Pénz 1. szakasz 2. szakasz 3. szakasz 4. szakasz 5. szakasz Anyagok beszerzése Kötelezettségek keletkezése 2. szakasz Termelés megkezdése Befejezetlen- és félkész termékek Költségek felmerülése 3. szakasz Termelés befejezése Késztermék előállítása További költségek felmerülése 4. szakasz Késztermékek értékesítése Követelések keletkezése 5. szakasz Követelések befolyása

Nyersanyagok beszerzése TERMELÉS ELŐKÉSZÍTÉSE 1. Mennyi készletet tartsanak, és alkalmanként mennyit rendeljenek? (készletezési tervpiaci lehetőségek, kilátások!!) 2.Szállítói számlák kifizetése TERMELÉS-I. 2. Milyen ütemezésben, milyen hat.idővel fizessék ki a szállítói számlákat? 3. Termékek előállítása TERMELÉS-II. 3. Mennyi ideig raktározzák az elkészült termékeket? (marketing) 4. Termékek értékesítése FORGALOM/ ÉRTÉKESÍTÉS-I 4. Milyen fizetési feltételeket ajánljanak a vevőknek? (pü.terv) 5. Követelések beszedése ÉRTÉKESÍTÉS-II. 5. Hogyan/mikor szedjék be a vevőktől a követeléseket?

Termelés – működési ciklusok sorozata, Termelés – működési ciklusok sorozata, körforgása – forgási sebesség/idő !!! Termelés előkészítése – tartós F.E.szükséglet (alapanyag, segéda., alkatrész, tartalékalkatrész stb.) Termelés (befejezetlen- félkésztermék, Forgalom/értékesítés (kp, bankszla egyenleg, r.l. követelés)

Forgási időt meghatározó tényezők Termelés előkészítése - anyagbeszerzés sűrűsége - biztonsági készlet nagysága Termelés - gyártási idő hossza (technológia,műszaki színvonal, m.szervezettség,kooperációs/beszállító kapcsolatok) Forgalom / értékesítés - fizetési feltételek (ker./céghitelek, ill. refinansz.lehetőségek)

Szállítói számlák kifizetése Követelések befolyása Anyagok beszerzése Termékek eladása hitelben Szállítói számlák kifizetése Követelések befolyása Készletezési periódus Vevő futamidő Szállítói futamidő Pénz konverziós ciklus Működési ciklus A működési ciklus

Működési ciklus 1. Anyagok beszerzése Termékek eladása hitelben Szállítói számlák kifizetése Követelések befolyása Készletezési periódus Vevő futamidő Szállítói futamidő Pénz konverziós ciklus Működési ciklus Működési ciklus 1.

Készletezési periódus (készletmegtérülés) Működési ciklus 2. Készletezési periódus (készletmegtérülés) Szállítói futamidő (kifizetések/kötelezettségek késleltetése) Vevő futamidő (kintlevőségek/követelések) Pénz konverziós ciklus (pénzmegtérülés)

Működési ciklus 3. Készletezési periódus erőforrások megvételétől a termék értékesítéséig – anyaggazdálkodás !!! hosszú ideig tartó oka: sok eladatlan késztermék ----> hosszú ideig nagy mennyiségű S.T. lekötése következm.: elhúzódó értékesítés ----> későbbi árbevétel -----> hosszabb pénzmegtérülés ----> hosszabb működési ciklus ----> kisebb váll. forgási sebesség/fordulatszám ----> kevésbé jövedelmező/kevésbé nyereséges működés

Szállítói futamidő Működési ciklus 4. Halasztott fizetés engedélyezése Szállítói hitel igénybevétele (rövid távon is) Piaci pozíció függvénye

Működési ciklus 5. Vevő futamidő Átlagos (pénz)behajtási idő Ha hosszantartó – kedvezőtlen, sokáig áll a termelésben/szolgáltatásban a pénzünk – kamatveszteség – Fizetési feltételek fontossága – szerződés Versenyelőny  halasztott fizetési feltétel likviditás  megoldás: követelés bevonása faktoring, F.E.-hitel, ker.szla leszámítolás)

Pénz konvevrziós ciklus Működési ciklus 6. Pénz konvevrziós ciklus pénzmegtérülés, nettó időtartam zavartalan váll.-i működés  Nettó forgótőke (F.E. – rövidl.forrás) állomány finanszírozását biztosítani kell rövid pénz konverziós ciklus pénz forgási sebesség nő  működési ciklus felgyorsul  nő a profit

Szállítói számlák kifizetése Követelések befolyása Anyagok beszerzése Termékek eladása hitelben Szállítói számlák kifizetése Követelések befolyása Készletezési periódus Vevő futamidő Szállítói futamidő Pénz konverziós ciklus Működési ciklus