1 Változások a bankszabályozásban* Dr. Terták Elemér Európai Bizottság 48. Közgazdász-vándorgyűlés Szeged, október 1. * Az előadás tartalma nem feltétlenül tükrözi az Európai Bizottság álláspontját

2 Állami segítség Vállalt Lehívott {

3 Adósság és deficit az EU-ban (%) Source: European Economic Forecast, Autumn 2009

4 Intézkedések 1.Prudenciális szabályok szigorítása (Bázel III) 2.Új európai bankfelügyeleti rendszer, egységes szabálykönyv és szankcionálási rezsim 3.Válságkezelési eljárások kidolgozása 4.Vállalati kormányzás és javadalmazás 5.(Bank)adóztatás és betétbiztosítás

5 Nem időarányos Tőkekövetelmény szabályozása (CRD) - összegzés 2009 május  Az EP és a Tanács elfogadja a CRD II-t 2009 július - CRD III  Második módosítás: az Európai Bizottság javaslatai : kereskedési könyv, újra-értékpapírosítás, vezetői javadalmazás 2008 október - CRD II  Első módosítás: az Európai Bizottság javaslatai (értékpapírosítás, nagyhitelek, felügyelet, hibrid tőke, likviditási kockázat) Eddigiváltoztatások Jövőbeli változtatások I. n.é. További módosítások – CRD IV (Európai Bizottság javaslatai )  Bázel III átültetése január 1.: CRD II hatályba lép

6 A bázeli reform-csomag (áttekintés)  Tőke meghatározása  Likviditási-tartalék  Partner hitelkockázat  Tőkeáttétel aránya  Anticiklikus tőketartalék  Szigorúbb mennyiségi követelmények

7 Likviditási-sztenderdek Új likviditási sztenderdek –Likviditás lefedettségi ráta (LCR): 1 hónapot meghaladó forráskiáramlás áthidalása A tartalék elfogadható eszközeinek a meghatározása: kp és államkötvények (min. 60%), magas likviditású vállalati kötvények, záloglevelek (stb.) Stressz forgatókönyvek készítése (pénzkiáramlás esetére) Megfigyelési periódus: –Nettó stabil finanszírozási ráta (NSFR) Közép- és hosszúlejáratú refinanszírozás erősítése Megfigyelési periódus:

8 „Tőke” meghatározása A kötelező minimális tőke "minőségének" javítása CET1 (kemény magtőke) Részvénytőke + eredménytartalék Csökkentő tételek harmonizálása A kötelező minimális tőke számszerű növelése –Új minimumkövetelmények: Alapvető mag-tőke, alapvető tőke Fokozatos bevezetés

9 Prociklikusság Építőkocka megközelítés –A minimális tőkekövetelmény feletti anticiklikus tőke tartalék  Tőke-megóvási tartalék (mikró)  Időben változó tartalék (makró) –„through the cycle” (cikluson keresztüli) céltartalékolás és mérlegkészítés –A minimum ingadozásainak csökkentése (II. pillér)

10 Tőketartalék Tőke-megóvási tartalék –CET1 rögzített hányada (2,5%) –Bank-specifikus –Eredmény-tartalékoltatás elmaradás esetén Anti-ciklikus tőketartalék – változó nagyság (0-2,5%) – makro-nagyság: „túlzott“ hitelbővítés – I. és II. pillér között – vállalati kormányzás

11 Tőkeáttétel aránya A bevezetés forgatókönyvének kidolgozása –Megfigyelési időszak, II. pillér –Döntés az I. pillérbe történő bevezetésről "felülvizsgálat" után Kalibrálás: –számláló: Tier 1/ nevező: „exposure base“ –Derivatívák (netting) és mérlegen kívüli tételek kezelése

12 Kalibrálás Kalibrációs célok: –Minimum: A bank legyen képes állami segítség nélkül működni a piacon (alap kalibráció: CET1) –Tőke-megóvási tartalék: A bank legyen képes a pénzügyi válság okozta veszteségeket elviselni –Makro-tartalék: A túlzott hitelállomány növekedés megfékezése és a hitelkínálat bővítése gazdasági visszaesés esetén

13 Hatástanulmányok Bázeli Bizottság: –Mennyiségi hatástanulmány (QIS), –Makrogazdasági tanulmány (MAG), –Tanulmány a hosszú távú hatásokról (LEI) EU: –EU-QIS (CEBS), 20 tagállam + Norvégia –Hatásvizsgálat, az irányelv-javaslathoz

14 Bázel III (összefoglaló)

15 CET1 minimum 4.5% Capital Conservation Buffer Countercyclical Buffer 2.5% 0% - 2.5% Starts at zero, and rises with excessive credit growth Systemic Risk Buffer Pillar 2 ?%

16 CET1 minimum % 2013 CET1 minimum 3,5% CET1 minimum ,5% Phasing In - Common Equity Tier 1

17 CET1 minimu m 2017 CET1 minimu m ,5% CET1 minimu m 2018 CET1 minimu m 2019 Countercyclica l Buffer Capital Conservation Buffer: 0,625% Countercyclica l Buffer Capital Conservation Buffer: 1,25% Countercyclica l Buffer Capital Conservation Buffer: 1,875% Countercyclica l Buffer Capital Conservation Buffer: 2,50% Phasing In - Buffers

18 Countercyclic al Buffer Capital Conservation Buffer: 0,625% Countercyclic al Buffer Capital Conservation Buffer: 1,25% Countercyclic al Buffer Capital Conservation Buffer: 1,875% Countercyclic al Buffer Capital Conservation Buffer: 2,50% Systemic Risk Buffer Pillar CET1 minimum 4,5 % 2017 CET1 minimum 2018 CET1 minimum 2019 CET1 minimum Systemic Risk Buffer Pillar 2

CET1 min. 3,5% Min. Tier 1 Capital 4,5% Min. Total Capital 8% CET1 min. CET1 min. 4,5% Min. Tier 1 Capital 6% Min. Tier 1 Capital 2014 CET1 min. 4% Min. Tier 1 Capital 5,5% Min. Total Capital 8% Min. Total Capital 8% Min. Total Capital

20 A bázeli megállapodás végrehajtása (folyamat) CRD – munkacsoport –Alcsoportok tagállami szakértők részvételével European Banking Committee (EBC) –Az Európai Bizottság politikai döntésének az előkészítése Konzultáció az anticiklikus tőke-tartalékról Hatásvizsgálat Bizottsági javaslat a CRD IV-re 2011 I. n.é. EP/Tanács (ECOFIN)