1 Vállalkozásfejlesztés - Mikrohitel Dr. Imreh Szabolcs SZTE GTK

2 Áttekintett kérdések l Minimális elméleti alapozás l Történeti háttér l Konkrét konstrukció

3 A kisvállalkozások finanszírozási háttere

4 Kisvállalkozások finanszírozása - bevezetés l A pénzügyi intézmények a nagy cégeket és a nagy összegű tranzakciókat szeretik. Mégis sok bank célozza meg a kisvállalkozásokat mint új piacot. l Minél fejlettebb egy ország annál nagyobb a pénzpiacon jelen levő vállalkozások aránya.

5 A probléma meghatározása A kisvállalkozások finanszírozásának tranzakciós költsége aránytalanul magas. A pénzügyi tranzakciók költségeinek van egy fix eleme, ami kisösszegű tranzakciók esetében az relatív költséget megemeli. A kisvállalkozások finanszírozása kockázatosabb. Többségük viszonylag új vállalkozás, kevéssé fejlett menedzsmentkapacitással, erősen kompetitív környezetben.

6 A kisvállalkozások különbözőek 1 l Tőke –Kisebb tőkeintenzitás l Piacok –Többet adnak el a lakosságnak, –kevesebbet a vállalkozásoknak, –még kevesebbet exportálnak

7 A kisvállalkozások különbözőek 2 l Menedzsment kapacitás –Kevésbé fejlett, egyszerűbb szervezet –Személyfüggőbb –A tulajdonosok és a menedzserek gyakran ugyanazok l Korlátozott tapasztalat külső finanszírozási források felhasználásában (nincs hiteltörténetük)

8 Eltérő szerkezetű finanszírozási igény l Több eszközalapú finanszírozás (lízing, tartós bérlet) l Valamivel kevesebb adósságfinanszírozás (hitel) l Sokkal kevesebb tőkefinanszírozás

9 A kisvállalkozás pénzügyi definíciója l Olyan cég, amelynek –Kicsi az árbevétele –Kicsi a tőkéje –Kis összegű finanszírozást igényel l A többi definíció (például az alkalmazottak száma) gyakorlatilag érdektelen

10 A kicsi viszonylagos l A „kicsi” fogalma a tranzakció típusától is függ –Tőkefinanszírozás (az EU-ban) l befektetési érték: 60 millió Ft –Kölcsön (Magyarországon) l Árbevétel 100 millió Ft l Kölcsönösszeg 10 millió Ft –Eszközalapú finanszírozás (pénzügyi lízing) l Néhány milliós tranzakciók

11 KKV-k hitelállományának változása (%)

12 Kisvállalkozások a sor végén? l A fejlett országok jól működő pénzpiacain a vállalkozások 10-15%-a nem jut külső finanszírozási forráshoz. l Az átmeneti gazdaságú országokban ez az arány 80-90%. –Többségük még meg sem próbált hitelt felvenni.

13 Működésük során bankhitelhez jutott vállalkozások aránya (2003) MéretkategóriaArány (%) Alkalmazott nélküli7,5 Mikrovállalkozás21,3 Kisvállalkozás54,5 Közepes vállalkozás64,3 Súlyozott átlag23,9

14 Válaszok a kisvállalkozások finanszírozásának problémájára l Olcsóbb szolgáltatások A világban sok millió kisvállalkozást szolgálnak ki alacsony költséggel, hatékonyan működő pénzügyi szervezetek l Hatékonyabb szolgáltatások Az alacsonyabb relatív tranzakciós költségek több vállalkozást tesznek elérhetővé

15 A kisvállalkozások finanszírozása mint gazdaságfejlesztés l A finanszírozás a kisvállalkozás-fejlesztési programok legfontosabb eleme (mikrohitelezés) l Két megközelítés –Olcsó szolgáltatás (alacsony kamatozású hitelek) –Növekedés finanszírozása (piaci áron megfizetett pénzügyi szolgáltatások) l A sikeres mikrohitel-programok új piaci szegmenseket építenek ki.

16 A magyar mikrohitelezési politika fejlődése Mottó: Megint nem sikerült, pedig annyira szerettük volna

17 Példa: mikrohitelezés: Magyarország (MVA MP) Bolívia (BancoSol) Indulás éve1992 Ügyfelek száma (2001-ig) 17 ezer650 ezer (42-szeres) HitelösszegÁtlag 9400$ (max ) Átlag 1000$ (max ) FenntarthatóságNemIgen DinamikaDonorfüggés, állami kontroll Magánosodás, piacfejlődés

18 Mikrohitel: hatásosság, hatékonyság l 1992-ben indult, PHARE támogatással l Végrehajtó szervezetek: MVA és HVK-k l Sokszor változó hitelfeltételek, 2000-től új működési rendszer l Összesen 17 ezer ügyfél, 19 milliárd kihelyezett hitel l Ha nincs folyamatos támogatás lelassul a hitelezés l A befektetett „tőke” 40-50% veszteség

19 A hazai mikrohitelek l Nagyon alacsony ügyfélszám. l Alacsony kamatú, de nagy adminisztratív terhekkel járó forrást ad a vállalkozóknak. l Hosszú elbírálási idő. l A pénzügyi fenntarthatóság hiánya, erős donorfüggőség. l A kamatok nemzetközi összehasonlításban alacsonyak. l Az újonnan folyósított alapok gyorsan elfogynak, ez változó intenzitású programot okoz. l A program költségszintje magas. l A hitelelbírálás rendszere nem egyszerűbb a banki gyakorlatnál. l A HVK-k szerint a rossz hitelek arányának nincs hatása a költségeikre. l A 2000-es változások növelték a működési költségeket és a döntési- folyósítási időt.

20 Tájékoztató a magyarországi kis- és középvállalkozások fejlesztési tevékenységéről 2006 elején (GKM) l Annak érdekében, hogy a vállalkozások számára, a fejlődésükhöz szükséges valamennyi hitel- és tőkekonstrukció rendelkezésre álljon, állami konstrukciókat alakítottunk ki olyan területeken, ahol a piac a saját eszközeivel nem tudja kielégítően megoldani a szektor finanszírozását.

21 Tájékoztató a magyarországi kis- és középvállalkozások fejlesztési tevékenységéről 2006 elején (GKM) l A Széchenyi Kártya Program évi indítása óta több mint kártya került átadásra, amelyhez 245 milliárd forint hitelkeret párosult. l A program iránti nagy érdeklődésre tekintettel, annak feltételeit a közelmúltban még kedvezőbbé tettük. A módosítások következtében bevezetésre kerültek a 10 millió Ft összeg feletti kártyák, amelyek felső határa 25 millió forint.

őszén indult a Mikrohitel plusz l Hitelösszeg: 1-15 millió Ft ­ Saját erő: nettó érték 15%-a ­ Kamat: JB-i alapkamat ­ Lejárat: legfeljebb 10 év, maximum 2 év türelmi idővel ­ Igénylők: mikrovállalkozások

23 Koncepció Új Magyarország Mikrohitel

24 Célja l Az Új Magyarország Mikrohitel program célja a kereskedelmi banki módszerekkel nem, vagy nem a kívánt mértékben finanszírozható magyarországi székhelyű mikrovállalkozások fejlesztése a hitelhez jutás lehetőségeinek javításával. Az erre a célra allokált, zömmel uniós forrás összesen mintegy 83 milliárd forint.

25 Közvetítők l Az EU előírásokkal összhangban ezeket a refinanszírozási forrásokat a pénzügyi közvetítők előre meghatározott mértékben kötelesek a saját forrásaikkal kiegészíteni. A saját forrás aránya hitelintézetek/hitelintézeti pénzügyi vállalkozások esetében minimum 50%, mikrofinanszírozó szervezeteknél minimum 20%. A pénzügyi közvetítők állnak kapcsolatban a végső kedvezményezett mikrovállalkozásokkal, ők végzik a hitelkérelmek befogadását, elbírálását, a szerződéskötést, a folyósítást, illetve a hitelszámlák kezelését. A pénzügyi közvetítők viselik az általuk folyósított hitelek kockázatát.

26 Közvetítői lista l 3 kereskedelmi bank l 2 takarékszövetkezet l 9 vállalkozásfejlesztési alapítvány l Mikrofinanszírozó Pénzügyi Szolgáltató Zrt l Régió Finansz Pénzügyi Zrt.

27 Kondíciók l Hitelfelvevők köre: mikrovállalkozások l Hitelösszeg: l a) Forgóeszköz hitel esetében maximum 6 millió Ft l b) Beruházási hitel esetében maximum 10 millió Ft l Hitelcél: tárgyi eszköz beszerzések és egyéb beruházások, bővítések, ill. kapcsolódó forgóeszköz finanszírozás (a fejlesztés helye Magyarország) l Saját erő elvárás: minimum a tervezett fejlesztés 20%-a l Futamidő: l a) Forgóeszköz hitel esetében maximum 12 hónap l b) Beruházási hitel esetében maximum 120 hónap l Türelmi idő: max. 2 év beruházási hitel, max. 2 hónap forgóeszköz hitel esetén

28 Megcélzott igénylő l mikrovállalkozás, l árbevétele maximum 200 millió Ft (vagy induló vállalkozás), l tevékenysége nem esik a de minimis korlátozások alá, l mindeddig nem tudott bekerülni be a banki finanszírozás körébe (méretgazdaságossági és egyéb okokból), l üzleti tervei jól átgondoltak és ígéretesek (=hitelképes), l rendelkezik a tervezett fejlesztés min. 20%-ával (önerő)

29 Közvetítők szerint változik l Max. Hitelösszeg l Max. Futamidő l Saját erő (beruházási hitelnél) l Max. Türelmi idő l Kamat l Egyéb költségek

30 Releváns infók Releváns infók l Alap honlap: l Konstrukció: mekosszeoglalo.php mekosszeoglalo.php l Konstrukciók közvetítőkként: _kondiciok% pdf _kondiciok% pdf

31 Köszönöm a figyelmet!