Kisvállalkozások finanszírozása, pénzügyei. Levelező képzés

Az előadások a következő témára: "Kisvállalkozások finanszírozása, pénzügyei. Levelező képzés"— Előadás másolata:

1 Kisvállalkozások finanszírozása, pénzügyei. Levelező képzés
6. Előadás Kisvállalkozások finanszírozása, pénzügyei. Levelező képzés Kis és középvállalkozások és finanszírozásuk elmélete. Különbségek a kis – és nagyvállalatok pénzügyei és finanszírozása között. dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

2 Kis és középvállalkozások és finanszírozásuk elmélete
Kisvállalkozások finanszírozása Kis és középvállalkozások és finanszírozásuk elmélete A kis – és középvállalkozások, az alábbi szempontok szerint viszonylag homogén, de egymástól határozottan elkülönülő két stratégiai típusba sorolhatók: Növekedési célok Innovációs attitűd Kockázatvállalási hajlandóság Szervezetfejlesztés és irányítás Finanszírozási szokások dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

3 Kis és középvállalkozások és finanszírozásuk elmélete
Kisvállalkozások finanszírozása Kis és középvállalkozások és finanszírozásuk elmélete A két stratégiai típus: „Életforma” stratégia: a kkv-k döntő többsége (97%) olyan stratégiát folytat, amelynek célja a szűk tulajdonosi körből álló csoport, sokszor a család mindennapi megélhetésének biztosítása (Életforma vállalkozók) „Önmegvalósító” stratégia: a kkv-k nagyon szűk köre (kevesebb mint 3%-uk) stratégiája az alapítók önmegvalósítási céljainak elérésére törekszik (Önmegvalósító vállalkozók) dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

4 Életforma vállalkozások
Kisvállalkozások finanszírozása Életforma vállalkozások Mik a jellemzői az életforma vállalkozásoknak? A tulajdonosi kör, az alapítók főbb motívumai A tevékenységi kör Versenyhelyzet, és alkupozíció Stratégiai cél Pénzügyi, finanszírozási sajátosságok dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

5 Életforma vállalkozások
Kisvállalkozások finanszírozása Életforma vállalkozások Tulajdonosi kör, az alapítók motivációja Saját szaktudásukat és munkaerejüket hasznosítják, a saját és családjuk megélhetése érdekében. (egyéni v. Bt, Kft.) Motivációk: függetlenség érzése, közvetlen sikerélmény, magasabb jövedelem ígérete, teljesítményfüggő jövedelem, vállalkozási kényszer. Tevékenységi kör: Alacsony finanszírozási igény Az alapító tulajdonos szakértelmén alapul Lokálisan azonosítható keresletet elégít ki dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

6 Életforma vállalkozások
Kisvállalkozások finanszírozása Életforma vállalkozások Versenyhelyzet alkupozíció Könnyen jelennek meg új versenytársak (mert nem tőke intenzív, alacsony a belépési küszöb) Gyenge alkuerővel rendelkezik minden gazdasági szereplővel szemben Stratégiai cél: Legfőbb célja az életben maradás, a személyes egzisztencia fenntartásához szükséges jövedelmek megteremtése. Függetlenség megőrzése Konzervatív finanszírozási politikát folytatnak A kockázattal járó növekedést inkább elkerülik (A vállalkozás növekedése csak olyan mértékben fontos az alapítók számára , amíg az nem hordoz többletkockázatot sem pénzügyi, sem irányítási és szervezeti szempontból) dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

7 Életforma vállalkozások
Kisvállalkozások finanszírozása Életforma vállalkozások Irányítási struktúra Nincs tagolt szervezetük Általában a tulajdonos vállalkozó a cég ügyvezetője A pénzügyek irányítását nem adja ki a kezéből A legtöbb életforma vállalkozás léte, néhány kulcsembertől függ dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

8 Életforma vállalkozások
Kisvállalkozások finanszírozása Életforma vállalkozások Az „életforma vállalkozások” pénzügyi sajátosságai. Alacsony tőkeellátottság Nagy működési kockázat Krónikus alulfinanszírozottság Kicsiny kockázatvállalási hajlandóság Kis összegű rövidlejáratú forrás igények (Ezekről később részletesen szólunk) dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

9 Önmegvalósító vállalkozások
Kisvállalkozások finanszírozása Önmegvalósító vállalkozások Az „önmegvalósító” vállalkozás stratégiája: Tulajdonosi kör és motiváció: Az alapítók olyan magánszemélyek, akik meglévő magas szintű tudásukat és tapasztalataikat saját vállalkozásukban kívánják hasznosítani, szakmai ambícióik, önmegvalósítási törekvéseik kielégítése céljából. Az alapító magánszemélyek mellett megjelennek olyan magán – vagy intézményi pénzügyi befektetők, akik bíznak a társaság sikerében és naggyá válásában ezért komoly tőkét készek az induló cégbe fektetni. dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

10 Önmegvalósító vállalkozások
Kisvállalkozások finanszírozása Önmegvalósító vállalkozások Tulajdonosi kör és motiváció: Az alapító magánszemélyek megfelelő egzisztenciális háttérrel rendelkeznek, akik vezetői, kutatói vagy oktatói pozíciójuk feladását választják a vállalkozás megvalósítása érdekében A vállalkozás számukra a szakmai beteljesülés eszköze. Ez a legfőbb motivációs erő. dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

11 Az önmegvalósító vállalkozás
Kisvállalkozások finanszírozása Az önmegvalósító vállalkozás Tevékenységi kör és versenyhelyzet. Az önmegvalósító vállalkozások bármely ágazatban megjelenhetnek, közös jellemzőjük, hogy innováción alapulnak. Innovatív helyettesítő termékkel jelennek meg Teljesen új termékkel, megoldással állnak elő Hatékonyabbá teszik más vállalkozások üzleti folyamatait (IT) Közvetlen versenytárs az életciklus elején nem létezik Stratégiai cél: Az önmegvalósító vállalkozás fő célja a gyors növekedés, az innovációban rejlő lehetőségek globális kiaknázása Tudatosan olyan stratégiát folytatnak, hogy fölkeltsék egy szakmai befektető érdeklődését Globális keretekben és globális piacokban gondolkodnak dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

12 Az önmegvalósító vállalkozás
Kisvállalkozások finanszírozása Az önmegvalósító vállalkozás A stratégiai cél elérésének módjai: Szerves fejlődéssel növekednek Stratégiai szövetség egy globális multival Franchise rendszer bevezetés Licenc szerződés külföldi kereskedelmi partnerekkel Az előbbiek kombinációja A társaság eladása szakmai befektetőnek dr.Béza Dániel

13 Önmegvalósító vállalkozások
Kisvállalkozások finanszírozása Önmegvalósító vállalkozások Finanszírozásukra jellemző: Progresszíven emelkedő finanszírozási igény Nagy kockázatvállalási hajlandóság (mind a működés, mind a finanszírozás terén) Rendkívül kockázatos működés (Pl.:szervezeti kockázat, innovációs kockázat, terjeszkedési kockázat, finanszírozási kockázat) Finanszírozási sajátosságaikra a gyorsan növekvő vállalkozások finanszírozási problémáinak bemutatása során térünk ki. dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

14 A KKV szektor jellemzői és finanszírozási sajátosságuk.
Kisvállalkozások finanszírozása A KKV szektor jellemzői és finanszírozási sajátosságuk. Különbségek a kis – és nagy Különbségek a kis – és nagy vállalatok pénzügyei és finanszírozása között dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

15 A KKV szektor jellemzői
Kisvállalkozások finanszírozása A KKV szektor jellemzői Minél kisebb egy vállalkozás, annál kevésbé különül el az irányítás a tulajdonosok személyétől annál kevesebb személy foglalkozik a vállalkozás irányításával annál kevesebb tulajdonosa van Jellemző a vezetői és pénzügyi ismeretek hiánya Tulajdonosi struktúra A mikrovállalkozások az összes vállalkozás saját tőkéjének 17,9%-ával rendelkeznek, míg az összes KKV (vállalkozások 99,8%-a!!!) a 48,1%-ával! Alacsony tőkeellátottság A kereskedelem és járműjavítás, az ingatlan ügyletek és gazdasági szolgáltatások, az építőipar és a mezőgazdaság tipikusan KKV-szektor által dominált ágazatok. Munkaerő-intenzív ágazatok. Tőkekímélő tevékenységi kör Gyenge alkupozíció a vevőkkel, szállítókkal, állammal és a pénzügyi intézményekkel szemben Gyenge alkupozíció dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

16 A KKV szektor finanszírozási sajátosságai
Kisvállalkozások finanszírozása A KKV szektor finanszírozási sajátosságai Nagyvállalatok 1-3 hónapos fizetési határidőt érvényesítenek kénytelen szállítói hitelt adni vevőinek bár magas a nem fizető vevők kockázata Nehezen kap szállítói hitelt Alacsony tőkeerő miatt a likviditási problémák rendszeresek Krónikus alulfinan- szírozottság, likviditási problémák Kisösszegű, rövid lejáratú hiteligény Munka-intenzív ágazat = inkább rövid lejáratú forrásigény Kis méret = alacsony forrásigény Likviditási problémák gyakran előfordulhatnak Szükségszerűen megjelenik a rövid lejáratú, kisösszegű hiteligény Alacsony kockázatviselő képesség Alultőkésítettség Tartalékok hiánya Felhalmozott vagyon hiánya dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

17 KKV-k megítélése a finanszírozást kínáló intézmények szemszögéből
Kisvállalkozások finanszírozása KKV-k megítélése a finanszírozást kínáló intézmények szemszögéből Méret- gazdaságosság és tranzakciós költség Minél alacsonyabb a vállalkozás pénzigénye, fajlagosan annál magasabb tranzakciós költségekkel szembesül. A tranzakciós költségek rugalmatlanok a finanszírozási összeg mértékére. Magas működési kockázat Nincs több személyből álló professzionális menedzsment Erősen függnek egy-két kulcsszemélytől Nem képesek befolyásolni a környezetet Nem képesek pénzügyileg áthidalni egy tartósabb dekonjunktúrát Transzparencia hiánya A kis- és középvállalkozások jellemzően nem működnek transzparens módon, azaz tevékenységük nem áttekinthető. Nemzetközi jelenség, hogy a kis- és középvállalkozások adó-optimalizációs céllal igyekeznek az eredmény kimutatásban minél alacsonyabb adó előtti eredményt feltüntetni. Elégtelen fedezetek A kisvállalkozások többsége, részben azért mert munka-intenzív ágazatban tevékenykedik, kevés felhalmozott vagyonnal rendelkezik dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

18 Miért nőtt meg a bankok érdeklődése a KKV szektor iránt
Kisvállalkozások finanszírozása Kisvállalkozások finanszírozása levelező Miért nőtt meg a bankok érdeklődése a KKV szektor iránt Csőddel és felszámolással kapcsolatos jogszabályok változása javította a hitelező bankok pozícióját. Szigorodott a könyvvizsgálati rendszer Javult a Cégbíróság, Földhivatal adatszolgáltatásának minősége Javult a jogi környezet Nagy a növekedési potenciáljuk Sokkal nagyobb növekedési lehetőségek előtt állnak Garancia intézmények Megjelentek a KKV szektorra specializálódott garancia intézmények Uniós pénzek becsatornázása Hazánk EU-s csatlakozást követően számos EU-s forrás vált elérhetővé a kisvállalkozások számára Nagy cégeken kevesebbet lehet keresni A nagyvállalatok kihasználják alkupozíciójukat, ezért rajtuk sokkal kevesebbet lehet keresni dr.Béza Dániel 18 dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel. 18

19 A bankok alkalmazkodása
Kisvállalkozások finanszírozása A bankok alkalmazkodása Hogyan alkalmazkodtak a bakok az új kihíváshoz? Igyekeztek csökkenteni a finanszírozási költségeket és mérsékelni a kockázatot, hogy nőjön a KKV-szektor finanszírozásának jövedelmezősége. dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

20 Hogyan alkalmazkodtak a bankok az új kihíváshoz?
Kisvállalkozások finanszírozása Hogyan alkalmazkodtak a bankok az új kihíváshoz? Csökkentették a tranzakciós költségeket. Új hitelbírálati modelleket fejlesztettek ki. (scorig modellek) Ügyfél viselkedési modellekkel automatizálták az ügyletek monitorozását. Új termékeket fejlesztettek ki, ahol nem az üzletmenetet, hanem a fedezetet finanszírozzák. Igyekeztek bekapcsolni a garancia intézményeket, és a nemzetközi hitelbiztosító szervezeteket. dr.Béza Dániel dr.Béza Dániel

21 Kisvállalkozások finanszírozása
Köszönöm a figyelmet! Viszontlátásra május 6-án! dr.Béza Dániel