Az MNB tőkepiaci felügyelete és prioritásai Bethlendi András, ügyvezető igazgató Fogyasztóvédelemért és piacfelügyeletért felelős ügyvezető igazgatóság 2014. június 11.

Stabilitás és bizalom: az MNB a pénzügyi felügyelet élén 2

Erős és integrált felügyeleti stratégia Szektorális integráció pénzpiac tőkepiac biztosítók pénztárak Küldetés stabilitás fenntartása ellenállóképesség növelése üzleti és gazdasági kockázatok feltárása rendszerszintű kockázatok kezelése közbizalom erősítése fogyasztók érdekeinek védelme Célok megerősített felügyeleti eszköztár alkalmazása határozott jogérvényesítés eredményes fogyasztóvédelem és piacfelügyelet aktív szabályozói szerep hatékony nemzetközi képviselet Funkcionális integráció A makroprudenciális politika ma világszerte elsősorban a hitelintézetekre fókuszál Az MNB „dedikált” makroprudenciális eszközeinek hatálya is csak a bankokra és befektetési vállalkozásokra terjed ki De: a makroprudenciális politikának a teljes pénzügyi rendszert figyelemmel kell kísérnie pénzügyi felügyelet makroprudenciális felügyelet mikroprudenciális felügyelet fogyasztóvédelem 3

Szervezeti alkalmazkodás a hatékony felügyelet érdekében Elnök Dr. Matolcsy György Pénzügyi szervezetek felügyeletéért és fogyasztóvédelemért felelős alelnök Dr. Windisch László Pénzügyi szervezetek felügyeletéért felelős ügyvezető igazgató Kisgergely Kornél Hitelintézeti felügyeleti igazgatóság Engedélyezési és jogérvényesítési igazgatóság Biztosítás-, pénztár-, pénzügyi vállalkozások és közvetítők felügyeleti igazgatóság Fogyasztóvédelemért és piacfelügyeletért felelős ügyvezető igazgató Bethlendi András Fogyasztóvédelmi igazgatóság Piacfelügyeleti igazgatóság Pénzügyi fogyasztóvédelmi központ Hatósági perképviseleti főosztály Módszertani igazgatóság Monetáris politikáért, pénzügyi stabilitásért és hitelösztönzésért felelős alelnök Dr. Balog Ádám Statisztikáért, készpénzlogisztikáért és pénzügyi infrastruktúráért felelős alelnök Dr. Gerhardt Ferenc Főigazgató Dr. Nagy Róza makroprudenciális politika makroprudenciális elemzés szanálás alkalmazott kutatás és stressz tesztek szabályozás pénzügyi infrastruktúrák felvigyázása statisztika adatszolgáltatás hatósági képzés támogató területek: IT Jog Számvitel Bankbiztonság Beszerzés és üzemeltetés

Felügyelet célja a tőkepiaci fejlesztése, prudens és transzparens működés révén Kockázat alapú felügyelési tevékenység: - Üzleti modellek értékelése - A korai beavatkozást lehetővé tevő felügyelési rendszer kifejlesztése, alkalmazása (EWS) - A már kialakult kockázatok csökkentése, illetve felszámolása - A határon átnyúló tevékenységek hatékony felügyelete kontrolljának erősítése Jogszabályok és jogérvényesítés: - Aktív, kiszámítható, döntéseket felvállaló jogérvényesítési tevékenység (prudenciális és fogyasztóvédelmi) - A szabályozás területén pro-aktív, kezdeményező - Személyi felelősség erősítése Piacformáló intézkedések: állásfoglalások kiadása, élő MNB szolgáltató kapcsolat, kapuőri szerep Pénzügyi fogyasztóvédelem erősítése és erélyes képviselete: - A kiszolgáltatott társadalmi csoportok kiemelt védelme - Pénzügyi kultúra fejlesztése - Folyamatos kommunikáció a civil szervezetekkel - Tájékoztató honlapok és oktatási anyagok

Tőkepiac fejlesztése a vállalati „mobilitás” erősítésének érdekében Hiteljellegű tőkepiaci instrumentumok Equity jellegű tőkepiaci termékek Bankhitelek 878 db nagyvállalkozás 4 604 db középvállalkozás 25 174 db kisvállalkozás 598 389 db mikrovállalkozás Hitelpiac Tőkepiac Forrás: 2012 KSH

„Rossz bank” és értékpapírosítás Kis- és középvállalkozások Portfólió szinten is magas tőkekockázatú szegmens nincs lefedve Új hitelezés kínálati korlátai (pl.: NPL) MNB/állami programok által le nem fedett szegmensek 878 db nagyvállalkozás 4 604 db középvállalkozás MNB NHP Költségvetési forrás: EXIM Bank Hitelgarancia Széchenyi kártya EU-JEREMIE forrás: Kockázati tőke Angyal befektető Inkubátor Hitelpiac Tőkepiac Túladósodott cégek Alacsony hozamú, hagyományos iparágak Egyetemi spin-off Garantiqa tőkegarancia – termékfejlesztés EXIM – befektetés-biztosítás MNB Bad bank ingatlanprojektekre NHP a kivásárlás finanszírozásra Értékpapírosítás Piacépítés Új / problémás hitelek

Tőzsdefejlesztés és kötvénypiac fellendítése Nagyvállalatok 878 db nagyvállalkozás 4 604 db középvállalkozás Hazai részvénypiac vegetál, gyakorlatilag nincs vállalati kötvénypiac Új hitelezés kínálati korlátai (pl.: NPL) MNB NHP Hitelpiac Tőkepiac Kockázati tőke a hagyományos iparágban Költségvetési forrás: EXIM Bank IPO – nincs exit lehetőség Magántőke alap, vállalat felvásárlás Túladósodott cégek BÉT fejlesztés MNB Bad bank A vállalati kötvénypiac fellendítése Átváltozó kötvény IPO-val

A tőkepiac 2014. évre vonatkozó kiemelt ellenőrzési célterületei, prioritásai Alternatív befektetési alapok kezelőiről szóló irányelv (AIFMD) végrehajtásához kapcsolódó feladatok OTC derivatívákról és központi értéktárakról szóló uniós rendelet (EMIR) végrehajtásához kapcsolódó feladatok Ügyfélkövetelések védelme Engedély nélküli szereplők kiszorítása Pénzügyi piacok aktív felügyelete

Köszönöm a figyelmet!