KÖSZÖNTJÜK Vendégeinket! 2007. 05. 02. Tőzsde vagy elit Casino?

Az előadások a következő témára: "KÖSZÖNTJÜK Vendégeinket! 2007. 05. 02. Tőzsde vagy elit Casino?"— Előadás másolata:

1

2 KÖSZÖNTJÜK Vendégeinket! 2007. 05. 02.

3 Tőzsde vagy elit Casino?

4 A megtakarítási szerkezet Magyarországon és az EU-ban

5 Megtakarítási lehetőségek Bankbetét Forint, deviza Értékmegőrzés tényleges vagyongyarapodás nélkül Értékpapírok Kötvények – Visszafizetési kockázat Részvények - Árkockázat Nem pénzügyi termékek Ingatlanok, arany stb. Nagy kockázatok, hozamok

6

7 Kötvények, állampapírok A legmagasabb hozamú kockázatmentes befektetés LikvidRugalmas Fedezetként szolgálhat (határidős deviza-, részvény ügyletek, pályázatok, hitelek)

8 A belföldi részvénypiac Budapesti Érték- tőzsde Cashline Zrt. Bankok, brókercégek Szekció tagok Bankok, brókercégek KELER Elszámolási szolgáltatások ajánlatok Kereskedési adatok BefektetőkBefektetők BefektetőkBefektetők Felügyeleti szervek (PSZÁF, BÉT)

9 A BUX index

10 Belföldi részvénypiac II. Nőtt a likviditás és a volatilitás Teljesítmény alapján az egyik legjobb piac Árfolyam kockázat –Gyors és kisebb hozamok –Stopok használata Belpolitikai kockázat Befektetési stratégia ShortLong

11 A BUX Index relatív teljesítménye 2005- ben nemzetközi összehasonlításban

12 Külföldi standard piacok USA Premarket Aftermarket Német piac Opciós lehetőségek Távol-keleti és Japán piacok igény szerint elérhetők Származékos ügyletek Commodities Futures Gépi stop Short Pozíciók Folyamatos online piacfigyelés

13 „Mikor azt számítgatod, mekkora hozamot vársz befektetésre szánt pénzedből, jó előre döntsd el, hogy mit akarsz: jól enni, vagy jól aludni” (J. Kenfield Morley)

14 Határidős piacok Befektetési lehetőségek Spekulatív részvény (BUX) vételek-eladások tőkeáttétellel Fedezeti ügyletek, azonnali és határidős piac közötti kamatarbitrázs

15

16

17 Példa spekulatív részvény (bux)vételre tőkeáttétellel: Prompt részvény: 2007. 05.02. 1.000 db OTP vétel 9.450 Ft/db 9.450.000 Ft - 37.500Ft Befektetett összeg: 9.487.500 Ft Határidős részvény: 2007. 05.02. 6.000 db OTP vétel 9.450 Ft/db 56.700.000 Ft – 90.000Ft Finanszírozás: 6.000db OTP=30 kontr. 30 kontr.=7.800.000Ft letét Befektetett összeg: 7.890.000 Ft

18 2007. 05.02. 1.000 db OTP eladás 9.620 Ft/db 9.620.000 Ft – 39.000 Ft Nettó nyereség: 171.500 Ft 2007. 05.02. 6.000 db OTP eladás 9.620 Ft/db 57.720.000 Ft – 93.600Ft Finanszírozás: 6.000 db OTP vétel 9.620 Ft/db – 93.600Ft Ea. OTP0606 30/9654 Nettó Nyereség: 926.400 Ft Kockázat – kényszerlikvidálás!

19 Fedezeti ügyletek BUX azonnaliBUX határidős 2006.10.01.21.000 Ft21.500 Ft (11.4%) Kosár: Egis3,5%3,385 MOL27%26,106 OTP28%27,080alapletét: Richter20%19,34511.536.000 Ft Mtelekom13%12,567 91,5%88,483 Σ 100.020.000 Ft

20 BUX azonnaliBUX határidős 2006. 10.16.21.400 Ft21.650 Ft +1,9% hozam = 90.164.177 Ft- 618.000 Ft +1.681.177 Ft1.063.177 Ft Kamat:11.536.000 FtDKJ 8% - 38.000Ft 1.101.177 Ft _____________________________________ DKJ 100.000.000 8% - 15 nap 328.767 Ft

21 Devizapiacok Hatalmas likviditású piac Kockázatok és a hozzá kapcsolódó tévhitek Forint volatilitása megnőtt Exportőrök, importőrök árkockázata nőtt Saját vagyon védelmének igénye Hitelkockázatok csökkentése (devizahitel) Forward árak – magasabb kamatozású termék gyengülése a forward árakban

22 Opciók és használatuk Export fedezésére – LP Import fedezésére – LC Speciális opciók: One touch Knock in Knock out

23 One touch A futamidő alatt a keresztárfolyam legalább egyszer megérinti az előre meghatározott szintet –Spot266 –Barrier280 –Futamidő180 nap –Kifizetés50.000$ –Ár27,5% = 13.750$

24 Knock in- Knock out A keresztárfolyam eléri vagy meghaladja a futamidő alatt előre meghatározott szintet Spot265 Strike280 F.idő90 nap Trigger270 Prémium0,8Ft Sima opció ára2,2Ft Az opció elveszti értékét ha a keresztárfolyam eléri, vagy meghaladja a futamidő alatt előre meghatározott szintet Spot265 Strike260 F.idő3 hó Trigger280 Prémium5Ft Sima opció10Ft

25 Struktúrált betét Tőkegarantált – nincs tőkekockázat A hozam nagyobb lehet, mint az állampapírnál Kockázat: nincs hozam az adott időszakra Technika: partner bankkal kötjük Egyedi megállapodás egyedi feltételek

26 Adózás Kamatadó20% Kötvények Állampapírok A szerzés és a járulékos költségek csökkentik a bevételt Kifizető vonja le, nem kell bevallani Árfolyamnyereség adó20% Részvények Származékos ügyletek Az árfolyamveszteség csökkenti a jövedelmet Az adóbevallásban szerepeltetni kell, a kifizető bizonylata alapján A veszteség 2 évre elhatárolható

27 Brókerválasztás Költségek Cég tőkeereje Személyes kapcsolat, bizalom Megbízási lehetőségek skálája

28 Cashline 2006 Jegyzett tőke: 1.000.000.000 HUF Ügyfél állomány:11.469.702.713 HUF Alapítva: 1994. – 50.000.000 HUF

29 CASHLINE ÉRTÉKPAPÍR ZRT. Köszönjük figyelmüket!