Kockázati Tőke a kis- és középvállalkozások finanszírozásában Kockázati Tőke a kis- és középvállalkozások finanszírozásában László Ádám - befektetési menedzser.

Slides:



Advertisements
Hasonló előadás
Zséger Ádám vezető munkatárs
Advertisements

Növekedés-támogatás M27 ABSOLVO. 2 Mi kell a növekedéshez?
MILLIÁRDOK! FORINTOCSKÁK? figyelem: hatékony szponzoráció
Marketing szuperkonferencia 2012
Innováció konferencia
Az OTP Bank vállalkozói szektort támogató szerepe - az NYDOP
OTP Kockázati Tőkealap I.
KKV fejlesztés új pénzügyi eszközök bevonásával
A magyarországi kockázatitőke- finanszírozás másfél évtizede ( ) Készítette: Papp Zsuzsa Tivadari Evelin.
START Tőkegarancia Zrt március 17. MAGYARORSZÁGI KKV-K TŐKEBEVONÁSI GYAKORLATA Zoltán Csaba vezérigazgató.
Nemzeti Innovációs Hivatal
MV-Magyar Vállalkozásfinanszírozási Zrt. Vingelman József, vezérigazgató Budapest, július 14.
VÁLLALATI TANÁCSADÁS Közép-Dunántúli Régió Az OTP Bank vállalkozói szektort támogató szerepe - a KDOP-projekt bemutatása.
1. 2 Az RFH cégcsoport • Az RFH csoport: 7 regionális társaság és megyei hálózat • 2000 óta működő, 100 %-ban állami tulajdonú pénzügyi szolgáltató és.
A Jeremie KOCKÁZATI TŐKE programOK EREDMÉNYEI, tapasztalatai
Új Magyarország Vállalkozói Program pénzügyi programjai (Jeremie)
Az MFB Invest Zrt. tevékenységének bemutatása Buda Sándor Tanácsadási igazgató október 24.
Az MV-Magyar Vállalkozásfinanszírozási Zrt.
A szénhidrogén bányászat magyar gazdaságban betöltött szerepe
Az OTP Bank vállalkozói szektort támogató szerepe - a DDOP
JEREMIE program tervezése a as programozási időszakra
Az Új Magyarország Kockázati Tőkeprogram értékelési szempontjai július 7.
Amikor nem kell biztosíték: tőkefinanszírozás Török József Üzletfejlesztési igazgató Miskolc, március 21.
Amikor nem kell biztosíték: tőkefinanszírozás Török József Üzletfejlesztési igazgató Pécs, február 28.
Tőkefinanszírozás biztosíték nélkül Török József Üzletfejlesztési igazgató Budapest, május 15.
Török József Üzletfejlesztési igazgató Székesfehérvár, január 30. Tőkefinanszírozás.
Piac és Profit - Pénzek a régióban március 21. Nézd meg kivel kötsz üzletet!
Miért vonzó a startup a befektetők szempontjából?
Tájékoztató jellegű információk!. Versenyképesség javítása külső befektetővel
Török József Üzletfejlesztési igazgató Szombathely, április 10. Tőkefinanszírozás.
Pénz, piac és partnerség Túlélés és fejlődés a közösség részeként április 24. Budaörs.
Tőkefinanszírozás Török József Üzletfejlesztési igazgató Kecskemét, november 28.
Szakmai kihívások mazohista PR-esek számára, avagy az egészségügyi magánvállalkozások kommunikációjának realitásai Kurucz Beáta ügyvezető igazgató Humán.
1 Magyarország 2020 perspektívájában Dr. Vértes András elnök GKI Gazdaságkutató Zrt november 29.
A külföldi működő tőke szerepe a magyar gazdaságban avagy Mit adtak nekünk a Rómaiak? Havas István Amerikai Kereskedelmi Kamara, elnök Közgazdász Vándorgyűlés.
Titre de la présentation
Török József Üzletfejlesztési igazgató Budapest, május 29. Tőkefinanszírozás.
Török József Üzletfejlesztési igazgató Miskolc, május 15. Tőkefinanszírozás.
Tájékoztató jellegű információk! Fejlesztési tőkefinanszírozás kockázati tőke- finanszírozás beruházási hitel fejlesztési tőke- finanszírozás.
MagNet Magyar Közösségi Bank Kedvező finanszírozások a fenntarthatóbb jövőért Piac & Profit Klub Pénz de honnan konferencia május 29. Dakó Andrea.
Horváth István, CFA K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Befektetői szemmel.
Magyar Fejlesztési Bank Vállalati Finanszírozás
Vállalatérték-élet pálya szakaszok
KKV fejlesztés új pénzügyi eszközök bevonásával Bátora László vezérigazgató-helyettes Magyar Vállalkozásfinanszírozási Zrt. Eger, szeptember 17.
KKV fejlesztés új pénzügyi eszközök bevonásával Benke Ákos vezérigazgató, Magyar Vállalkozásfinanszírozási Zrt. Eger, 2008.április 23. Az Új Magyarország.
1. előadás A vállalkozások indítása és működtetése
Új Magyarország Mikrohitel Program Dr
Econet.hu Nyrt év jelentősebb eseményei I i alaptőke-emelés Est Média Group Kft. 70%-ának megszerzése /Pesti Est, Est.
1. Az RFH Zrt. bemutatása 2000 óta működő, 100 %-ban állami tulajdonú pénzügyi szolgáltató és tanácsadó társaság Cél a vállalkozások erősítésén keresztül.
Forrásteremtés struktúraváltáshoz, technológiai fejlesztéshez Török József Üzletfejlesztési igazgató Lovasberény, szeptember 20.
Zsembery Levente vezérigazgató
A tőkebefektetés 50 árnyalata Török József Üzletfejlesztési igazgató Budapest, december 11.
Innovatív induló kisvállalkozások izraeli fejlesztési modellje, ennek adaptálása Magyarországon Dr. Turi Márta – Korányi László szeptember.
Hogyan, és miért gondolkozzunk vállalkozóként rendszerben az üzleti tervezés során és a gyakorlatban? „Ötletből pénzt”
Tőkefinanszírozás Török József Üzletfejlesztési igazgató Zalaegerszeg, október 2.
Külpiacra lépés az Európai Unióban – Gyurácz Németh Iván.
Innováció a vezetésben – vezetés egy innovatív cégben Innovációs speci előadás december 12. Lévai Gábor.
Okos pénzt az okos egészségügynek – kockázati tőkebefektetések az élettudományok területén április 29. Zsembery Levente vezérigazgató X-Ventures.
Be SMART – az új generáció vállalkozásai Budapest, november 20. Szalai Piroska.
Corvinus Nemzetközi Befektetési Rt. Határon átnyúló tőkeprogramok kis- és középvállalkozások számára Márk Péter Igazgató.
A gazdaságfejlesztés finanszírozási lehetőségei Dr. Szegvári Péter Stratégiai Igazgató.
Cégnév Üzleti terv. Célkitűzések A cég hosszú távú céljainak egyértelmű bemutatása –Használjon a cég növekedését alátámasztó kifejezéseket, de legyen.
Regionális Vállalkozásfejlesztés Dr. Billo Kármen főosztályvezető-helyettes Regionális és Kárpát-medencei Vállalkozásfejlesztési Főosztály.
PREZENTÁCIÓ AZ EU-HOZ CSATLAKOZÓ ORSZÁG KAMARÁINAK DEBRECEN, MAGYARORSZÁG NOVEMBER 24. (hétfő) Michael Geary Vezérigazgató.
Fast Ventures B.V. A részvénypiac és a kockázati tőke Tőzsdeképes Cégek Klubja Sajtótájékoztató Július 22.
„Virtuális Genom Projekt” Richnovszky Ádám – menedzsment Pitlik László (PhD) – tudásmérnökség Szöllössy Dániel – forráskutatás Kócs Róbert – rendszerszervezés.
Private Equity Bohák András Befektetések.  Zártkörűen működő társaság részvényeinek, tulajdonjogának megvásárlása.  Később nyilvános bevezetés, eladás.
Az izraeli üzleti környezet vállalkozói szemmel Zsámboki Gábor vezérigazgató 1.
Budapest Premium Medical Port Klaszter
Üzleti terv bemutatása
Előadás másolata:

Kockázati Tőke a kis- és középvállalkozások finanszírozásában Kockázati Tőke a kis- és középvállalkozások finanszírozásában László Ádám - befektetési menedzser

Miről szól a prezentáció: Rövidebben Nagyvonalakban a Kockázati Tőkéről EU Kockázati-Tőke Programja (Jeremie) Hosszabban Befektetési kritériumok/elvárások Kockázati tőkebefektetések jellemzői, gyakorlati tapasztalatok

Mai el ő adás célja Valós képet bemutatni a kockázati befektetésekr ő l

Nagyvonalakban a Kockázati Tőkéről Kérdezz-felelek Mi jellemzi a kockázati tőkét? Finanszírozási forma, tőkéhez juttatja a vállalkozást NEM visszatérítendő pénzt ad, tehát nincs kamat/fedezet Jellemzően Üzletrészt szerez – Tulajdonostárs lesz Befektetési nagyságrend szór, de többnyire a több százmilliós kategória Beleszólást kér a stratégiai döntésekbe

Nagyvonalakban a Kockázati Tőkéről Kérdezz-felelek Mi jellemzi a kockázati tőkét? Fejleszteni akar – Cégérték folyamatos emelése a cél Üzletrészét értékesíteni akarja magasabb áron, mint ahogyan vette, vagy osztalékot akar szedni Rövidebb időtávban gondolkodik (3-5 év)

Nagyvonalakban a Kockázati Tőkéről Kérdezz-felelek Honnan van pénze az Alapoknak? Többnyire intézményi befektetőktől (befektetési-, nyugdíjalapok, bankok, biztosítók, EU alapok) Kisebb részben magánbefektetőktől (családi alapoktól)

Nagyvonalakban a Kockázati Tőkéről Kérdezz-felelek Kockázati Tőke működése Cég Alapkezelő Alap Befektető

Nagyvonalakban a Kockázati Tőkéről Kérdezz-felelek Indulás finanszírozása Ha nincs saját forrás, FFF, bankhitel, jelzálog.. Üzletfejlesztés Új termék fejlesztése, Új termék piacra vitele Több marketing Jobb sales csapat Nagyobb piaci részesedés Nemzetközi terjeszkedés Milyen céllal vonjunk be kockázati tőkét?

Rövidebben Nagyvonalakban a Kockázati Tőkéről EU Kockázati-Tőke Programja (Jeremie)

Jeremie program (Joint Resources for Micro-to-Medium Enterprises) Visszatérítendő Európai Unió támogatások nyújtása törekvése Jeremie program (Új Széchenyi Programok hivatalosan )

Új Széchenyi Terv Kockázati Tőke Program Jeremie (Kockázati Tőke) Alapok 70% EU forrás 30% Magá n forrás Alapkezelő Cég % % % %

Új Széchenyi Terv Kockázati Tőke Program Jeremie I. Jeremie II. Jeremie III májusától 8 Alap Közel 45 mrd Ft. (Primus III. alap) 2012 végétől 4+6 Alap Közel 41 mrd Ft Közepe? 4 Alap Kicsivel több, mint 17 mrd Ft.

Pénz tehát van. De a pénz játékpénz-e?

Befektetési elvárások és kritériumok vannak, aminek meg kell felelniük a cégeknek. 3 év, 500 cégjelentkezés 9 megvalósult befektetés

Hosszabban Befektetési kritériumok/elvárások Kockázati tőkebefektetések jellemzői, gyakorlati tapasztalatok

Befektetési Kritériumok Jeremie I. kritériumok mvzrt.hu A Potenciális célvállalatról

Primus általános befektetési szempontok Átlagos befektetési méret/cég: 350 millió Ft, minimum befektetési méret: 100M Ft Megcélzott vállalati kör: Gyorsan növekvő, innovatív hazai KKV-k. Közép-magyarországi régiót leszámítva teljes Magyarország Technológia (IT, biotechnológia,környzet-technológia stb) és Szolgáltatási szektor (media, egészségügy stb.) Befektetési időtartam: 2-6 év Befektetés felhasználása: Termék/szolg. fejlesztés, piaci bevezetés, menedzsment kiegészítése, marketing, PR

Kockázati Tőkebefektetések jellemzői, gyakorlati tapasztalatok Milyen területeket vizsgál egy kockázati tőkés? Management Termék és Versenyhelyzet Piac Exit

Kockázati tőkebefektetések jellemzői, gyakorlati tapasztalatok Mi kelti fel a befektető érdeklődését? Ha a Termék Innovatív Szabadalommal védett/vagy védhető (ideális eset) Életképes üzleti propozícióval rendelkezik, azaz hajlandóak pénzt fizetni érte Üzleti modellje (hogyan csinálunk pénzt belőle) életképes

Kockázati tőkebefektetések jellemzői, gyakorlati tapasztalatok Mi kelti fel a befektető érdeklődését? Ha a Termék Egy valós probléma megoldására a versenytársainál szignifikánsan jobb (olcsóbb, magasabb minőségű, gyorsabb) alternatívát nyújt Egy valós, még meg nem oldott problémára jelent megoldást Versenyelőnye fenntartható

Kockázati tőkebefektetések jellemzői, gyakorlati tapasztalatok Mi kelti fel a befektető érdeklődését? Ha a célpiacon van lehetőség az évi több tíz százalékos növekedés biztosítására, illetve reális lehetőség az akár milliárdos forgalom elérése,

Kockázati tőkebefektetések jellemzői, gyakorlati tapasztalatok Mi kelti fel a befektető érdeklődését? Nagy méretű Antilopok kábításához használt lövedékek piaca kevésbé vonzó, bár izgalmas Okostelefonokra írt üzleti alkalmazások piaca már inkább Trend növekedést mutat Pl. e-commerce, 3D printing) Van hely a növekedésre, nem túl koncentrált a piac (vannak kivételek) Azaz ha a Piac

Kockázati tőkebefektetések jellemzői, gyakorlati tapasztalatok Mi kelti fel a befektető érdeklődését? Ha az EXIT 3-5 éven belül Reális lehetőség Jellemzőek a kivásárlások a piacra, vagy már volt példa rá Látszanak potenciális vásárlók és a vásárlási motiváció

Kockázati tőkebefektetések jellemzői, gyakorlati tapasztalatok Mi kelti fel a befektető érdeklődését? Ha a Management Dinamikus, átütő erővel rendelkezik Átlagon felüli növekedési terveket dédelget (külföld..) Átgondolt stratégiát prezentál - tervezési képesség Minden bizonnyal képes a track recordja alapján a megvalósításra

Kockázati tőkebefektetések jellemzői, gyakorlati tapasztalatok És ami nem a számokhoz kötődik, de fontos Cég motorja, az alapító felsővezető

Kockázati tőkebefektetések jellemzői, gyakorlati tapasztalatok Hajtja egy belső erős motiváció, egy vízió elérése Nincs félelem a világpiaci megmérettetéstől Képes változtatni a cégkultúrán (családi vállalkozási státuszból elmozdulni) Nyitott a „többkormányos” üzemmódra

Kockázati tőkebefektetések jellemzői, gyakorlati tapasztalatok Képes a delegálásra Képes külső szakértői vélemények kérésére/elfogadására Ha képes exitben gondolkodni (5 év múlva akár már más tulajdonosai lesznek a cégnek, nem családi birodalmat épít) Hajlandóság kell: változásokat befogadni, újratervezni, alkalmazkodni

Mit ad a kockázati tőke ? Tőkét, valamint további finanszírozási lehetőséget Ajtónyitásokat, bemutatásokat Nemzetközi szemléletet Stratégiai gondolkodást Szervezettséget „Személyi edző”: Termékfejlesztés Piacra lépés Marketing Szervezetépítés, cégvezetés Pénzügyi tervezés és monitoring

Mindezek mellett miért érdemes rátérni erre az útra? Gyors növekedés lehetősége, amivel éveket lehet nyerni Magasabb cégértéket lehet elérni, mint ha egyedül indulna neki valaki Nagyobb biztonsággal érhetőek el az üzleti célok

Köszönöm! László Ádám, befektetési menedzser Primus Capital Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. Tel: