A lejárt faktor nem jár le! Követelések engedményezése, a faktoring tevékenysége lényegi elemei szeptember 9. Előadó: Dr. Pongrác László Sigma Faktoring Zrt. vezérigazgatója (MAKISZ elnökségi tag)

2 A követelésvásárlás jellemzői: Az eladás révén a korábbi kötelezett „megszabadul” adósától (jogok és kötelezettségek) A számviteli szabályok figyelembevételével leírható a követelés Valamilyen értéken a vételár megtérül

3 Megoldási alternatívák követeléskezelés után Nem sikerült vagy csak részben az adminisztratív követeléskezelés Új információk alapján és a nagyságrend függvényében; - peres eljárás - követeléseladás (faktoring)

4 A követelésvásárlás formái Rövid lejáratú kötelezettségek vásárlása (kereskedelmi faktor): - vállalati ügyfelek a kötelezettek - le nem járt követelések - kockázat alacsony, pénzügyileg garantálható (viszontgarancia)

5 A követelésvásárlás formái kamat igazodik a kockázathoz a bankpiac, versenytárs nagy tőkeigény (banki tulajdon) pénzintézeti szabályozás

6

7 1. Azonnali előleg nyújtása (cashflow javítás) 2. Fizetési kockázat átvállalása (engedményezés) 3. Vevőanalitika kezelése (követeléskezelés) A faktor termékében bármilyen arányban szerepelhetnek a fenti tényezők. A hagyományos faktor hármas egysége a forgóeszköz-finanszírozásban

8 Kis- és középvállalkozások általában. Ha gyors növekedési ráta és ha a haszon „elbírja” a faktor cég költségét Minden, ami a szupermarketekben kapható faktorálható visszatérő állandó üzleti kapcsolat mellett A méretkülönbség itt kifejezetten előnyös, azaz a multi cégeknek beszállító kis- és középvállalkozások segítője Ki a kereskedelmi faktor ügyfele?

9 VL K S E80% V Vevőminősítés → Limitmeghatározás → Keretszerződés megkötése (feltétele: a vevő hozzájárulása, az időfaktor kb. annyi mint a banki elbírálásnál) → Számlák befogadása (teljesítési igazolás) → Előlegfinanszírozás → 80% előleg mínusz diszkontráta → Vételár elszámolása (feltételezve, hogy a vevő kifizette a teljes vételárat, mely nap Hagyományos kereskedelmi faktoring a gyakorlatban

10 jó követelések egyenletes eloszlás a vevőállományban napos fizetések kevés visszáru / levonás Mi faktorálható a kereskedelmi faktoringban?

11

12 részben egymást kiegészítik részben versenytársak ha a faktor cég átvállal fizetési kockázatot, akkor a bank biztosítékrendszere erősebb, egyfajta rugalmasabb reálszférához közelítő finanszírozással kiegészíti a bank termékeit a fő finanszírozója (vagy tulajdonosa) a faktorcégeknek a bankok ugyanakkor versenypiac van: a jó ügyfél a banknál is jó ügyfél lehet) folyószámlahitelt kaphat, melyért cserében a követeléseit engedményezheti) a faktoring rugalmasabb, néha kisebb összegű hitelezés, rendkívül sok adminisztrációval kisértékű számlák befogadásával, a bankhitel olcsóbb, de rugalmatlanabb Bank és a kereskedelmi faktor kapcsolata

13 A követelésvásárlás formái Lejárt követelések vásárlása: lakossági ügyfelek meghatározóan nincs le nem járt kötelezettség kockázat magas pénzügyi garancia eladó részéről nincs, adós részéről lehet (jelzálog)

14 A követelésvásárlás formái értéke igazodik a kockázathoz alacsonyabb vételár alacsonyabb tőkeigény a terméknek nincs versenytársa erős pénzügyi szabályozás (MNB, NAIH)

15 Mit tehet egy workout faktoring cég? A vételár függvényében kalkulál megtérülést Klasszikus követelés tevékenységet végez Specialitása a megállapodás szabadságfoka Elengedhet követelést és peresíthet saját jogán

16 A workout faktoring cég kalkulációja Másod-kezelésű követelés alacsonyabb árához igazodik a megtérülés is: Pl. 100mFt-os követelésállományt 15%-on 15mFt-ért pályázaton elnyer 15% megtérül a befektetésből, de még nem térül meg a befektetett költség, a pénz használati díja a kamat és a nyereség

17 A workout faktoring cég kalkulációja Klasszikus követelés kezelési szakasz (időtartama min. 3 hónap, max.2 év) Második szakasz az ezt követő időszak a.) jogi út (fizetési meghagyás, felszámolás, peresítés) b.) részletfizetéssel egyedi megállapodás Cél: tőkére vetített üzleti nyereség biztosítása

18

19 Minden cég fejlesztéseit személyi és szervezeti feladatait úgy kell szervezze, hogy alapfunkciójának megfeleljen és üzleti érdekeit szolgálja! érdekeit szolgálja! Célszerű megfontolni a követelésbehajtó és faktoring szervezetek azon körének alkalmazását, akik az üzleti etikai normák tekintetében összhangban a cég és a követeléskezelés érdekeivel együtt tudnak működni.

20 Mikor és meddig követelésbehajtás ? Mikor faktorálás ? Meddig kívánja a cég saját fennhatóság alatt tartani adósait (üzleti stratégia kérdése) A hitelező pénzügyi helyzete rövid- és középtávú érdeke (likviditás, cash flow) Optimális pozíció folyamatos kalkulációja

21 Mikor és meddig követelésbehajtás? Mikor faktorálás ? Határidőn túli kintlévőség állomány mértéke (cégmegítélése): piaci könyvvizsgálói tulajdonosi szempontból tőzsdei cég negyedéves értékelés ár és időfaktor

22 Köszönöm a megtisztelő figyelmet és jó étvágyat kívánok! Pongrác László