Központi Szerződő Fél Kft.

Az előadások a következő témára: "Központi Szerződő Fél Kft."— Előadás másolata:

1 Központi Szerződő Fél Kft.
KELER KSZF Központi Szerződő Fél Kft. Dudás György vezérigazgató KELER Mátrai Károly ügyvezető KELER KSZF

2 Tartalom Jelen Háttér CCP vs. CSD Jogszabályi változás
KELER Átalakulási Projekt (KÁP) KELER KSZF Kft. A CCP-kről általában A piacot érintő változások Ami nem változik Teendők Kapcsolat

3 Jelen A KELER tulajdonosai A KELER jelenlegi tevékenységei
Magyar Nemzeti Bank 53,33% Budapesti Értéktőzsde 46,67% A KELER jelenlegi tevékenységei Központi értéktár (CSD) Pénz- és értékpapírszámla-vezetés Pozíciószámla-vezetés Klíring és elszámolás (C&S) Cross-border elszámolás Részvénykönyv-vezetés Központi szerződő fél (CCP)

4 A háttér EKB 2004. évi országjelentése Az MNB döntése
Az EKB megállapítása szerint túl nagy a kockázat a központi szerződő fél és a központi értéktári funkció egy társaságban történő működtetése. Javaslatuk: kockázatkezelési eszközök erősítése VAGY funkcionális szétválasztás Az MNB döntése Funkcionális szétválasztás CCP: KELER KSZF Kft. (újonnan létrehozandó vállalkozás) CSD, C&S: KELER Zrt.

5 központi értéktár, klíring és elszámolás
Jogszabályi változás A Tőkepiacról szóló CXX tv. módosítása (Tpt.) 2009. január 1-ig külön álló vállalkozásba kell szétválasztani a 2 funkciót: CCP CSD, C&S központi szerződő fél központi értéktár, klíring és elszámolás

6 KELER Átalakulási Projekt
CCP CSD, C&S KELER KSZF Kft KELER Zrt. Tevékenységek Központi szerződő fél funkció Kockázatkezelés CSD funkciók Pénz- és értékpapírszámla-vezetés Pozíciószámla-vezetés C&S Cross-border elszámolás Részvénykönyv-vezetés

7 KELER KSZF Kft. A KELER KSZF tulajdonosai Tőke helyzet: Felügyelet:
Budapesti Értéktőzsde 25,5% Tőke helyzet: 20 MFt (~75,000 EUR) Saját tőke 50 MFt (~188,000 EUR) Felügyelet: Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet (PSZÁF) – engedélyszám: E-III/1012/2008 Alkalmazotti létszám: 2 vezető 4 kockázatkezelő

8 A CCP általános definíciója
A központi szerződő fél a tőzsdei ügyletben részt vevő szerződő felek közé áll, oly módon, hogy a vevőnek eladójává, és az eladónak vevőjévé válik.

9 CCP funkciók Többszintű klíringtagsági rendszer kialakítása, működtetése Garancia rendszer kialakítása, működtetése Limitek kezelése Monitoring, azonnali klíring Kollaterál követelmények meghatározása

10 A piacot érintő változások I.
Jogilag a garanciát már nem a KELER nyújtja, hanem a KELER KSZF Kft. A garancia összege jelenleg megegyezik a KELER saját tőkéjével (kb 13 Mrd Ft) A jövőben a KSZF saját tőkéje 50 MFt, ehhez hozzáadódik a KELER készfizető kezessége 11 Mrd Ft összegben, így a teljes garancia összege 11,05 Mrd Ft. (A készfizető kezesség mértéke évente változik.) A KGA alapokba a KELER helyett a KELER KSZF jelenik meg tulajdonosként.

11 A piacot érintő változások II.
A KELER KSZF-fel klíringtagsági szerződést kell kötni. A KELER-rel elszámolási és pozícióvezetési szerződést kell kötni. A kockázatkezeléssel kapcsolatos hirdetmények a KELER KSZF weboldalán jelennek meg (marginnal, kollaterál kezeléssel, garancia alapokkal kapcsolatos információk) Az Áru Szekcióban kereskedett azonnali ügyletek esetében az alapszintű pénzügyi fedezet értékében fennálló garanciavállalás megszűnik.

12 A piacot érintő változások III.
A bankgaranciákat a KELER KSZF nevére kell kiállítani, és benyújtani. Bevezetésre kerül a klíringtagsági díj havi Ft/hó/klíringtag összegben.

13 Ami nem változik A klíringet és elszámolást a KELER nyújtja.
A KID, mint egységes kommunikációs csatorna nem változik. A díjszámítás, számlázás tevékenysége, de a végösszegben szétbontásra kerülnek a KELER és a KELER KSZF díjai.

14 Nyilvános szabályozás
KELER KSZF Kft KELER Zrt. Általános Üzletszabályzat klíringtagság garanciarendszer nemteljesítés kezelés kényszerintézkedések Díjszabályzat Leirat alapszintű pénzügyi fedezet, LIDO alapbiztosíték KGA, TEA Kondíciós lista értékpapír- és deviza befogadás bankgarancia befogadás közraktári jegy befogadás Formaszerződés klíringtagsági Általános Üzletszabályzat értéktári tevékenység bank és értékpapírszámla-vezetés a KELER KSZF által garantált ügyletek elszámolása a KELER KSZF által nem garantált ügyletek elszámolása nemzetközi elszámolás Díjszabályzat Elszámolóházi leirat kamatkondíció Formaszerződés elszámolási és pozícióvezetési

15 Legfontosabb teendők Klíringtagsági szerződések megkötése a KELER KSZF-fel. Elszámolási és pozícióvezetési szerződések megkötése a KELER-rel.

16 Kapcsolatok Mátrai Károly Ügyvezető Seres Csaba Ügyvezető-helyettes
KID

17 Köszönöm a figyelmet. Internet: www. kelerkszf. hu E-mail: matrai
Köszönöm a figyelmet! Internet: