Budapesti Értéktőzsde március 11. Nemzetközi szemlélet – helyi tapasztalatok A 20 éves Equilor Befektetési Zrt. a Budapesti Értéktőzsde alapító tagja valamint a Magyar Kockázati és Magántőke Egyesület társult tagja, 1990 óta foglalkozik széleskörű pénzügyi és befektetési szolgáltatásokkal. Devizapiac a gyakorlatban

2  Az Equilor Befektetési ZRt. a Budapesti Értéktőzsde alapító tagja  A Befektetővédelmi Alap és Magyar Kockázati és Magántőke Egyesület tagja.  1990 óta áll lakossági és intézményi ügyfelei rendelkezésére  Ügyfélközpontú és személyre szabott szolgáltatások Equilor Befektetési Zrt.

3 I.Mi a devizapiac? II.Miért a devizapiac? III.Miben különbözik más határidős piacoktól? IV.Hogyan kezdjünk hozzá? Alapvető kérdések

4 A devizapiac Definíció: Egy ország fizetőeszközét egy másikra váltjuk át Belépés az intézményi (nagyker) piacra – min $ A világon mindenki számára „egy és oszthatatlan” (Bank, Nagyvállalat, Befektető) – ugyanaz az ár Lényegtelen, hogy befektetés, vagy konverzió Lényegtelen, hogy tőzsde, vagy OTC(Over the counter) Lényegtelen, hogy tőkeáttételes, vagy cash tranzakció

5 A szereplők Külkereskedők: Soha nem zárják a pozíciót Spekulánsok: Rövid-, vagy hosszútávú befektetők, a végén mindig pozíciót zárnak Árjegyzők: Nagyon rövid ideig tartanak pozíciót Jegybankok: Hosszú távú döntések A pozíció tartás időhorizontja alapján

6 A szereplők Külkereskedelmi vállalatok, nemzetközi cégfelvárlások résztvevői Befektetési alapok, magánbefektetők, devizahitel felvevői Bankok, pénzügyi szolgáltatók Jegybankok Intézményforma alapján

7 A piac mérete Napi forgalom: 3200 milliárd USD 5-10% kereskedelmi 90-95% spekulatív Forrás: IFSL

8 Alapfogalmak - piac (Nyitott)pozíció Long – EUR/HUF = Short HUF – bázis/jegyzésdeviza Short – EUR/HUF = Long HUF Instrumentum: A termék(EURUSD, 1 hónapos dollár/forint vételi jog 190-es küszöbárral) Pont(pip): Az árfolyamjegyzés ÖTÖDIK (utolsó) számjegye Big figure: 100 pont Bid-ask spread: Vételi és eladási ár közti különbség Carry(SWAP): kamatkülönbözet (százalékpontban, vagy pontban megadva) Bikapiac(bull) - Medvepiac(bear)

9 Alapfogalmak - kereskedés Order: Megbízás – Market, take profit, stop loss, Tőkeáttétel: Adott összeg letétbe helyezésével hányszoros összeggel spekulálhatok (20-30-szoros) Margin: Letét Margin call: Letétfeltöltési kötelezettség Break even: (Átlagos) beszállási árszint Fixing: Hivatalos napi árfolyam Rollover: Nyitott pozíció hosszabbítása Support: Alsó ellenállási pont (támasz) Resistance: Felső ellenállási pont

10 Devizapiaci termékek Spot: Azonnali (T+2 munkanapos) devizakonverzió Forward: OTC piacon kötött, határidős árfolyam- megállapodás. Futures: határidős tőzsdei ügylet, általában készpénzes elszámolású Opció: Jogügylet. Olyan határidős származékos ügylet, amelynél a piacra lépés (vétel ill. eladás) jogát adják-veszik a résztvevők. Ugyanazon opció vevője díj megfizetésével jogot szerez, míg eladója a kapott prémium ellentételezéseként kötelezettséget vállal, hogy előre meghatározott időpontban a szerződésben rögzített termék meghatározott összege az adott lehívási áron gazdát cseréljen.

11 II. Miért a devizapiac? Tökéletes piac: Nagyon sok szereplő Hatalmas likviditás Tökéletes információ-áramlás Az árfolyam alakulás folytonos

12 II. Miért a devizapiac? „Használható” piac: A vevők és eladók egyensúlyban vannak A különböző termékek közt mind korreláció, mind korrelálatlanság található Mindig található mozgó devizapár A megvásárolt termék is kamatot fizet

13 II. Miért a devizapiac? „Intellektuális” piac: A különböző országok és termékek összefüggéseinek követése során a befektetők „kénytelenek” megismerni és követni szinte az egész világ gazdasági és politikai folyamatait (Szubjektív vélemény)

14 III. Miben különbözik más határidős piacoktól? A KAMAT

15 A kamat szerepe Az egyetlen piac, ahol a megvásárolt befektetési termék is kamatozik, részben, vagy akár túlkompenzálva a vásárlásra fordított pénz elveszített kamatát.

16 IV. Hogyan kezdjünk hozzá? Döntések: Mekkora összeget tudok/akarok kockáztatni? (min. 1-3 millió forint) Mennyi időt szánok a piac követésére? Igénylek-e szakmai segítséget? (Bróker) Magánszemélyként, vagy vállalkozásként lépek-e a piacra?

17 Befektetési stratégiák Két alaptípus: Árfolyamnyereségre törekvő Kamatnyereségre törekvő

18 Stratégiák a devizapiacon

19 I. Stratégiák Fundamentális elemzés - Gazdasági adatok Technikai elemzés - Trendek, sávok, ellenállások Automatizált kereskedés (black box modell) Carry trade - Kamat

20 II. Kockázatkezelés Pozíció méret Pozíció diverzifikálás Pozíció csökkentés STOP LOSS

21 I. Korreláció EUR/USD és AUD/USD: Együttmozgás, általában…..

22 I. Korreláció EUR/AUD: Hosszútávon szinte vízszintes…

23 II. RSI EUR/AUD: Sávkereskedés és RSI

24 Amiről ma nem beszéltünk… Opciós ügyletek: Ha extrém mozgásra számítunk Ha szűk sávban fog az árfolyam mozogni Ha beszállnánk, de nem itt Ha kiszállnánk, de nem itt Stb. Online kereskedés: Ha gyorsan akarunk reagálni Ha 24 órás piacon kereskedünk Ha sokféle termékkel üzletelünk Ha technikai elemzést használunk Stb.

25 VÉGE Köszönöm a figyelmet! Sikeres kereskedést kívánunk!