Új Magyarország Vállalkozói Program pénzügyi programjai (Jeremie)

JEREMIE kezdeményezés (Joint European Resources for Micro to Medium Enterprises) Európai Bizottság Regionális Igazgatósága által az Európai Bizottság más területeivel, valamint az EIB Csoporttal (Európai Beruházási Bank (EIB) + Európai Beruházási Alap (EIF) való együttműködésben kidolgozott szempontrendszer. Implementációját a Strukturális Alapokról szóló 1083/2006/EK rendelet tartalmazza.

A JEREMIE kezdeményezés jellemzői Európai Beruházási Alap pénzügyi termékeinek mintájára visszaforgó, ismételten felhasználható pénzügyi források. A pénzügyi programok piaci elégtelenségek orvoslására irányulnak (nem zavarják a szabad versenyt), de visszaforgó jellegük miatt hosszabb távon fenntartható tevékenységeket támogatnak. A programok nyílt eljárásban kiválasztott pénzügyi közvetítőkön keresztül valósulnak meg (nő a lebonyolítás hatékonysága, csökken a költsége). A pénzügyi közvetítőknek hozzá kell járulni a programok finanszírozási forrásaihoz (magántőke mozgósítása). A visszaforgó jelleg és a magántőke mozgósítása miatt jelentős tőkeáttételi hatás.

Gazdaságfejlesztési Operatív Program (2007-2013) 1. Prioritás: K+F és innováció a versenyképességért 2. Prioritás: Kis- és középvállalkozások jövedelem- termelő képességének növelése 3. Prioritás: Információs társadalom és modern üzleti környezet fejlesztése 4. Prioritás: Pénzügyi eszközök, Jeremie Pályázatok Keretösszeg: 605 Mrd Ft (2,23 Mrd euró) Pénzügyi programok Keretösszeg: 191 Mrd Ft (0,7 Mrd euró)

Konkrét pénzügyi programok GAP analízis Uniós alapelv: a támogatások nem zavarhatják a szabad versenyt, tehát a támogatott pénzügyi programok csak a piaci elégtelenségek orvoslására irányulhatnak. A GKM átfogó elemzést készített a KKV finanszírozási piac elégtelenségeiről. Konkrét pénzügyi programok

A KKV-k finanszírozási helyzete (A GAP analízis megállapításai) A magyar vállalkozások mintegy 80%-a banki hitel nélkül gazdálkodik, míg a fejlett EU-tagállamokban ez az arány 15-20%. A nem pénzügyi vállalatoknak nyújtott hitel/GDP ráta 25,7%, míg az EU-15 átlaga közel 45%. Számos jól fejlődő mikro- és kisvállalkozás hitelképes lenne, azonban mégsem tudnak bekerülni a banki hitelfinanszírozás körébe.

Magas relatív tranzakciós költségek; Számos fejlődőképes KKV nem tud bekerülni a banki hitelfinanszírozás körébe. Fő okok: Információs aszimmetria (hiányzó hitelezési múlt, megbízhatatlan információk, összetettebb kockázatelemzés igénye); Magas relatív tranzakciós költségek; Nehezen teljesíthető biztosítéki elvárások; A KKV-k jó része a vállalati életgörbe sérülékenyebb oldalán helyezkedik el;

Tőkepiaci finanszírozás (A GAP analízis megállapításai) A magyar tőkepiac alacsonyan fejlett (GDP arányos penetráció az EU-15 átlagának kb. 50%-a) . 2006-ban 34 befektetés, 106m EUR értékben. Összegszerűségükben a nagyobb méretű tranzakciók dominálnak. A KKV-k magvető és korai életszakaszának tőkefinanszírozásával mindössze néhány piaci szereplő foglalkozik.

Az innovatív kis- és középvállalkozások finanszírozása Támogatott garancia A GAP analízis által meghatározott beavatkozási területek a KKV-ék finanszírozásában Támogatott hitelprogram Támogatott tőkeprogramok Az innovatív kis- és középvállalkozások finanszírozása Fázisok ötlet cégalapítás piacra lépés növekedés érett szakasz Finan- szírozás piac előtti (pre-seed) magvető (seed) induló tőke (start-up) növekedési tőke kiváltási tőke, felvásárlás személyhez kötődő hitel mikrohitel KKV bankhitelek bankhitelek Hitel- finan- szírozás magvető- és induló fázist finanszírozó tőkealapok korai és a növekedési fázist finanszírozó tőkealapok kiváltási és felvásárlási tőkealapok Tőke- finan- szírozás

Új Magyarország Vállalkozói Program Pénzügyi Programok A JEREMIE működési modellje EU Hazai hozzájárulás Tagállami hozzájárulás Pénzalap JEREMIE Alap Magyar Vállalkozásfinanszírozási Zrt. HOLDINGALAP KEZELŐ Mikrohitel Pénzügyi program I. Pénzügyi program I. Pénzügyi program II. Kezesség Pénzügyi program II. …. …. Kockázati tőke Pénzügyi Program ”n” Pénzügyi Program ”n” Magán tőke- befektetők MFSZ Pü. Közv. 1. MFSZ (HVK) Pü. Közv. 2. Bank, Takarékszöv. Pü. Közv. „n” Pü. Közv. 1. Bank 1 Bank 2 Pü. Közv. 2. Takarék- szövetkezet Pü. Közv. „n” Pü. Közv. 1. Pü. Közv. 2. Tőkealap- kezelők Üzleti angyalok Pü. Közv. „n” KKV KKV KKV KKV KKV …... KKV KKV KKV KKV KKV KKV KKV KKV

Mikrofinanszírozó szervezetek 1. Mikrohitel Az MV Zrt. refinanszírozási hitelkeretet és kedvezményes garanciát nyújt a pénzügyi közvetítők számára. Mikrofinanszírozó szervezetek Hitelintézetek 20% 20% 64% 50% 16% 30% JEREMIE refinanszírozás aránya az első évben 80%, ennek legfeljebb 80%-ára eső garancia mellett JEREMIE finanszírozás aránya az első évben 50%, a teljes hitel legfeljebb 80%-ára eső garancia mellett

Allokált forrás: 80 Mrd Ft (GOP) + 2,8 Mrd Ft (KMOP) Hitelfelvevők köre: mikrovállalkozások (alapvetően iparági megkötés nélkül) Hitelösszeg: max. 6 millió Ft (24 ezer euró) Hitelcél: beruházás, forgóeszköz Futamidő: max. 5 év beruházási hitel, max 1 év forgóeszköz hitel esetén Kamat: max. EU referencia kamat (jelenleg 8,54%) + max. 2% Refinanszírozási forráskamat: 0,5% A mikrofinanszírozó szervezeteknél kedvezményes garancia a refinanszírozási részre, az ügyféltől kérhető fedezet maximálása mellett. A pénzügyi közvetítő a működési költségeit és hitelveszteségeit saját kamat- és díjbevételeiből fedezi. 2007. október 5-étől elérhető a pályázati felhívás a mikrofinanszírozó szervezetek számára.

2. Kezességvállalás A JEREMIE alapkezelő előre rögzített kockázatmegosztás mellett közvetlen, készfizető kezességet vállal kereskedelmi bankok pénzügyi követeléseire. Allokált forrás: 60,0 Mrd Ft (GOP) + 7,26 Mrd Ft (KMOP) Pénzügyi közvetítők: hitelintézetek. Kezesség: automatikus portfoliógarancia - a garantált hiteleket a bank bírálja el. Mérték: Elsőbbségi rész beiktatásával, készfizető kezesség a garantált hitelrész maximum 80%-ának erejéig. Garantált hitelek: max. 100 millió Ft (400 ezer euró) összegű, max. 10 éves futamidejű KKV hitelek beruházásra, szolgáltatás vásárlásra, forgóeszköz finanszírozásra.

A JEREMIE alapkezelő forrást közvetít kockázati tőke alapok részére. Allokált forrás nagyságrendje: 45 Mrd Ft Cél: A korai (magvető és induló), valamint növekedési életszakaszban lévő KKV-k tőkehelyzetének javítása. Pénzügyi közvetítők: Magyarországon is bejegyzett, PSZÁF engedéllyel rendelkező kockázati tőkealap-kezelők. Állami kockázatvállalás: max. 70% befektetésenként. Ügyletméret: évi max. 1,5 millió EUR egy adott befektetés esetén, legfeljebb 3 évig.

Programmal kapcsolatos kérdések: Köszönöm megtisztelő figyelmüket! További információ: http://www.nfu.gov.hu Programmal kapcsolatos kérdések: info@mvzrt.hu Köszönöm megtisztelő figyelmüket!