Egy kis cég tőzsdei és pénzpiaci tapasztalatai XVI. Vezérigazgató Találkozó 2008. október 15-17. Vaspál Vilmos, IT elnök dr. Móricz Gábor, pénzügyi tanácsadó.

Az előadások a következő témára: "Egy kis cég tőzsdei és pénzpiaci tapasztalatai XVI. Vezérigazgató Találkozó 2008. október 15-17. Vaspál Vilmos, IT elnök dr. Móricz Gábor, pénzügyi tanácsadó."— Előadás másolata:

1 Egy kis cég tőzsdei és pénzpiaci tapasztalatai XVI. Vezérigazgató Találkozó 2008. október 15-17. Vaspál Vilmos, IT elnök dr. Móricz Gábor, pénzügyi tanácsadó

2 FreeSoft Company Profile 07.12.2003 2 FreeSoft cégbemutató 2003 Vaspál Vilmos IT elnök vvaspal@freesoft.hu

3 3 FreeSoft Company Profile 07.12.2003 Alapadatok n Alapítás: 1990, 6 fő, 1 MFt-os Kft (www.freesoft.hu) n Alaptevékenység: szoftver fejlesztés és implementálás n 2003-ban: alaptőke 15 MFt, 70 munkatárs, árbevétel 634 MFt, EBITDA 42 MFt, eredmény 15 MFt n Minőségbiztosítási tanúsítvány: ISO 9001:2000 n Partnerkapcsolatok: – ORACLE (global certified partnership) – BMC, SUN – IVSZ, AmCham

4 4 FreeSoft Company Profile 07.12.2003 Tevékenységi körök n Egyedi szoftver fejlesztés n Oracle, UML, Java, JSP, HTML, C++, XML n Irodaautomatizálás, e-kormányzat n Dokumentum menedzsment, workflow, imaging n e-Business n ERP: Oracle Applications, kereskedelmi rendszer n CRM: Interact n Alkalmazás felügyelet n BMC Patrol, Control-M n Régi rendszerek migrációja (ORACLE/JAVA-ba) n Ingres, Informix, Adabas/Natural, Sybase, Cobol, MSAccess n Adatfeldolgozás n Bátonyterenyei roma adatfeldolgozó központ

5 5 FreeSoft Company Profile 07.12.2003 Hazai referenciák n Miniszterelnöki Hivatal, GKM, IHM, KVM, stb. – Kormányzati irat- és ügykezelő rendszer - közbeszerzési tender n Országos Egészségbiztosítási Pénztár – TAJ és BSZJ rendszer kialakítása - közbeszerzési tender n Országos Nyugdíjbiztosítási Intézet – Arciváló és Imaging rendszer – Világbanki tender n Adóhivatal – Workflow és imaging rendszer – Világbanki tender – Adórendszer modernizációs fejlesztés – Világbanki tender n Szerencsejáték RT – Egyedi szoftver fejlesztés; IT audit és biztonságpolitika kialakítása; alkalmazás felügyelet n Budapest Bank – Alkalmazás felügyelet; szoftver fejlesztés n Vodafone – Bolti kereskedelmi rendszer; alkalmazás felügyelet n MÁV – Oracle Applications implementáció

6 6 FreeSoft Company Profile 07.12.2003 Jövőbeli stratégia - belföld n Az iparági átlagot meghaladó növekedés, a kritikus méret elérése - globális mértékben is „látható” céggé válás n Meghatározó szerep elérése bizonyos piaci szegmensekben (pl. szoftverfejlesztés, irodaautomatizálás) n Az eddig sikeres szakterületek továbbvitele n A termék- és szolgáltatás paletta bővítése n A hazai IT konszolidációs folyamat vezérlése: tervezett fúziók, akvizíciók

7 7 FreeSoft Company Profile 07.12.2003 Külföldi referenciák n Aventis (USA) - DB2 migration n Corning GmbH (Germany) - Ingres migration n TUI (Germany) - Sybase migration n Beilstein Institut (Germany) - ADABAS migration n Bayerische Landeskriminalamt (Germany) - Informix migration n Victorian Workcover Authority (Australia) - ADABAS migration n Bundesanstalt für Arbeit (Germany) - Informix migration n City of Köln (Germany) - Informix migration n City of Frankfurt (Germany) - Informix migration n Hamburg Senat (Germany) - MSAccess/VB migration n Vodafone Italy - near-shore software development

8 8 FreeSoft Company Profile 07.12.2003 Jövőbeli stratégia - külföld n Meglévő alapok: migrációs tudás és referenciák; „near- shore” szolgáltatási képesség; eGovernment programcsomag (jó hazai referencia-bázis) n Az akvizíciók során megszerzett termékek értékesítése n Külföldi leányvállalatok létrehozása (2003 Németország, 2004 USA, …)

9 21.08.2001 9 A kérdés 2003-ban: Hogyan finanszírozható a növekedés? ▪Bankok, kockázati tőke, befektetési alapok, private equity, stb. végiglátogatása ▪Pénzt nem adnak, mert (…”van sapka/nincs sapka”) ▪kicsi (0.8 Mrd Ft) ▪„no name” ▪rizikós, érthetetlen terület (software) ▪bizalmatlanság ▪„Maradt”: a tőzsde (személyes inspiráció)

10 21.08.2001 10 Megjelenés a tőkepiacon (2004.) ▪Pénzügyi befektető megjelenése, beolvadás, részvények dematerializálása - 1.050.000 db 1.000 Ft névértékű demat részvény ▪„Kvázi nyilvános” tőkeemelés (family, friends, fools) 180%-os árfolyamon (693 MFt cash) ▪A részvények 100%-ának tőzsdei bevezetése (a tulajdonosok nem adtak el) ▪Cél ▪Transzparenssé válni, ezzel a bizalmat megszerezni ▪A nevet ismertté tenni ▪Elősegíteni az akvizíciókat, ezzel a növekedést ▪Előkészíteni az újabb – immár „igazi” - tőkeemelést

11 21.08.2001 11 Tőzsdei hétköznapok (2004-2007) ▪Abszolút transzparens működés ▪Növekvő ismertség ▪Az átlagosnál sokkal jobb, sikeres cégvásárlások ▪0,8 Mrd Ft-ról 3 Mrd Ft-ra emelkedő árbevétel ▪Emelkedő árfolyam, de kicsi likviditás ▪Tőkeemelési kísérlet - KBC megbízása 2007. tavaszán ▪Továbbra is kicsinek találtattunk (valamint … „van sapka/nincs sapka”)

12 21.08.2001 12 Tőzsdei hétköznapok (2007-2008) ▪Finanszírozás pénz helyett részvényekkel ▪Új részvények kibocsátása cégvásárlásra ▪További sikeres cégvásárlások részvényekkel fizetve ▪3 MdFt-ról 11 MdFt-ra emelkedő árbevétel ▪Tovább növekvő árfolyam, változatlanul alacsony likviditás ▪Újabb megbízás a KBC-nek tőkeemelésre ▪A pénzügyi és szakmai be(nem)fektetők markáns különbözősége

13 21.08.2001Migrating from Informix to Oracle13 Company profile 2008 May Vilmos Vaspál President

14 14 21.08.2001Migrating from Informix to Oracle14 - Acquisitions BigFish, MoolTech, Axis, HUMANsoft, BankSoft CCA (AU), Blueline (AU) - International expansion FreeSoft Deutschland FreeSoft USA FreeSoft APAC -Above the market average growth 11-times revenue after 3 years What was the promise before the IPO?

15 15 21.08.2001Migrating from Informix to Oracle15 Established: 1990, BSE-listed since 2004 Turnover 2008: 11.000M HUF (plan) Market capitalization: cca. 6.000M HUF Employees: 300+ Local subsidiaries: - AXIS Kft - HUMANsoft Kft - Banksoft Kft Global presence: - Germany in 2004, Hamburg - USA in 2005, Vienna/Virginia - AU in 2007, Sydney ISO 9001:2000 qualification Basic facts

16 16 21.08.2001Migrating from Informix to Oracle16 AXIS - Business Intelligence – COGNOS distribution - Custom development (Java,.net) Banksoft - Regulatory reporting of banks - Infokiosks, touch screens, IT services HUMANsoft - DELL, CISCO, CA distribution - Shared services, outsourcing, system integration - Axapta FreeSoft - Legacy Modernization - On-line (Internet & Mobile technology) - Enterprise Content Management (Contentum) - Custom development (J2EE, ORACLE) - Integrated Business Applications – ORACLE Apps Business divisions

17 17 21.08.2001Migrating from Informix to Oracle17 Public sector - Ministries (Prime Min. Office, Min. of Economy, Interior, Justice,…) - Tax Office, Social Insurance, Parliament,… - Local governments (Budapest, Kaposvár,…) Telco - T-Mobile, Vodafone - Invitel, Emitel, Monortel Finance, banking - ERSTE Bank & Insurance - Raiffeisen, Merkantil Bank - OTP, Citi, ELLA, K&H, Dresdner Bank Others - MÁV (Hu railways), E.ON, MOL, Teva, Sanofi, Honda, WizzAir - Hospitals (Kaposvár,…) - Retail (Tesco, Cora, Auchan, Unilever…) Main customers

18 18 21.08.2001Migrating from Informix to Oracle18 Further investment of cca. 25-30 M$ - To extend our sales force - Further acquisitions - Product development What are we looking for now?

19 19 21.08.2001Migrating from Informix to Oracle19 - Our growth is much higher than the avarage market growth - Proven acquisition track record (to be continued) - Experienced management - High business potential in - Legacy Modernization – Liberator Workbench - ECM market – Contentum - Outsourcing, ASP - Global expansion strategy Why is it worth to watch us?

20 21.08.2001 20 A FreeSoft szempontjából: IGEN elismertség, növekedés A tőzsdei szereplést illetően: ??? Mire jó a tőzsde – a tankönyv szerint 1.Tőkebevonásra 2.Tulajdonosi exit-re 3.A teljesítmény mérésére Sikertörténet?

21 Köszönjük a figyelmet! Vaspál Vilmos: vvaspal@freesoft.huvvaspal@freesoft.hu dr. Móricz Gábor: moriczg@externet.humoriczg@externet.hu