Villamosenergia-piacok Marossy Zita/Barna Mátyás 2007. február 27.

Az előadások a következő témára: "Villamosenergia-piacok Marossy Zita/Barna Mátyás 2007. február 27."— Előadás másolata:

1 Villamosenergia-piacok Marossy Zita/Barna Mátyás 2007. február 27.

2 Vizsgálati környezet Villamosenergia-piaci liberalizáció Termék: egy adott időszakbeli áram –Pl. február 28-án du. 2 és 3 között szolgáltatott 1 MWh Piacok: –Szervezett piacok (tőzsdék) Határidős piacok „Day-ahead” Adjustment / Intra-day / Hour-ahead Balancing / Real time –Kétoldalú megállapodások Pl. hosszú távú megállapodások Szereplők: –Fogyasztók (háztartások) –Fogyasztók (vállalatok) –Villamosenergia-termelők –Kereskedők –(Állam/szabályozó) –Rendszerirányító

3 A felmerült probléma Day-ahead piac, óránkénti adatok Okok: –A villamos energia nem tárolható –Nagyon rugalmatlan a kereslet

4 A felmerülő kérdések Állam: –Energia felhasználás hatékonysága, vállalatok versenyképessége, a közszolgáltatások árazása, az ellátás biztonsága Kereskedő cégek: –Az áringadozásokból adódó kockázat fedezése, árazás Fogyasztó vállalatok: –A vásárlás ütemezése Termelők: –Az eladás ütemezése Hogyan modellezzük a villamos energia áralakulását?

5 „Stilizált tények” A loghozam jellemzői: –Szezonalitás –Nagy volatilitás (függ: idő és ár) –Kiugró értékek –Leptokurtikus eloszlás –Mean reversion –Nagyfokú autokorreláció –Más piac: másképp mozog az árfolyam

6 Az árak modellezése Strukturális modellek –A kereslet-kínálat modellezése –Gond: a piacon nem egyszerre jelenik meg az összes kereslet és kínálat Redukált modellek –Jól illeszkedő modell –Legtöbbször a loghozamot modellezik, amely az energia esetén nem értelmezhető és statisztikailag sem indokolt kiszámítani Legújabb modellek: magára az árra –További gond: csak a reziduális kereslet/kínálat jelenik meg Megoldás: –egyszerre több piac együttmozgását leíró modellek –HJM modellből gyökerező modellezés Hibrid modellek –Jól illeszkedő modell, de a kereslet és kínálat leírásával –Szintén „statikus” modell

7 Megoldás (?) A HJM modell olyan módosítása, amely –Magát az árat modellezi és nem a hozamot –Visszaadja az ár statisztikai jellemzőit (pl. long memory jelleg) Ennek segítségével tudunk fedezni, árazni, eladást/vásárlást ütemezni