A magyar bankszektor aktuális állapota jegybanki szemmel Király Júlia, Magyar Nemzeti Bank Portfolio.hu Hitelezés Magyarországon Konferencia 2012 2012. május 17. Forrás: MNB Stabilitási jelentés 2012 április

Tavalyi megállapítások – idei aktualitással Lefagyott aktivitású bankrendszer: csökkenő nettó hitelflow-k Régiós összehasonlításban is alacsony hitelaktivitás Jelentősen kitolódó fordulópontok a hitelezésben Szigorodnak a hitelfeltételek A bankok maguk is pesszimistábbak Összehúzódó bankrendszer – rövidülő külföldi források Növekvő „nem-termelő” hitelek – lassuló workout Átstrukturálások nélkül még rosszabb lenne a kép Nem csak az árfolyamkockázat növeli a törlesztőrészletet A moratórium ingatlanpiaci feszültséget növel A bankrendszer tőkehelyzete megfelelő Csökkenő adózás előtti eredmény Minden összehasonlításban alacsony a tény-jövedelmezőség Növekszik a veszteséges bankok száma – tőkevesztés A gyengülő tőkehelyzet a szigorításnak újra oka Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

A legjelentősebb esemény: a végtörlesztés és hatása Több mint 4,4 Mrd € hitelt végtörlesztettek A lakossági pénzügyi vagyona jelentősen csökkent A jegybanki tartalékok közel 3 Mrd €-val csökkentek Az árfolyam szignifikánsan leértékelődött, a CDS felár megnőtt Szükségszerű anyabanki tőkeemelések (kb 350 Mrd HUF) Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

Drasztikus hitelszűke azaz hitelösszeomlás (credit crunch) kockázata Jelenlegi helyzet: Enyhe hitelszűke: a termelő kapacitások az amortizáció miatt csökkennek, az ezt pótló vagy addicionális beruházások elmaradnak, emiatt kismértékben sérül a potenciális GDP Kockázat: Drasztikus hitelszűke: a termelő kapacitások „rombolódnak” az életképes vállalatok csődje miatt, ennek következtében a potenciális GDP jelentősen csökken Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

Drasztikus hitelszűke kockázata Forráskiáramlás A régiós összehasonlításban nagymértékű és gyors külföldi forráskiáramlás tovább folytatódik vagy gyorsul Swappiaci feszültségek A bankrendszer nagymértékű devizaswap-piaci ráutaltsága Romló vállalati hitelportfólió Tovább rosszabbodó vállalati hitelportfólió Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

Regionális összehasonlításban drasztikusan visszaeső vállalati hitelek Vállalati hitelek változása nemzetközi összehasonlításban (2008.október=100, árfolyamszűrt) Forrás: Nemzeti jegybankok, MNB. Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

Regionális összehasonlításban visszaeső lakossági hitelek Háztartási hitelek változása nemzetközi összehasonlításban (2008.október=100, árfolyamszűrt) Forrás: Nemzeti jegybankok, MNB. Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

„ez már nem Szibéria, hanem az Északi sark közepe” A legfrissebb hitelezési felmérések a vállalatok szigorú hitelezési kondícióinak a fennmaradását jelzik Forrás: EKB, MNB. „ez már nem Szibéria, hanem az Északi sark közepe” Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

Ismét kitolódott a fordulópont Vállalati Háztartási Forrás: MNB. Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

A külföldi forrás-kiáramlás nemcsak következménye, hanem oka lesz a hitelezés visszaesésének? A külföldi források változása nemzetközi összehasonlításban (2010. június =100, árfolyamszűrt) Megjegyzés: összesen 3500 milliárd forint, vagyis több mint 12 milliárd euro külföldi forráskivonás. Forrás: EKB, MNB. Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

Miért az „erőltetett” forráskivonás ? Európában is folytatódik a mérleg-összehúzódás, ami a határon átnyúló kitettségek leépítésével is együtt ját Régiós összehasonlításban még mindig magas a hitel betét mutató (120% feletti pedig 30 bp csökkenés) A közelmúlt kormányzati intézkedései a bankrendszer relatív jövedelmezőségét rontották Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

Az FX swap ügyleteken keresztüli devizafinanszírozás üzleti modellé válása komoly stabilitási kockázatokat hordoz A bankrendszer és a fiókok mérleg szerinti devizapozíciójának dekomponálása Margin call: a letéti követelmény kötelezettségen keresztül érzékennyé válnak a bankok az árfolyamok ingadozására Rövidebb lejáratok: a devizaswap ügyletek jellemzően rövidebb lejáratúak voltak a külföldi forrásoknál, így nagyobb a megújítás kockázata a külföldi forrássokkal összehasonlítva Devizatartalék csökkenése: A swappiaci zavarok, kiszáradás esetén az MNB beavatkozik, mivel ez a piac kulcsfontosságú a transzmissziós mechanizmus szempontjából Megjegyzés: bankrendszer nyitott pozíciója megközelítőleg megegyezik az FX swap állománnyal. Forrás: MNB. Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

A háztartási hiteleknél a problémás portfólió aránya 2012-ben tetőzhet Az árfolyamgát, és a hozzá kapcsolódó intézkedések nagymértékben csökkenthetik az újonnan problémássá váló hitelek arányát A pozitív adóslista létrehozása csökkenti a banki hitelezési kockázatokat, míg a jelzáloghitel árazásának transzparenssé tétele az ügyfelek kiszolgáltatottságát csökkentheti és jótékony hatással lehet a versenyre Az árverezési kvóták magas kihasználtsága ugyanakkor lassíthatja a hatékony portfóliótisztítást A magáncsőd bevezetése érdemben gyorsíthatja a problémás hitelek mérlegből történő kivezetését, illetve hozzájárulhatna a felelős hitelezés általánossá válásához A nemteljesítő háztartási hitelek aránya előrejelzéssel a bankrendszerben Forrás: MNB. Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

A vállalati portfólió tovább erodálódik A nemteljesítő vállalati hitelek aránya előrejelzéssel a bankrendszerben A nem teljesítő portfólió jelentős finanszírozási forrásokat köt le, miközben nem termel jövedelmet Emiatt az életképes vállalatok hiteleinek hatékony kezeléséhez szükséges az átstrukturálást akadályozó korlátok (például adószabályok) lebontása a bíróságon kívüli megegyezések hatékonyságának növelése A menthetetlen vállalatok esetében A végelszámolási és felszámolási eljárások gyorsítása és olcsóbbá tétele A fedezetül szolgáló eszközök átvételének megkönnyítése Forrás: MNB. Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

Az anyabanki tőkeemeléseknek köszönhetően a bankrendszer tőkeellátottsága alapvetően megfelelő… Megjegyzés: 2011 végén, 2012 elején a külföldi anyabankok megközelítőleg 350 milliárd forint (~1,2 Mrd euro) értékben emeltek tőkét leánybankjaiknál Forrás: MNB. Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

…amit a legfrissebb jegybanki stresszteszt is megerősít A tőkemegfelelési mutató darabszám alapú eloszlása 2012 végén A stresszteszt eredménye a 8 százalékos szabályozói tőkeszint mellett Függőleges vonal: 10-90 százalékos tartomány, téglalap: 25-75 százalékos tartomány Forrás: MNB. Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

A főbb megállapítások: a credit crunch veszélye A végtörlesztés piacromboló hatásai Regionális összehasonlításban drasztikusan visszaeső vállalati hitelek, végtörlesztés nélkül is leginkább visszaeső lakossági hitelek Szigorú hitelezési kondíciók Ismét kitolódó fordulópont a hitelezésben Regionális összehasonlításban is erős forráskivonás: európai mérlegösszehúzódás, alacsony jövedelmezőség, magas hitel/betét ráta A swappiacra alapozott üzleti modellek sérülékenysége időről időre megmutatkozik (magas és rövidülő swapállomány) Erőteljesen romló vállalati, talán tovább már nem romló háztartási portfólió Veszteséges bankszektor – megfelelő tőkeellátottsággal (jelentős anyabanki tőkeemeléseket követően) Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota