IV. Terjeszkedés 2.

Tematika Pénzügyi kimutatások elemzése Kötvények Piackutatás Pénzügyi mutatók II. Amortizáció Pénzügyi előrejelzések Kötvények Piackutatás Kapcsolat szorossága

Tematika Pénzügyi kimutatások elemzése Kötvények Piackutatás Pénzügyi mutatók II. Amortizáció Pénzügyi előrejelzések Kötvények Piackutatás Kapcsolat szorossága

Likvidítási gyorsráta A likviditási gyorsráta megadja, hogy milyen mér-tékben képes a cég a rövidlejáratú kötelezettségeit döntően pénzeszközeivel kiegyenlíteni.

Likvidítási ráta A likviditási ráta esetén a készleteket is beleszámítjuk a képletbe, mivel egy cég normál működése során általában nem kell rögtön az összes rövidlejáratú kötelezettséget kifizetni.

Vagyongyarapodás A vagyongyarapodás megmutatja, hogy a tulajdonosok által befektetett összeg hány százalékkal nőtt meg a vállalat eddigi működése folyamán.

Költségreagálási fok A költségreagálási fok megmutatja, hogy a termelés egy százalékos változása hány százalék költségváltozást eredményez.

2002. év 2004. év 2007.év Árbevétel (D)= (K)= 150 Változó költség 60 (L)= 95 Fix költség 30 40 50 EREDMÉNY (C)= 10 5 Termelés 50 000 58 000

Árbevétel számítása I. Árbevétel = TR = P•Q P = 2 000 Ft/üveg Q = 50 000 üveg Árbevétel = TR = 2 000 • 50 000 = = 100 millió Ft Eredmény = Árbevétel – Változó költség – – Fix költség = 100 – 60 – 30 = 10

Árbevétel számítása II. Árbevétel = TR = P•Q TR = 112 000 000 Ft Q = 58 000 üveg TR = P • 58 000 = 112 000 000 → P = 1 931 Ft/üveg 2002. év 2004. év Értékesítés 50 000 58 000 Ár 2 000 1 931 Árbevétel 100 000 000 112 000 000

Költséghatékonyság Az aránya azt mutatja, hogy az árbevétel hány százalékát teszi ki az összes költségnek, illetve más szemszögből az árbevétel mennyivel múlja felül a költségeket.

Költséghatékonyság Adatok mFt-ban Árbevétel Fix költségek Változó költségek A 71 39 30 B 52 33 21 C 42 23 17

Árrugalmasság Az árbevétel rugalmassága (adott pontban) azt mutatja meg, hogy egy százalékkal növelve az értékesített mennyiséget, hány százalékkal változik az árbevétel értéke.

Árrugalmasság Tehát az értékesítés 1%-os növelése 0,44%-os árbevétel emelkedést eredményez.

Amortizáció Az amortizáció kiszámításának általános menete: Meghatározzunk az eszköz hasznos élettartamát Az eszköz beszerzési értékét elosztjuk az évek számával, így megkapjuk az éves amortizáció értékét. Az eszköz eredeti értékét évente csökkentjük az előbb kiszámolt amortizációval. Évek Eszköz értéke Amortizáció év végén Összes amortizáció 0. év 100.000 1. év vége 80.000 20.000 2. év vége 60.000 40.000 3. év vége 4. év vége 5. év vége Példa: Áfával csökkentett beszerzési ár: 100.000 Ft Hasznos élettartam: 5 év

Amortizáció Gépek, berendezések értéke 2002-ben: 50 mFt a mérlegérték alapján. Első gépsor beszerzési értéke: 20 mFt + ÁFA. Második gépsor beszerzési értéke: 30 mFt + ÁFA. Évek Első eszköz értéke 20% amortizáció Második eszköz értéke 12% amortizáció 0. év 20 30 1. év vége 18 2 26,4 3,6 2. év vége 16 22,8 Tehát 2004. végén a gépek értéke (I)=16+22,8 = 38,8 (mFt)

Pénzügyi előrejelzések Jövőbeli érték meghatározása: Ármeghatározás: Jelenlegi ár: 1 250 Ft (PV) Kamatláb: 6,25 % (r) Évek száma: 3 (t)

Pénzügyi előrejelzések Beruházási hitel tervezése: 2002-es év eredménye: 10 mFt 2003-as év eredménye: 20 mFt Kamatláb: 10 % Hitel önrésze: min. 40 % A 2003-as év végén rendelkezésre álló összeg: Felvehető hitel összege:

Tematika Pénzügyi kimutatások elemzése Kötvények Piackutatás Pénzügyi mutatók II. Amortizáció Pénzügyi előrejelzések Kötvények Piackutatás Kapcsolat szorossága

Kötvények A kötvények hozama 8 %.

Kötvény Mennyi az alábbi kötvény értéke? Névérték: Futamidő: Kamat: 100.000 Ft Futamidő: 2 év Kamat: Évi 20%, féléves kamatfizetéssel Törlesztés Év végén két egyenlő részletben Elvárt hozam: Évi 15%

Kötvény Cash Flow

Kötvény Diszkontált Cash Flow

Tematika Pénzügyi kimutatások elemzése Kötvények Piackutatás Pénzügyi mutatók II. Amortizáció Pénzügyi előrejelzések Kötvények Piackutatás Kapcsolat szorossága

Kapcsolat szorosságának mérése Kovariancia: két változó közötti kapcsolat irányát mutatja, azonban értéke nem nyújt elegendő információt. Korrelációs együttható: két változó közötti kapcsolat irányát és erősségét mutatja meg. Értéke –1 és +1 között van.

Kapcsolat szorosságának mérése Tehát a jövedelmi viszonyok és a minőségi borfogyasztás között erős, pozitív irányú kapcsolat van.