Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Tények, lehetőségek, következtetések (Bankrendszerről makroprudenciális keretben) Király Júlia Magyar Nemzeti Bank Portfólió-konferencia 2011. május 4.

Hasonló előadás


Az előadások a következő témára: "Tények, lehetőségek, következtetések (Bankrendszerről makroprudenciális keretben) Király Júlia Magyar Nemzeti Bank Portfólió-konferencia 2011. május 4."— Előadás másolata:

1 Tények, lehetőségek, következtetések (Bankrendszerről makroprudenciális keretben) Király Júlia Magyar Nemzeti Bank Portfólió-konferencia május 4. Forrás: MNB Stabilitási jelentés 2011 április

2 amiről ez az előadás szól 2 1.Még mindig a válság tanulságairól 2.Tények – a Stabilitási jelentés 2011 április fő megállapításai 3.Miért a romlás a makroprudenciális keretben? 4.Merre tovább? 5.Összefoglalás

3 Kevéssé pro- ciklikus bankrendszer Idődimenzió: prociklikusság 1. A válság tanulsága: makroprudenciális kockázatok kezelése Keresztmetszeti dimenzió: ellenállóképesség A bankrendszer ellenálló-képessége magas 3

4 Lakossági hitelezésVállalati hitelezés 4 Forrás: MNB Stabilitási jelentés 2011 április 2.Lefagyott aktivitású bankrendszer: csökkenő nettó hitelflow-k Megjegyzés: Az egyes szektorok belföldi hitelállományának nettó negyedéves, árfolyamszűrt változása

5 Vállalati hitelállomány a KKE régióban (2008 október = 100 %, árfolyamszűrt) Lakossági hitelállomány a KKE régióban (2008 október= 100 %, árfolyamszűrt) 5 Régiós összehasonlításban is alacsony hitelaktivitás Forrás: MNB Stabilitási jelentés 2011 április

6 6 Vállalati szektorHáztartási szektor Forrás: MNB Stabilitási jelentés 2011 április Jelentősen kitolódó fordulópontok a hitelezésben Megjegyzés: A negyedéves nettó belföldi hitelfelvétel alakulása és előrejelzése.

7 7 (A hitelezési feltételek alakulása a vállalati szegmensben) Forrás: MNB Stabilitási jelentés 2011 április Szigorodnak a hitelfeltételek (ellentétben a „világgal”) Megjegyzés: a hitelezési feltételekben szigorítást és enyhítést jelző bankok arányának különbsége piaci részesedéssel súlyozva. A pozitív érték szigorítást jelez.

8 8 Forrás: MNB Piactudás felmérése A bankok maguk is pesszimistábbak (Vállalati és háztartási hitelezésre vonatkozó növekedési célok és tényadatok 2010-ben és 2011-ben – év/év százalék) Megjegyzés: A tény és az előrejelzett adatok év végére vonatkoznak. A bankszektor átlagára vonatkozó előrejelzésnél számtani átlagot vettünk.

9 9 (Eredeti futamidő szerint rövid külföldi források mérlegfőösszeghez viszonyítva régiós összehasonlításban) Forrás: MNB Stabilitási jelentés 2011 április Összehúzódó bankrendszer – rövidülő külföldi források

10 NPL arány a háztartási szegmensben NPL arány a vállalati szektorban 10 Forrás: MNB. Növekvő „nem-termelő” hitelek – lassuló workout Megjegyzés: Az egyes hitelszegmensek állományára vetített arányok.

11 11 Vállalati szektorHáztartási szektor - jelzáloghitelek Forrás: MNB Stabilitási jelentés 2011 április Átstrukturálások nélkül még rosszabb lenne a kép Megjegyzés: Az egyes hitelszegmensek állományára vetített arányok.

12 12 (Árfolyamsokk és CDS sokk hatása a devizahitelekre az egyes országokban) Nem csak az árfolyamkockázat növeli a törlesztőrészletet Forrás: MNB. Megjegyzés: A törlesztőrészlet változását 15 éves futamidejű jelzáloghitel esetében vizsgáltuk, a számításhoz szükséges kamatlábak az egyes jegybankok statisztikáiból származnak. Az árfolyamok a 2007 és 2010 közötti időszak átlagos árfolyamai.

13 13 (Az egyes szektorok GDP-arányos nyitott árfolyam-pozíciója) A devizaárfolyam kockázatot „valakinek” viselnie kell! Forrás: MNB Stabilitási jelentés 2011 április

14 Forrás: Nemzeti jegybankok, CML, IFB, Revenue-Irish tax and customs, State Land Services Latvia. 14 (A 90 napon túl nem-teljesítő hitelek mögött álló ingatlanok az ingatlanpiaci tranzakciók százalékában egyes országokban) A moratórium ingatlanpiaci feszültséget növel Megjegyzés: A 2010-es magyar adatoknál a zöld oszlop feletti rész a bankszektoron kívüli pénzügyi közvetítők adatait tartalmazza. Írország esetén az ún. First time buyer (első vásárlók) új hitel darabszám (illetékmentes), illetve az átlagos ingatlanértékkel (Ír statisztikai hivatal alapján) osztott illetékbevételek alapján becsült érték.

15 (A nem teljesítő adósok aránya a teljes lakásállományhoz illetve a 2010-es ingatlanforgalomhoz képest az egyes lokális részpiacokon) 15 Megjegyzés: a nem teljesítő adósok regionális és településtípusonkénti eloszlásának becslése a KHR- ből, illetve különböző banki forrásokból rendelkezésre álló adatok alapján történt. A forgalom- és lakásállomány-statisztikák forrása az APEH, illetve KSH. Régiónként eltérő feszültségek

16 16 Forrás: MNB Stabilitási jelentés 2011 április Feszültség a kereskedelmi ingatlanok piacán is (A kihasználatlansági ráta az irodapiacon – nemzetközi összehasonlítás)

17 15 17 Forrás: MNB Stabilitási jelentés 2011 április (A bankrendszer tőkemegfelelési mutatója) A bankrendszer tőkehelyzete megfelelő

18 18 (A bankrendszer és fióktelepek összesített adózás előtti eredménye és ROE mutatója) Forrás: MNB Stabilitási jelentés 2011 április Csökkenő adózás előtti eredmény

19 19 Forrás: MNB, EKB CBD adatbázis, egyes bankcsoportok honlapjai. Minden összehasonlításban alacsony a tény-jövedelmezőség (A hazai bankrendszer jövedelmezőségi helyzete regionális és egyes anyabanki összehasonlításban) Megjegyzés: A KKE országok és anyabanki csoportok csoportszintű adatai 2010 első félévére vonatkoznak, évesített konszolidált adatok. Magyarország esetén 12 havi visszatekintő egyedi banki adatokból aggregált adat decemberre.

20 20 (A bankrendszer adózás előtti vesztesége, a veszteséges bankok mérleg-főösszeg alapú piaci aránya, illetve darabszáma) Forrás: MNB Stabilitási jelentés 2011 április Növekszik a veszteséges bankok száma – tőkevesztés

21 21 Forrás: MNB Stabilitási jelentés 2011 április A gyengülő tőkehelyzet a szigorításnak újra oka (A hitelképességi standardok és a hitelezési feltételek változásához hozzájáruló tényezők a vállalati hitelezésben) Megjegyzés: Az adott tényező kapcsán a szigorításhoz, illetve enyhítéshez hozzájárulást jelző bankok arányának különbsége piaci részesedéssel súlyozva. Pozitív érték szigorításhoz való hozzájárulást jelez.

22 Kevéssé pro-ciklikus bankrendszer Idődimenzió Keresztmetszeti dimenzió A bankrendszer ellenálló- képessége magas  Üzleti környezet megnőtt bizonytalansága  „Deleveraging”  Bankadó  Moratórium,  2.pillér alatti tőkekövetelmény  Deviza alapú jelzáloghitelezés tiltása A 2010-es bankrendszer megnőtt kockázatai

23 Kevéssé pro-ciklikus bankrendszer Idődimenzió Keresztmetszeti dimenzió A bankrendszer ellenálló- képessége magas ? 4. Merre tovább ? Nincsenek végleges jó megoldások

24 A fő megállapítások 24 1.Gyenge hitelezési hajlandóság, romló portfólió, lassú workout, növekvő ingatlanpiaci feszültségek, rövidülő források, romló jövedelmezőség, egyre több reálértelemben tőkevesztő bank = a bankrendszer makroprudenciális kockázatai nőttek 2.A gyengülő hitelezési aktivitás és gyengülő ellenállóképesség okai: megnőtt gazdasági bizonytalanság, tőkeáttételek csökkenése, bankadó, moratórium, prudenciális szigorítások 3.Nincsenek jó „végleges megoldások”, lassú előrelépések léteznek: moratórium feloldása, bankadó mérséklése és átalakítása, pozitív adóslista törvénybe foglalása, transzparens árazás bevezetése, forrásrövidülés kontraciklikus korlátozása) és mindenekelőtt: kiszámítható stabil gazdaságpolitika


Letölteni ppt "Tények, lehetőségek, következtetések (Bankrendszerről makroprudenciális keretben) Király Júlia Magyar Nemzeti Bank Portfólió-konferencia 2011. május 4."

Hasonló előadás


Google Hirdetések