PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. A KOCKÁZATI TŐKE SZEREPE A FEJLESZTÉSI ÉS INNOVÁCIÓS FOLYAMATOKBAN Tóth Viktor PortfoLion Zrt, vezérigazgató FEJLESZTÉS, INNOVÁCIÓ EURÓPAI UNIÓS TÁMOGATÁSSAL ÉS TŐKEBEFEKTETÉSSEL - Budapest, március 3. – Thermal Hotel Helia PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt.

A PortfoLion bemutatkozó prezentációja Az OTP Csoport szerepvállalásának ismertetése a KKV szektorban Tőke, hitel vagy EU pályázat? Mikor, melyiket? Miből, mennyit? A PortfoLion befektetési politikájának ismertetése Milyen vállalkozásba, mekkora összeget, mennyi időre, milyen hozamelvárások mellett? A PortfoLion, mint tulajdonostárs bemutatása Melyek a tulajdonosok közös, illetve eltérő céljai és jogai? A PortfoLion csapatának bemutatása Mihez értünk, hogyan támogatjuk partnereinket? Kérdésekre válaszolunk

PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. Az OTP Csoport új tagja: PortfoLion Zrt Az alapkezelő neve:PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. Kezelt alap neve: OTP Kockázati Tőke Alap I. Az alap indulása: március Az alap mérete:6,8 milliárd Ft Az alap tulajdonosai: OTP Bank (44%), JEREMIE (56%)

PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. Az OTP Csoport szerepvállalása a KKV szektorban Komplex szolgáltatások biztosítása A PortfoLion célja Tőkebefektetés olyan induló, illetve korai fázisú vállalkozásokba, melyek a következő 5-8 évben dinamikus fejlődésre és jövedelemtermelésre képesek Professzionális vállalkozó/fejlesztő csapattal közösen - mint tulajdonostárs - törekszünk a vállalati érték maximalizálására Az OTP Hungaro-Projekt célja Az EU támogatási lehetőségek kihasználásának maximalizálása ügyfelei részére Elnyert támogatási források optimális felhasználása Az OTP Bank stratégiai célja A vállalkozói ügyfélkör igényeinek mind szélesebb körű kiszolgálása: új irányvonalat jelenthet a hazai vállalkozások banki kereteken túlmutató, kockázati tőke biztosításával történő finanszírozása TŐKE EU TÁMOGATÁS EU TÁMOGATÁS HITEL Egy vállalkozás finanszírozási forrásai

PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. A forráskihelyezés struktúrája Új Magyarország Kockázati Tőke Program (36,5 milliárd Ft) Új Magyarország Kockázati Tőke Program (36,5 milliárd Ft) PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. OTP Kockázati Tőkealap I. 6,8 milliárd Ft Célvállalatok OTP Bank Nyrt. 44% 3,8 milliárd Ft56% 3 milliárd Ft 5,5 milliárd Ft közvetlen befektetés 80% kerül kihelyezésre

PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. Az OTP Kockázati Tőke Alap I. befektetési politikája – 1. Regionális és iparági specifikáció Diverzifikált ágazati struktúra. Ágazati preferenciák: informatika; biotechnológia; környezetvédelem és megújuló energiaforrások; élelmiszeripar; autóipari beszállítás; továbbá az idegenforgalmi, turisztikai és egészségügyi rekreációs tevékenységet folytató társaságok. Regionális preferencia nincs. Célvállalatok köre A típus: kezdeti fázisú, innovatív típusú befektetések, 2 éven belül alapított társaságok. B típus: 2 éven belül alapított társaságok, amelyek a már működő üzleti folyamataik (technológia, gyártás, értékesítés) bővítése érdekében kívánnak forrást bevonni. C típus: 2-5 évvel ezelőtt alapított gazdasági társaságokba történő befektetések célja a működő üzleti folyamatokkal bíró, piaci részesedésük bővítését, illetve új üzletágak kialakítását célzó társaságok finanszírozása. Befektetések mérete A és B típus: minimum 50M Ft, max 250M Ft, átlag 150M Ft C típus: az engedélyezett összeghatár maximuma, 400 millió Ft

PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. A Közös Alap futamideje Az Alap futamideje: 8 év Befektetések időtartama: átlagosan 5 év Hozamelvárás / projekt / év A típus: 30% B típus: 20% C típus: 15% Exit stratégiaA tervezett értékesítések a kiszállás módja és a potenciális vevők típusa szerint: Szakmai befektetők felé való értékesítés Jelentős erőforrásokkal rendelkező pénzügyi befektetőknek történő eladás Más, a vállalati életciklus későbbi szakaszaira fókuszáló kockázati tőkebefektető vagy magánbefektető részére való értékesítés (private equity, venture capital) A jelenlegi vagy egy új menedzsment számára történő eladás (MBO vagy MBI) A tulajdonostárs, mint befektetési partner felé való értékesítés Az OTP Kockázati Tőke Alap I. befektetési politikája – 2.

PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. Az „A” befektetési csoport (korai fázisú K+F vagy innovatív projektek) belső jellemzői  Kutatási tapasztalatok relatív hiánya  Alacsony kooperációs készség  Személyi függőség – általában egy kulcsszereplő (kutató, feltaláló)  Objektivitás hiánya – Valójában mit értem el, hol tarok?  Technológiai korlátok  Üzleti alkalmazhatóság szubjektív megítélése  Egzakt piaci ismeretek hiánya  A jövőben szükséges fejlesztések helytelen, gyakran túlzó mértékű előrevetítése (ideális fejlődés keresése)  Pontatlan üzleti tervezés a számok és az időráfordítás szintjén  Gyenge kommunikáció (kihat a piaci érvénysülésre is)  Üzleti szemlélet hiánya  Rendezetlen jogviszonyok!!! 8

PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. Az „A” befektetési csoport (korai fázisú K+F vagy innovatív projektek) külső jellemzői A tipikus KKV „szindrómák” (tőkehiány, menedzsmenthiány, alacsony versenyképesség, költségérzékenység, stb.) hatványozottan jelentkeznek Elsőszámú kihívás: A forráskereső projektgazda és a potenciális befektető (finanszírozó) hogyan talál egymásra – „information gap” – „információs szakadék) – Milyen projekt milyen befektetőt szólíthat meg. Második számú kihívás: A jövőkép, szükségletek, fejlesztési igények pontos definiálása - fejlesztési vagy vállalati tanácsadás (vállalkozásfejlesztési szervezetek, érdekképviseleti szervek, stb.) Harmadik számú kihívás: Tőkehiány – Mennyi és főleg milyen típusú forrásra van szükség! Magas kockázat, kétes hozam! Ma Magyarországon nagyon alacsony a hajlandóság a korai szakaszú projektek finanszírozására. „Financial gap” – Pénzügyi szakadék 9

PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. Jellemző értékelési problémák Öncélúság – Látok egy problémát, egy adható választ, de nem figyelek a környezet (piac) lehetséges reakcióira! „Ehhez értek!” Túlértékelés, túlfűtöttség – Jelentős munka van benne, tehát az eredménye is jelentős! (?) Segítsetek, de ne gyertek! – Egyedül nem megy! A befektető nem hitelező, hanem PARTNER! (tőke, szaktudás, új ismeretek, kapcsolatrendszer, külső, objektív szemlélet, stb.) ÉRDEKHARMONIZÁCIÓ, Kockázatvállalások, Profitelvárások tisztázása! Kinél van a gyeplő? – A kutató kutasson, a vezető menedzseljen! – Munkamegosztás, kooperáció és bizalom! A lényeg a fejemben van! – Egzakt és jogszerű dokumentálás szükségessége. Csak ezt követően válik FORGALOMKÉPES értékké (Know-how, technológiai eljárásrend, stb.)! 10

PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. A tulajdonosi szerepvállalás mértéke  Alapelv: minimum 25%-ot meghaladó részesedés, az alábbiakkal: Kisebbségi jogok védelme Rendszeres é részletes monitoring, a befektetések teljesítményének folyamatos értékelése Részvétel a vezető testületekben Az irányítás átvételére vonatkozó kikötések: tervtől való jelentős elmaradás, projekt-,hozam veszélyeztetése esetén Exit jogok biztosítása  A kisebbségi részvétel előnyei: Erőforrás optimalizálás A menedzsment szakmai/iparági ismereteinek kihasználása  Többségi részesedés: csak indokolt esetben Az átlagosat jelentősen meghaladó mértékű tőkekihelyezés Kompetens menedzsment hiánya

PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. A PortfoLion alapkezelői csapatának bemutatása Doszpod Endre Pénzügyi-, közgazdaságtudományi- és MBA diploma. Vezető beosztás több pénzügyi tanácsadó cégnél, kereskedelmi banknál és iparvállalatnál. Több évtizedes private equity tapasztalat: Euroventures Hungary alap igazgatósági tagság ABN AMRO Capital vezető befektetési tanácsadó Gripen Hungary Venture Capital Fund létrehozása Magyar Kockázati Tőke Egyesület alapító- és igazgatósági tag Ligetfalvi Gábor Állami és privát befektetési technikák ismerete és jelentős, 8 éves piaci tapasztalat Beszállítói Befektetői Zrt és a Nyugat-pannon Zrt igazgatóságában befektetési előkészítések, 5 év Multinacionális vállalati termékfejlesztéssel és kormányzati kapcsolatok rendszere, 5 év tapasztalat 8 év tapasztalat a fejlesztéspolitikai intézményrendszer területén Molnár András Közgazdász diploma a New York-i Sy Syms School of Businessben, mesterfokozat a budapesti CEU- n. Virginiai kockázati tőketársaságban befektetési igazgató (cégértékelések és átvilágítások) Amerikai és Európai Uniós technológia know-how transzfer Tóth Viktor Gazdasági, pénzügyi, és szakközgazdász végzettség Hét éves befektetési tapasztalat vezérigazgatóként és Igazgatósági tagként a Nyugat-Pannon Zrt-nél Ágazati tapasztalatok autóipar, mechatronika, megújuló energia és K+F+I területén Több éves kereskedelmi banki és hitelezési tapasztalat

PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. A következő lépés... 1.Előszűrés: Összefoglaló jellegű üzleti terv beadása Fontosabb tartalmi elemek: A befektetés bemutatása - Mi az ötlet? A befektetés piacának bemutatása - Mekkora piac, mekkora a megcélzott piacrész? A befektetés újdonság értékének bemutatása – Mitől lesz jobb, mint a konkurencia? Teljes beruházás mérete és az miből áll - Tőke, hitel, EU támogatás? A megvalósító csapat – Kik a sikert garantáló szakemberek? Beszállítók és ügyfelek – Még kiktől lesz a vállalkozás sikeres? Ütemezés Referencia 2. Részletes elemzés Jogi átvilágítás, részletes ágazati-szakmai és gazdasági elemzés, tárgyalások, stb.

PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. Köszönjük megtisztelő figyelmüket! A PortfoLion csapatának elérhetősége Doszpod Endre Molnár András Tóth Viktor Szombathely, Fő tér 6.