Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

OTP Tőzsdén Kereskedett BUX Indexkövető Alap Budapest, 2006 november 29. Boér Levente Portfoliókezelő.

Hasonló előadás


Az előadások a következő témára: "OTP Tőzsdén Kereskedett BUX Indexkövető Alap Budapest, 2006 november 29. Boér Levente Portfoliókezelő."— Előadás másolata:

1 OTP Tőzsdén Kereskedett BUX Indexkövető Alap Budapest, 2006 november 29. Boér Levente Portfoliókezelő

2 2 OTP Alapkezelő Zrt.  A legnagyobb piaci részesedéssel rendelkező hazai alapkezelő Befektetési alapokban kezelt vagyon szeptember 30-án: 531 milliárd Ft. Piaci részesedés 29,59% Nyugdíjpénztárakban, alapokban és egyéb portfoliókban kezelt összes vagyon: 1174 milliárd Ft.  A Budapesti Értéktőzsdén befektető alapok: OTP Quality Nyíltvégű Részvény Alap (72,4 milliárd Ft) OTP Paletta Nyíltvégű Értékpapír Alap (12,1 milliárd Ft) OTP OTP Abszolút Hozam Alap (9,2 milliárd Ft)

3 3 Alapokban kezelt vagyon növekedése

4 4 Hozamok alakulása október 31. Az OTP Quality Részvény és az OTP Paletta Vegyes Alap 2, 3 és 5 éves időtávon jellemzően az legnagyobb teljesítményt nyújtó alapok voltak Az OTP Quality Részvény és az OTP Paletta Vegyes Alap teljesítményének összevetése a legnagyobb alapkezelők, hasonló kategóriájú alapjaival Részvénytúlsúlyos alapokVegyes alapok

5 OTP Tőzsdén Kereskedett BUX Indexkövető Alap (BUX ETF)

6 6 ETF Alapok – definíció, cél  Az ETF mozaikszó az angol Exchange Traded Fund-ot takarja (magyarul: Tőzsdén Kereskedett Alap)  Az ETF egy olyan, általában nyílt végű befektetési alap, amelynek befektetési jegyeit tőzsdén jegyzik és kereskedik  Az ETF alap célja, hogy hűen kövesse a mögöttes index teljesítményét. Ennek érdekében az Alapkezelő az alap vagyonának befektetése során a mögöttes index összetételét képezi le az alapra terhelendő díjak, valamint a tranzakciós költségek alacsonyan tartására törekszik Definíció Cél:

7 7 ETF Alapok a világ tőzsdéin  1987: Toronto Stock Exchange Index Participations (TIPs), az első ETF  1993: SPDR, az első ETF az AMEX-en  2000: az első ETF kibocsátás Európában  szeptember: 669 db ETF világszerte, 504 milliárd USD kezelt vagyon 255 db ETF Európában, 77 milliárd USD kezelt vagyon  Morgan Stanley előrejelzés: az ETF-ekben kezelt vagyon értéke 2011-re eléri a 2000 milliárd USD-t

8 8 ETF Alapok népszerűségének növekedése világszerte Forrás: Morgan Stanley Investment Strategies, Bloomberg

9 9 ETF Alapok népszerűségének növekedése Európában Forrás: Morgan Stanley Investment Strategies, Bloomberg

10 10 ETF fajtái  Részvény, kötvény, nyersanyag  Aktív, passzív  Részvény ETF-eken belül: Globális Fejlett piacok Fejlődő piacok Szektorok Országok Large cap, mid cap, small cap

11 11 ETF kibocsátók/Legnagyobb ETF-ek Legnagyobb ETF Alapkezelők ETF-ek számaNEÉ (USD Mrd)% Barclays Global Investors State Street Global Advisors Bank of New York Lyxor Asset Management Vanguard IndEXchange AG Legnagyobb ETF Alapok NEÉ (USD mio)Átlagos forgalom (USD mio)/nap SPDR S&P 50057,1729,110 iShares MSCI EAFE31, Nasdaq-100 Index Tracking Stock18,1084,553 iShares S&P 50017, iShares MSCI-Japan13, iShares MSCI Emerging Markets11, Forrás: Morgan Stanley Investment Strategies, Bloomberg Kelet-Európai ETF Alapok NEÉCélpiacok Lyxor ETF Eastern Europe (CECE)261 (EUR mio) 58% Lengyelo., 22% Cseho., 20% Magyaro. iShares MSCI Eastern Europe149 (USD mio) 61% Oroszo., 19% Lo., 11% Mo., 9% Cseho.

12 12 ETF Alapok előnyei  Egyetlen tranzakcióval diverzifikált portfolió hozható létre  Pontosan meghatározott portfolió összetétel  Folyamatos tőzsdei kereskedés és napon belüli indikatív nettó eszközérték számítás  Másodpercek alatt teljesülő megbízás  Alacsony költségszint Nemzetközi ETF-ek átlagos költségszintje: 56 bp Nyílt végű nemzetközi indexkövető alapok : 95 bp Aktív nyílt végű részvényalapok: 189 bp (forrás: Morningstar, Morgan Stanley)  Megfelelő likviditás: Árjegyzői rendszer

13 13 BUX ETF kibocsátása  február: BÉT pályázatot hirdet BUX ETF kibocsátására  május: megkezdődnek a tárgyalások az OTP Alapkezelővel és OTP Bank Nyrt.-vel  április -november: a kibocsátás előkészítése  november : az alap tervezett jegyzési időszaka  december 13.: tőzsdei bevezetés

14 14 A BUX ETF főbb jellemzői  Mögöttes Index: BUX index  Alap típusa, fajtája: Nyíltvégű, nyilvános, indexkövető alap  Alapkezelő: OTP Alapkezelő Zrt.  Árjegyző: OTP Bank Nyrt.  Indikatív nettó eszközérték közzététele: 5 másodpercenként  A befektetési jegyek tervezett induló értéke: 1000 Ft  Alapkezelési díj: 50 bp (kölcsönügyletek díjbevételével kompenzálva)  Maximális árjegyzői ársáv: árjegyzői középár +/- 0,5% vagy ennél szűkebb  Minimális ajánlati mennyiség: vételi és eladási oldalon is millió Ft.

15 15 BUX ETF kibocsátás - Elsődleges forgalmazás Tőzsde Árjegyző Alap Befektető ETF Részvénycsomag / ETF Pénz Befektető ETFPénz Pénz/ ETF Részvénycsomag / ETF Az Alap tranzakciós költségeinek minimalizálása érdekében a jegyzés és az elsődleges forgalmazás nem készpénz, hanem a BUX index összetételével megegyező részvénycsomag ellenében történik

16 16 Az ETF Alap előnyei más termékekkel összehasonlítva I.  Folyamatos Indikatív Nettó Eszközérték számítás  Folyamatos likvid tőzsdei kereskedési lehetőség – árjegyzői rendszer  Alacsonyabb alapkezelői díj  A portfolió összeállításával kapcsolatban csak minimális tranzakciós költségek merülnek fel  A befektető azonnal tudja a ki és beszállási árat  Shortolás lehetősége (kölcsönzési piac megteremtése) Hagyományos indexalapokkal szemben:

17 17 Az ETF Alap előnyei más termékekkel összehasonlítva II. Határidős BUX kontraktussal szemben:  Nincs folyamatos változó letéti számla feltöltési kötelezettség  Nincs tőkeáttétel  Nincsenek korlátozó törvényi megkötések  Nincs „kamattartalom kockázat”  Hosszabb tartási időszak esetén nem kell állandóan meghosszabbítani, mint a határidős termék lejáratakor

18 18 Kinek ajánlható?  Stratégiai részvényhányad (diverzifikált portfolió biztosítása költséghatékony módon, adminisztrációs terhek csökkenése)  Az index átalakítások, osztalékfizetések miatt egy index portfoliót tartó befektető a portfolió méretének változatlansága mellett is kénytelen évente db tranzakciót végrehajtani. Az ETF tartásával ez elkerülhető.  A folyamatosan beáramló pénzek gyors és rugalmas befektetése Nyugdíjpénztárak/Befektetési Alapok: Külföldi Intézményi Befektetők:  A magyar részvénypiacba történő gyors és költség hatékony befektetés Hazai kisbefektetők:  Diverzifikált részvénycsomagba történő olcsó és gyors befektetési lehetőség  Kisebb pénzösszegek befektetését is lehetővé teszi

19 19 Elérhetőségek OTP ALAPKEZELŐ Zrt. Telefon: KÖSZÖNJÜK A FIGYELMET!


Letölteni ppt "OTP Tőzsdén Kereskedett BUX Indexkövető Alap Budapest, 2006 november 29. Boér Levente Portfoliókezelő."

Hasonló előadás


Google Hirdetések