresszhelyzetben történő potenciális fokozódásának értékelésére is. A Hatóság kidolgoz egy olyan megfelelő stresszteszt-rendszert, amely azonosítja az esetlegesen rendszerkockázatot jelentő pénzügyi intézményeket. […]” EIOPA stressz teszt 2014 háttere 2 Alacsony hozamkörnyezet jelenség rendszerkockázati jellegét jelenleg annak tartóssága okozza (hosszú távú garanciák) eltérő hozamszintek az Unióban eltérő számviteli rendszerek „flight-to-quality” és „search for yield” egyidejű jelensége prudenciális és fogyasztóvédelmi szempontok konfliktusa

3 EIOPA „core” stressz teszt felmérés (EIOPA core Stress Test) Alacsony hozamkörnyezet felmérés (Low Yield Environment Exercise) 3 EIOPA stressz teszt felmérés 2014 egyedi intézményi adatok elsősorban életbiztosítási ág egyfajta stressz számítás kock.mentes hozamgörbe szóló szintű számítás adatok szintje legmagasabb biztosítói konszolidált szintű adatok csoportszintű adatok, helyi szintű adatküldés biztosítási ágak élet- és nem-életbiztosítási ág többféle stressz számítás piaci kockázati stresszek biztosításspecifikus stresszek stresszek jellege konszolidált csoportszintű számítás számítás szintje

4 EIOPA „core” stressz teszt felmérés (EIOPA core Stress Test) Alacsony hozamkörnyezet felmérés (Low Yield Environment Exercise) 4 EIOPA stressz teszt felmérés 2014 lefedettségi kritérium legalább 50% évi bruttó díjbevétel alapon tagállamonként biztosítási áganként legalább 50% évi bruttó tartalék alapon tagállamonként főleg életbiztosítási ágra, DE! az MNB kiterjesztette a nem- életbiztosítási ágra is koordináció EIOPAMNB hazai lefedettség 87,5%-os lefedettség 89,4%-os lefedettség

5 rövid kérdőív Alacsony hozamkörnyezet technikai specifikáció 5 Bottom-up (egyedi intézményi számítások) Kiinduló mérleg (pre-stress balance sheet) spec. „Part I” és „Part II” (LTG eszközök) mérleg, SZTSZ, MTSZ Technical Specification for the Preparatory Phase január 1-ig ez a végleges módszertan! a évben teljesítendő éves és negyedéves adatszolgáltatáshoz is! átmeneti időszakban az LTG intézkedések opcionálisak! hozamgörbék kalibrációja Technikai specifikáció Top-down (EIOPA) makrogazdasági szcenáriók mentén további vizsgálatok

6 Alacsony hozamkörnyezet – hozamgörbék 6

7 7 HatáridőFeladatFelelős április 30.EIOPA alacsony hozamkörnyezet felmérés elindulása Technikai specifikáció nyilvánosságra hozatala Q & A folyamat elindulása EIOPA májusEIOPA konzultációja az iparággalEIOPA június 20.Az alacsony hozamkörnyezet felmérés eredményeinek leadása a nemzeti felügyeletek felé biztosítók, nemzeti felügyeletek november 1.Az alacsony hozamkörnyezet felmérés eredményeinek nyilvánosságra hozatala EIOPA Alacsony hozamkörnyezet felmérés menetrend

8 2013. év végi spot állampapír-hozamgörbe alapján  HUF swap piac: aktív, mély, likvid és átláthatósági kritériumok nem teljesülnek hitelkockázati kiigazítás:  vízszintes korrekció (15 –>10 bp)  L2 alapján 10 és 35 bp között a swap hozamok (!!) esetében HUF kockázatmentes hozamgörbe előállítása 8 Pillér II érzékenységvizsgálat!

9 Volatilitási kiigazítás (volatility adjustment, VA) 9 Rendszeres felügyeleti jelentés részeként: érzékenységvizsgálat a VA mögöttes feltételezéseire (és kényszereladások hatása a szavatolótőkére) Fizetőképesség és pénzügyi helyzetről szóló j.: volatilitási kiigazítás 0-ra csökkenése Kockázatkezelési politika részeként: kritériumok, hogy milyen esetekben, mely kötelezettségekre alkalmazható a VA Kockázatkezelés keretében: likviditási terv készítése (a be- és kimenő pénzáramlások előrejelzése) FLAOR/ORSA: VA és VA nélküli tőkemegfelelés bemutatása HUF referencia-portfólió (2011. év vége) portfólióaránnyal súlyozott felár meghatározott része nincsen alkalmazási kritérium teljes mérleg koncepció megváltoztatja a legjobb becslés értékét a mérlegben, DE! nincs explicit tőkeszükséglete

10 Illeszkedési kiigazítás (matching adjustment, MA) 10 gazdasági értelemben vett elkülönítés! nem szükséges az elkülönített alap (RFF) jogszabályi háttere elég a hozzárendelt eszközportfólió korlátozott átruházhatóságát biztosítani (reduced transferability) kötelezettségeknek lehet elhanyagolható halandósági kockázata DE! halandósági kockázati sokk esetén a kötelezettségek legjobb becslése 5%-nál nagyobb mértékben nem emelkedhet komplex kamatréskockázati SZTSZ számítás hozzárendelt eszközportfólió spread sokkja befolyásolja az MA nagyságát Egyéb portfólió BE SCR MA SCR egyéb Szabad OF MA Szabad OF egyéb MA portfólió BE OF Szabad OF egyéb SCR egyéb SCR MA SCR SCR egyéb SCR MA Régi szövegezés (Omnibus directive 77c) : „ the portfolio of life insurance obligation to which the matching adjustment is applied and the assigned portfolio of assets are ring-fenced or identified, managed and organised separately from the other activities of the insurance undertaking, without any possibility of transfer”

11 Illeszkedési kiigazítás (matching adjustment, MA) 11 Rendszeres felügyeleti jelentés részeként: érzékenységvizsgálat a MA mögöttes feltételezéseire fundamentális felár hozzárendelt eszközportfólió összetétele kényszereladások hatása a szavatolótőkére illeszkedési kiigazítás 0-ra csökkenése FLAOR/ORSA: MA és MA nélküli tőkemegfelelés bemutatása Fizetőképesség és pénzügyi helyzetről szóló j.: illeszkedési kiigazítás 0-ra csökkenése kötelezettségek és hozzárendelt eszközportfólió jellemzése Kockázatkezelés keretében: likviditási terv készítése (a be- és kimenő pénzáramlások előrejelzése)

12 Átmeneti intézkedések (TM on RFR and TP) 12 csak a már megkötött életbiztosítási szerződésekre tartam alatt végig rögzített technikai kamatláb felhasználásával Szolvencia I és Szolvencia II hozamgörbe súlyozása 100% SI hozamgörbe a 0. évben SZTSZ sokk nem hat a kiigazítás mértékére Kockázatmentes hozamgörbe élet és nem-életbiztosítási szerződésekre is homogén kockázati csoportok szintjén is Szolvencia II és Szolvencia I tartalékok különbözete (átmeneti levonás) 100% Szolvencia I tartalék a 0.évben 2 évente, vagy a kockázati profil jelentős megváltozása során újraszámolható az átmeneti levonás értéke Technikai tartalékok Fizetőképesség és pénzügyi helyzetről szóló j.: kockázatmentes hozamgörbére vonatkozó átmeneti intézkedés nem alkalmazásának hatása FLAOR/ORSA: TM és TM nélküli tőkemegfelelés bemutatása


Letölteni ppt "Az EIOPA stressz teszt ütemezése, illetve az LTG jogszabálycsomag módosulásai Biztosítási szakmai konzultáció Varga Gábor 2014. április 15."

Hasonló előadás


Google Hirdetések