A földgáz források hosszú távú kilátásai ENERGY SUMMIT HUNGARY 2009 Horváth Tibor, igazgatósági tag E.ON Földgáz Trade Zrt. Budapest, 2009. október 8.

Az európai gázipar a hosszú távú gázellátás biztosításának kihívásával néz szembe más nem-EU import Algéria Oroszország Norvégia EU-27 kitermelés további projektek folyamatban lévő projektek 10% 24% 19% 37% 16% 29% 11% 6% 15% 28% 9% 20% 5% 2007 2015 2020 milliárd m³ 590-630 EU-27 országok gázigénye várhatóan tovább növekszik EU-27 országok gázkitermelése csökken Következmény: az import szükséglet növekszik Növekvő LNG részarány a gázellátásban 565-585 484 11% 17% 18% LNG részarány a gázellátásban S2308_27m3

A növekvő LNG piac fokozza a versenyt a régiók között Európa Olajtermékek (vezeték) Nyersolaj (LNG) Nagy-Britannia A gázár az NBP-hez kötött USA A gázár a Henry Hub-hoz kötött Dél-Kelet Ázsia Nyersolaj (JCC) LNG hat den Wettbewerb auf den Beschaffungsmärkten globaler gemacht. Verflüssigung von Erdgas und Seetransport können heute sehr viel wirtschaftlicher dargestellt werden als noch vor einem Jahrzehnt. Gleichzeitig sind die langfristigen Energiepreiserwartungen deutlich gestiegen. Dies führt dazu, dass LNG-Projekte heute global wettbewerbsfähig sind und das Netback weniger von den Transportentfernungen als von den regionalen Energiepreisunterschieden bestimmt wird. Zahlreiche neue Lieferprojekte, die in Planung oder Vorbereitung sind, belegen diese Entwicklung. LNG volumes are needed to meet international demand. LNG serves as a catalyst for the globalization of gas markets. The different price linkages (see chart) offer arbitrage potential and drive the development of a global energy market (Example: few LNG cargoes to the UK in the last winter, most were diverted to SE Asia). Főbb LNG szállítási útvonalak

Kihívásra késztető hagyományos gázellátás példája NWE visszagázosító kapacitása 32 mrd m3-ről 75 mrd m3/évre növekszik 2010-re (ebből UK: 25 mrd m3/év) AZ IUK jó összeköttetést biztosít a nagy-britanniai visszagázosító és a kontinens között: 20 mrd m3/év Olajindexált hosszú távú szerződések (HOT) minimum átvételen (vagy alatta) történő kihasználása 2009-ben A HOT árak elválhatnak a Hub áraktól (“NBP, TTF”) – nem csak időszakosan A nem-konvencionális mezők kitermelése csökkenti az USA importját A norvég és orosz gáznak versenyezni kell az LNG importtal LNG ? LNG liquefaction capacity has been growing tremendously for some years now and still a large number of additional projects are under construction. US has sufficient import capacities to take large LNG quantities – but no urgent demand Europe has capacities to take new LNG by inreased regas capacity (32 -> 75 bcm/a), however ... Oil indexed long term contracts (LTC) throttled down to MinTake levels in 2009 Signs for a global gas bubble? LTC prices could decouple from Hub prices (“NBP, TTF”) – not only seasonally US as dumping ground for LNG? Even though unconventionals reduced need for US imports? Barcelona LNG konferencia (2008 december) következtetése: “Az USA-nak nincs szüksége az LNG-re, bár az LNG-nek szüksége van az USA-ra” Oslo 14 May 2009 Dr. Weise

A magyarországi gázellátás biztosítása kizárólag hosszú távú szerződéseken alapulhat Panrusgaz 1996-2015 Gaz de France 1996-2011 E.ON Ruhrgas Panrusgaz 1996-2015 EMFESZ 2004-2010 MOL KTD 2005 - 2015 Return on RAB higher than comparable regimes of EU countries Hungary as an attractive investment target Unique geographical position, a unique opportunity in converging Europe

EFS tároló kapacitások Kardoskút Maros-1 Zsana Pusztaederics Hajdúszoboszló 2.5 Mm3/nap Betárolási kapacitás: 347 Mm3 Párnagáz: 340 Mm3 Névleges mobilgáz-kapacitás: 2.9 Mm3/nap Kitárolási kapacitás: 10,2 Mm3/nap 1.660 Mm3 1.570 Mm3 24 Mm3/nap 1,2 Mm3/nap 250 Mm3 120 Mm3 2,2 Mm3/nap 310 Mm3 280 Mm3 2,9 Mm3/nap 10,3 Mm3/nap 2.133 Mm3 1.400 Mm3 20,2 Mm3/nap Zsana IV. Projekt -- Főbb jellemzők A beruházás teljes költsége: 124 MEUR (HUF 30 milliárd) Meglévő mobilgáz kapacitás: 1,5 milliárd m3 Kapacitásbővítés: 600 millió m3 Teljes mobilgáz kapacitás: 2,1 milliárd m3 Várható befejezés 2009. december 31-én, de a befejező munkálatok áthúzódhatnak 2010-re +4 millió m3/d kitárolási kapacitás, +6,8 millió m3/d betárolási kapacitás További 4 kút kialakítása 2 darab villamos hajtású turbókompresszor üzembe helyezése (teljesítmény: 16 MW/db!), próbaüzemük rövidesen kezdetét veszi Kapacitásbővítés: 600 Mm3 (124 MEUR) Total withdrawal capacity: 50.5 MCM/d Total nominal capacity: 3,720 MCM/Total cushion gas: 4,700 MCM Total injection capacity: 25.87 MCM/d

Keletről származó gáz dominál a hazai beszerzési portfólióban 13% 75% 9% 3% Nyugati gáz (ER, stb.) mrd m3 1% Connect the well diversified ER PEG gas portfolio via Baumgarten to Hungary Provide storage backup from SK (to overcome the Beregszász entry bottleneck coming winter) TGL Participation in developing new infrastructure Enlargement Zsana by 600 mcm and ..mcm/d withdrawal capacity with investments of 120 M € Establishment of Krk LNG Receiving terminal: ER is consortium leader with >30 %. To Croatian government just a week ago greenlighted the location favoured by the group, the group envisages to start construction of the 10 bcm/a terminal with investments of 800 M € already in 2009, commissioning 2014. Capacity booking on Szeged-Arad pipe (to be checked whether we can quote the 400 mcm/a) Support development of Baumgarten Trading, which will gain further importance also for H market; already now > 50 % of physical deals are done by E.ON group companies; challenge will be to develop standardized products; a reverse flow on HAG pipeline would decisively improve the possibilities for H players to be active there – and this investment also would solve the current min flow requirement West to East. Chart 10 How will the Hungarian supply demand balance look like in 2020? Higher consumption due to increased gas to power, but uncertainty about energy conservation Since mid 90ss decreasing domestic production was substituted by Western imports Further decrease of domestic production and increase of consumption will be compensated by new sources such as LNG. 2020

Az E.ON Földgáz (EF) támogatja az ellátásbiztonság összes főbb aspektusát Az EF támogatja ügyfeleinél az energiahatékonysági projekteket, valamint a fűtéshatékonysági szakemberek képzését Energiahatékonyság Gáztárolók Az EF 2009 végéig 20%-kal növeli a hazai tárolási kapacitását Az EF támogatja a szomszédos országok gázvezetékrendszerét a magyar rendszerrel összekötő csővezetékek építését Csővezeték-projektek Az EF hat hosszú távú beszerzési szerződéssel rendelkezik és tovább dolgozik az importforrások diverzifikációján (pl. LNG) 4. Gázbeszerzési források diverzifikációja As already mentioned a long-term focus on security of supply is very important for the Europe and E.ON Ruhrgas is actively taking actions for securing European supplies. This is pursued by E.ON by its long-term supply strategy aiming, that is based on four pillars: Supply diversification Long-term contracts Investment in infrastructure Strategic cooperations with gas producers companies can meet the upcoming challenges. GRP és CRP programján keresztül az EF hozzájárul a magyar gázpiac liberalizációjához 5. Jól működő gázpiac

E.ON Földgáz szembenéz a magyar gázpiaci kihívásokkal Az EF rendelkezik a megfelelő know-how-val és pozíciójából adódóan hasznát látja a liberalizációnak Liberalizáció és növekvő verseny Az E.ON Ruhrgas-hoz fűződő szoros kapcsolatának köszönhetően az EF ki tudja használni a nagy és diverzifikált portfólió előnyeit Ellátásbiztonsági kérdések Az E.ON Ruhrgas támogatásával az EF tárgyalásokat kezdeményezett a Gazprommal a magyar beszerzési szerződések meghosszabbításáról Hosszú távú szerződések Az EF jó pozíciója miatt hasznosnak tartja a régióban tervezett infrastrukturális projekteket (pl. Déli Áramlat, Krk LNG) 4. Infrastruktúra projektek

Magyarország jövőbeni gázellátását és forrásdiverzifikációját biztosító projektek Nabucco (?) Déli Áramlat Oroszország 20 mdm3 Azerbajdzsán 10 - 14 mdm3 Egyiptom 8 – 10 mdm3 Irak Irán 10 - 20 mdm3 Krk LNG Új betáplálási pontok Beregszasz capacity increase in principle ok, but oversized, as it neither gives infrastructure nor supply diversification. A pipeline connection to Slovakia would improve access to European portfolio gas (backhaul transport). Nabucco SEP South Stream Krk LNG Strategic storage of MOL and MSZKSZ Zsana extension (EFS)  A few words about storage extension: strategic storage and the 600 mcm commercial volume of EFS E.ON Földgáz extends domestic storage capacities by 20% Investment of 130 Mio. € (32 billion HUF) Two step realization: 1. until October 2007: +200 bcm 2. until end 2009: +400 bcm Szeged-Arad pipeline - to optimize gas flows between Romania and Hungary SPP összekötő vezeték Beregdaróc i kapacitásbővítés 8-10 mdm3 Észak-Afrika/Közel-Kelet 10-15 mdm3 Szeged-Arad vezeték

Portfólió diverzifikáció lehetőségei Spot piacok a gázpiac változása és az igények ingadozása  spot piacok előretörése és fontossága a gázipar nem tud berendezkedni kizárólag spot értékesítésre, hiszen a spot piacok hosszú távon drágábbak, elsősorban az infrastrukturális beruházások okozta többletköltség miatt Krk LNG Kapacitás: 10-15 Mrd m3/ év, nagy költségvonzat, a jelenlegi technológia hatékonysága meglehetősen alacsony Tervezett indulás: 2014 Nem-konvencionális gázkészletek Nehezen elérhető mélység, extrém nyomás  drága kitermelési technika Kitermelési technika alkalmazhatóságának kérdésessége a hazai kőzeti sajátosságok miatt A spot piacok drágábbak, mert az ellátásbiztonság romlásával kapcsolatos többletköltség mellett az infrastruktúra kapacitás számottevő bővítéséből adódó költségeket is meg kell az árban fizetni (pl.: Henry Hub –USA leglikvidebb gáztőzsdéje: 9 államközi, 4 állami csővezeték, 2 mrd m3 tárolói kapacitás, ami 2010-re 5 mrd m3-re bővül)

Mi lesz veled Magyarország? A szerződés lejáratáig hátralévő idő (év) Orosz földgáz aránya a teljes primer energiafogyasztásból Franciaország Szlovénia Görögország Lengyelország Románia Németország Olaszország Bulgária Finnország Csehország Ausztria Törökország Magyarország Szlovákia Hazánk az egyetlen, aki az erős függés ellenére még nem gondoskodott a források hosszú távú lekötéséről

2009. januári gázkrízis Ismét hangsúlyozta az orosz gáz és a Gazprom dominanciáját, illetve a diverzifikáció szükségességét a hazai portfolióban Az infrastruktúrát és a kereskedelmi szerződéseket birtokló, magánkézben lévő cégek biztosították és oldották meg hazánk gázellátását Bebizonyosodott, hogy helyes volt megtartani a nyugati forrásokat, amelyekből nemcsak a magyar piacot láttuk el, hanem a szomszédos országoknak is segítséget nyújtottunk Következtetés: Tervezhető és átlátható szabályozással segíthető, hogy a magánszektor meg tudja oldani Magyarországon a hosszú távú energiaellátás és a diverzifikáció problémáját új téli felkészülési stratégia szükséges: az E.ON Földgáz felkészült egy újabb gázkrízisre és maradéktalanul el tudja látni a vevőit – krízis esetén is

A nemzetközi pénzügyi válság nem kerüli el a magyar gázipart 1930-33 óta a legnagyobb válság  nyersolaj ára folyamatos emelkedést követően 140 USD/bbl körül mozgott  a gázár 2008 IV. negyedévében elérte eddigi csúcsát A válság és az új Gáztörvény hatása a magyar gázpiacon: Strukturális túlkínálat, spot piaci gáztúlkínálat Fogyasztási szokások megváltozása  földgázpiac kb. 20%-kal szűkül 2009-ben (kisfogyasztói magatartás megváltozása, ipari fogyasztók egy része megszűnik) Áramimport megkétszereződése erőművek földgázigénye csökken DE: A gázkrízisből minden cégnek ki kellett volna venni a részét EFT átvállalta az árfolyamból és az IK-ból eredő terheket és továbbra is viseli a mennyiségi kockázatot

Összefoglalás A nagy gázfogyasztó régiók importfüggősége növekszik; az orosz gáz szerepe domináns marad a hazai beszerzési portfólióban A hosszú távú szerződések rendkívül fontosak az ellátásbiztonság szempontjából, de a spot piacok szerepe egyre hangsúlyosabb a portfólió diverzifikáció miatt A Gazprommal 2015-ben lejáró szerződés meghosszabbítása rendkívül sürgető feladat Egyes szereplők szándékosan kevesebb tárolói kapacitást kötöttek le – veszélyeztetve ezzel vevőik ellátását Az EFT a saját vevőit akkor is el tudja látni, ha a téli időszak alatt akár 1 hónapig nincs biztosítva az orosz gázellátás Európa felé – ezt más is tudja? A biztonságos és hosszú távú gázellátás előfeltétele a szilárd és kiegyensúlyozott energiapolitika, amelyhez a kormány egyetlen feladata az átlátható és tervezhető szabályozás biztosítása... … de az energiapolitikát nem szabad összekeverni a szociális politikával

BACKUP

Az E.ON Ruhrgas vezető szerepet tölt be vállalatcsoport gázüzletében Corporate Center E.ON AG, Düsseldorf (CC) MU Central Europe MU Pan-European Gas1) MU UK MU Nordic MU US- Midwest MU Spain MU Italy MU Russia Piaci egységek Energy Trading (Energiakereskedő) A Corporate Center által felügyelt új piaci egységek Climate & Renewables (Éghajlat és Megújítható Energiaforrások) Gas Storage (Gáztároló) Más új vállalatok Power Generation (Erőművek) Új egységek 2008-tól 1) anyavállalat: E.ON Ruhrgas AG

Földgázigény az EU-27 országokban: További növekedés 590-630 milliárd m³ 565-585 5% Más 5% 2020-ra: A kereslet 100 – 150 milliárd m3-rel több, mint 2007-ben Az áramelőállítás a legfontosabb outputtá válik Növekvő földgáz részesedés a teljes energiafelhasználásban 484 Erőművek 6% 37% 34% 30% 25% 24% Ipar 27% Háztartások & kereskedelem 36% 34% 37% 1 m³ = 11.5 kWh *) becsült Forrás: jelenlegi előrejelzés (Eurogas, IEA, GI, belső elemzések)

A „nagyfogyasztó” régiók importfüggősége növekszik – a jelenlegi ideiglenes túlkínálat ellenére Az EU-nak biztosítani kell kb. 240 mrd. m3 kiegészítő gázimportot 2020-ig. Ez évenként átlagosan egy nagy import-projekt megvalósítását jelenti. A nagyfogyasztó országok, régiók import szükséglete Europa év EU27 importfüggősége 2006 59% 2010 70% 2020 84% India Ahhoz, hogy az EU biztosítani tudja közép- és hosszútávon a jelentős, pótlólagos importmennyiséget, más országok és régiók növekvő keresleti versenyével kell szembenéznie. Élesen kirajzolódik a globális szintű keresleti-verseny. Forrás: E.ON Ruhrgas, Wood Mackenzie, BP Statistical Review of World Energy, Edition: 04/2008

A magyarországi nagynyomású földgázszállító rendszer Testvériség földgázszállító vezeték (Ukrajna irányából) Belépési pont: Beregdaróc HAG földgázszállító vezeték (Ausztria irányából) Belépési pont: Mosonmagyaróvár Hajdúszoboszó Jellemző átmérők: 200-800 mm Vezetékrendszer hossza több, mint 5200 km Jellemző nyomás: 40 - 63 bar Gázátadó állomások közel: 400 db Kompresszorállomások: 5 db Minőség ellenőrzés: 52 helyen Összes betáplálási kapacitás: 100 Mm3/nap Összes kiadási kapacitás: 208 Mm3/nap Pusztaederics Zsana Kardoskút Maros-1 Hazai termelésből 11 belépési pont Földalatti tárolóból 5 belépési pont Total withdrawal capacity: 50.5 MCM/d Total nominal capacity: 3,720 MCM/Total cushion gas: 4,700 MCM Total injection capacity: 25.87 MCM/d