GAZDASÁGI ELEMZÉSEK TANSZÉK VI. Országos Tanácsadási Konferencia, BKIK

Az előadások a következő témára: "GAZDASÁGI ELEMZÉSEK TANSZÉK VI. Országos Tanácsadási Konferencia, BKIK"— Előadás másolata:

1 GAZDASÁGI ELEMZÉSEK TANSZÉK VI. Országos Tanácsadási Konferencia, BKIK
DR. HABIL. KATITS ETELKA egyetemi docens GAZDASÁGI ELEMZÉSEK TANSZÉK VI. Országos Tanácsadási Konferencia, BKIK Budapest, március 21. ISBN: A korai figyelmeztető rendszer, ami (nemcsak) a vállalati válságmenedzselés eszköze

2 ”A VÁLTOZÁS AZ, AMI ÁLLANDÓ!”
A témaválasztás indoklása Nemcsak a válság, de a szükséges és a kényszerű változ(tat)ás ellen sincsen immunitás! ”A VÁLTOZÁS AZ, AMI ÁLLANDÓ!” Környezeti változás Vállalati működés Szinten tartás (E-)alapítás Növekedés Megszűnés Válság TERMÉSZETES ESEMÉNY 2 Dátum: Előadó: Dr. habil. Katits Etelka egyetemi docens

3 Empirikus adatelemzések
OTKA-81542 1. Csőd- és felszámolási eljárás alatt álló, 90 magyar társaság 2. A nettó értékesítési árbevétel alapján a legnagyobb, átlagosan vállalkozás - TEÁOR kódszámok alapján mind ágazati, mind pedig nemzetgazdasági ágak - 5 nemzetgazdasági ágba tartoznak - hazai és külföldi tulajdon szerint 3. A KKV-szektorba tartozó, a nettó értékesítési árbevétel alapján a legnagyobb vállalkozás 4. Konkrét vállalati esetanalízisek (Abo Mill Zrt., Albacomp Zrt., Barnevál Kft., Cerbona Zrt., Cornexi Zrt., E-Star Nyrt., Herz Zrt., Vectigalis Zrt.) Számos azonos konklúzió!!! Dátum: Előadó: Dr. habil. Katits Etelka egyetemi docens

4 Kiindulás: A vállalati menedzsment információs bázisa
t-n MÚLT ÉS JELEN t+n JÖVŐ ELEMZÉS A REÁLIS események szisztematikus vizsgálata INFORMÁCIÓK korai felismeréshez Korai információk a LÁTENS eseményekről PROGNÓZIS Informatív megfigyelések a POTENCIÁLIS eseményekről   ????   TERVEZÉS IRÁNYÍTÁS ELLENŐRZÉS ÉS MONITORING     Forrás: Saját szerkesztés Dátum: Előadó: Dr. habil. Katits Etelka egyetemi docens

5 1. Korai FIGYELMEZTETÉS (Early Warning = EV)
1. Miért kell különbséget tennünk korai figyelmeztető, felismerő és előrejelző rendszerek között? 1. Korai FIGYELMEZTETÉS (Early Warning = EV) a veszélyekre/kockázatokra    2. Korai FELISMERÉS (Early Detection = ED) a veszélyek/kockázatok + lehetőségek  3. Korai FELDERÍTÉS ÉS ELŐREJELZÉS (Early Enlightenment and Forecast = EEF) a veszélyek/kockázatok és lehetőségek (ellen)intézkedések bevezetésének biztosítása Forrás: Saját szerkesztés Kirschkamp, 2011, alapján. Dátum: Előadó: Dr. habil. Katits Etelka egyetemi docens

6 A válság valós okait nem ott találjuk, ahol a jelzések felmerülnek!
2. Honnan és hogyan ismerhetjük fel a vállalati válság indikátorait és okait? Miért szükségszerű ezeket felismerni? A válság indikátorai   Tényező-indikátorok Jelzés-indikátorok (egyértelmű)   „gyenge” „erős” (homályos) (konkrét) A válság valós okait nem ott találjuk, ahol a jelzések felmerülnek! Dátum: Előadó: Dr. habil. Katits Etelka egyetemi docens

7 TR – VC = FC + EB(I)T  BAJ, TÜNET(EGYÜTTES)
2. Honnan és hogyan ismerhetjük fel a vállalati válság indikátorait és okait? Miért szükségszerű ezeket felismerni? PÉLDA Gyenge jelzés: vállalati szintű fedezet csökken TR – VC = FC + EB(I)T - erőltetett értékesítés - készlettartás költségei emelkednek - eszközhatékonyság romlik - eszközök likviditási szerkezetéhez nem passzol a kötelezettségek lejárata  BAJ, TÜNET(EGYÜTTES) Dátum: Előadó: Dr. habil. Katits Etelka egyetemi docens

8 VÁLSÁGMENEDZSELÉSI TECHNIKA: ‘TURNAROUND’
2. Honnan és hogyan ismerhetjük fel a vállalati válság indikátorait és okait? Miért szükségszerű ezeket felismerni? PÉLDA A válság okai: nem a piaci keresletre alapozott (’túldimenzionáltan’ bővített) termelési kapacitások megléte - a raktáron levő (túl magas) készletek - a kihasználatlan szállítói kapacitások a túl széles termékválaszték  magas működési és finanszírozási költség, valamint lekötött tőke  VÁLSÁGMENEDZSELÉSI TECHNIKA: ‘TURNAROUND’ Dátum: Előadó: Dr. habil. Katits Etelka egyetemi docens

9 ‘interface’ kapcsolat
3. Miért építsünk ki vállalati stratégiai és operatív figyelmeztető-felismerő rendszereket? OPERATÍV rendszer STRATÉGIAI Sikernagyság jövedelmezőség érték(teremtés) és likviditás Inform. ellátás operatív stratégiai pénzügy-menedzselési eszköztár Input jól strukturált rosszul strukturált kvantitatív kvalitatív Felhasználók tapasztalatvezéreltek holisztikus elemzési és bizonyítási szemléletűek készséggel meggyőző érvelés kreatívak Megvalósítás formális delegálással informális Output szignifikáns eltérések indikátorok tolerancia határ ‘interface’ kapcsolat Válasz: eljárások + monitoring + visszacsatolás Dátum: Előadó: Dr. habil. Katits Etelka egyetemi docens

10 Példa az operatív figyelmeztető-felismerő rendszerhez
Megnevezés Tárgyév Minimum Maximum Ágazati átlag Működési profithányad (!) 3,2 % 35 % 50 % 18 % Nettó profithányad (!) 3,15 % 25 % 40 % 14 % Osztalékfedezettség (!) 1,1 2 6 2,5 Osztalékfizetési ráta (!) 90,50 % 30 % 75 % Profit visszatartási ráta (!) 9,50 % 70 % Árbevétel-arányos összktg. (!) 97,75 % 65 % 82 % Nyereség-arányos összktg. (!) 30,5 5 12 Költség-arány 0,17 0,15 0,30 0,16  FEDEZETI ANALÍZIS 10 Dátum: Előadó: Dr. habil. Katits Etelka egyetemi docens

11 Összegzés A vállalati működés minden szakaszában
INTÉZKEDÉSEK HATÁSAInak szisztematikus ellenőrzése  kontrolling rendszer  korai felismerő-figyelmeztető-előrejelző rendszer A GYENGE JELZÉSEK ÉS OKOK kutatása  korai felismerő-figyelmeztető- előrejelző rendszer A PÉNZÜGYI DÖNTÉSEKET - az adott vállalat(i szektor) - adott pillanatban létező piaci helyzete függvényében - tulajdonosok - menedzserek - szándékok - környezet  korai felismerő-figyelmeztető-előrejelző rendszer MENEDZSMENET METODIKÁK  korai felismerő-figyelmeztető-előrejelző rendszer a vállalati menedzsment ELSZÁNTSÁGÁN, TAPASZTALATÁN, TUDÁSÁN ÉS KREATIVITÁSÁN múlik.   Dátum: Előadó: Dr. habil. Katits Etelka egyetemi docens

12 Köszönöm szépen a megtisztelő figyelmet! További szép napot kívánok…
Dátum: Előadó: Dr. habil. Katits Etelka egyetemi docens