Budapest- 2006. október 18. – Sajtótájékoztató START Tőkegarancia Zrt. EGYEDÜLÁLLÓ MEGOLDÁS A MAGYARORSZÁGI KKV-K TŐKEFINANSZÍROZÁSÁNAK ELŐSEGÍTÉSÉRE Az.

Az előadások a következő témára: "Budapest- 2006. október 18. – Sajtótájékoztató START Tőkegarancia Zrt. EGYEDÜLÁLLÓ MEGOLDÁS A MAGYARORSZÁGI KKV-K TŐKEFINANSZÍROZÁSÁNAK ELŐSEGÍTÉSÉRE Az."— Előadás másolata:

1 Budapest- 2006. október 18. – Sajtótájékoztató START Tőkegarancia Zrt. EGYEDÜLÁLLÓ MEGOLDÁS A MAGYARORSZÁGI KKV-K TŐKEFINANSZÍROZÁSÁNAK ELŐSEGÍTÉSÉRE Az értékteremtő befektetés garanciája

2 www.startgarancia.hu 2 A Start létrehozása  2005. november-december  2006. január – február  2006. március  2006. április – május  2006. augusztus  2006. szeptember - október  GKM-MFB-MVA-Corvinus koncepció kidolgozása  Termékfejlesztés, pénzügyi modell és üzleti terv elkészítése  Megállapodás a Német Szövetségi Gazdasági és Technológiai Minisztériummal  Alapítás, PSZÁF engedélykérelem benyújtása  PSZÁF engedély megszerzése, cégbejegyzés  Szervezet és működés feltételeinek kialakítása

3 www.startgarancia.hu 3 Tőkefinanszírozás a KKV szegmensben TŐKEKÍNÁLAT ELVÁRÁSAI:  Bizonyított teljesítmény, hosszabb cégtörténet  Meghatározott tranzakciós méret  Megfelelő hozam  Kezelhető kockázatok TŐKEKERESLET JELLEMZŐI:  Rövid múlt  Kis üzemméret  Alacsony jövedelmezőség  Bizonytalanabb növekedési pálya  Átlagosnál magasabb kockázat Külső ösztönzők a kereslet és a kínálat egyensúlyának javítása érdekében START TŐKEGARANCIA

4 www.startgarancia.hu 4 Üzletméret és finanszírozás Tőke.....................................................................................................Hitel alapítóüzleti angyalKKVexpanziósbank kockázati tőke Tranzakciós méret Finanszírozási kockázat

5 www.startgarancia.hu 5 Üzletméret és finanszírozás Tőke.....................................................................................................Hitel alapítóüzleti angyalKKVexpanziósbank kockázati tőke Tranzakciós méret Finanszírozási kockázat START TŐKE- GARANCIA Kockázati tőke jellegű pénzügyi befektetések előmozdításával a KKV-k finanszírozásának támogatása

6 www.startgarancia.hu 6 Tranzakciós méret és finanszírozás bef.méret szereplők # 1995 bef.méret szereplők # 2000 bef.méret szereplők # 2006 A kockázati tőke szektorban a kínálat jelentősen átalakult, de a kereslet-kínálati diszparitás változatlanul fennáll Piaci szereplők:  13 HVCA-tag fektet be 1 m EUR alatti tranzakciós értékben is, évente átlagosan 19 tranzakció  30 aktív és mintegy 200 további potenciális, üzletszerűen befektető magánszemély (üzleti angyal) van jelen a magyar piacon (Üzleti Angyal Klub, 2001)  Egyéb pénzügyi befektetők (társaságok, magánszemélyek) tranzakcióinak számát évi 100-150 darabra becsüljük (Start)  A KKV szegmensre fókuszáló kockázati tőke kínálat feltehetően nőni fog a jogszabályi háttér változásával, a hazai intézményi tőke megjelenésével  A keresleti oldalon: 591.000 KKV (562.000 mikro-, 24.000 kis- és 5.000 közepes vállalkozás)

7 www.startgarancia.hu 7 Európai példák tőkegaranciára Forrás: Európai Bizottság Több sikeres nyugat-európai program igazolja, hogy a KKV-kba irányuló tőkebefektetések élénkítésének bevált eszköze a tőkegarancia.

8 www.startgarancia.hu 8 A Start céljai  A KKV-k tőkefinanszírozásának elősegítése intézményi és magánbefektetőkön keresztül  Új, KKV-kba befektető kockázati tőkealapok létrehozásának ösztönzése  Megőrizni és növelni az MVA kezelésében lévő garancia alap értékét

9 www.startgarancia.hu 9 Termékek – Tőkegarancia Befektető START KKV Tőkegarancia  Kedvezményezettek: Professzionális magán- vagy intézményi befektetők  Garanciaérték: 5-100 millió Ft  Futamidő: 2-5 év  Garanciadíj: 1-4% évente + legfeljebb 10%-os hozamrészesedés  Vizsgálati díj: 0,5%  Biztosíték:A garantált befektető teljes üzletrésze a KKV-ban A Start Zrt. megtéríti a befektető tőkeveszteségét a garancia mértékéig (befektetés 50-80%-a), amennyiben a KKV felszámolás vagy végelszámolás alá kerül a garancia futamideje alatt. Befektetés

10 www.startgarancia.hu 10 Termékek – Portfolió tőkegarancia  Kedvezményezettek: KKV-kba befektető, új alapítású kockázati tőkealapok  Garanciaérték: 500-1.000 millió Ft  Futamidő: 7-12 év  Garanciadíj: 1-4% évente + legfeljebb 5%-os hozamrészesedés  Vizsgálati díj: Nincs  Biztosíték:Indirekt (pl. vétójog a befektetési politika vagy az alapkezelő megváltoztatásában) A portfolió tőkegarancia a kockázati tőkealap tőkeveszteségének legfeljebb 50%-áig nyújt biztosítékot, amennyiben a tőkealap végelszámolásáig az eredetileg befizetett tőkénél kevesebb kerül kifizetésre a befektetők számára. Kockázati tőke alap START KKV-1 Portfolió Tőkegarancia KKV-2KKV-3 Tőkebefektetés

11 www.startgarancia.hu 11 KKV-knál jelentkező előnyök Tőkegarancia  Növekszik a KKV tőkeereje  Több tőkével több hitelhez is juthat a KKV  A tapasztalt befektetők hozzájárulnak a KKV-k fejlődéséhez Portfolió Tőkegarancia  A veszteség kockázatának csökkentésével ösztönzi a KKV-kat megcélzó tőkealapok létrehozását

12 www.startgarancia.hu 12 Ki veheti igénybe a START garanciát? Befektető oldali követelmény  Üzletszerűen pénzügyi befektetési tevékenységet folytató társaságok  Pénzügyi befektetői tapasztalattal rendelkező magánszemélyek  A befektetés pénzben teljesített tőkeemelés formájában valósul meg KKV oldali követelmény  Minőségi üzleti és fejlesztési terv  Jó minőségű menedzsment  Megfelel a KKV-k jogszabályban rögzített definíciójának

13 www.startgarancia.hu 13 Minek alapján dönt a Start? Egyedi tőkegarancia:  Kockázatelemzés  Befektető (tapasztalat, kapcsolat a KKV-val)  KKV (menedzsment, üzleti terv, cég teljesítménye)  Projekt (tőkeemelés célja)  Kockázatértékelés / árazás  Futamidő  Garancia mértéke  Jogi, szerződéses biztosítékok (pl. szindikátusi szerződés) Portfolió tőkegarancia:  Kockázatelemzés  Befektetési politika  Alapkezelő  Működési szabályzat  Kockázatértékelés / árazás  Futamidő  Garancia mértéke  Befektetési politika  Alapkezelő Üzleti alapon – kockázatelemzés és várható hozam alapján

14 www.startgarancia.hu 14 Az igénylés és döntéshozatal folyamata  Befektető garancia igénylésének benyújtása (honlapról letölthető formanyomtatványon)  Vizsgálati díj igénylő általi befizetése  Garancia igénylés Start általi befogadása  Start döntés előkészítés (kockázatelemzés, kockázatértékelés) – maximum 30-45 nap  Döntéshozatal  Garancia ajánlat megküldése a befektetőnek – legfeljebb 5 nap  Garancia ajánlat befektető általi elfogadása  Szerződéskötés

15 www.startgarancia.hu 15 A START számokban  Cégalapítás: 2006. május  Üzleti tevékenység kezdete: 2006. október  50 millió Ft jegyzett tőke  6 milliárd Ft garancia alap  Átlagos garancia díj ~2%  Alkalmazottak száma: 7 Tervek (2011-ig):  300 garanciaszerződés (2007-ben induló új termékkel együtt)  Összesen 11,6 milliárd Ft értékű kezességvállalás

16 www.startgarancia.hu 16 Szervezeti felépítés MVACorvinus Zrt. START Zrt. Felügyelő Bizottság Garancia Alap Igazgatóság Vezérigazgató Belső ellenőr Tőkegarancia Üzletág (Üzletág Igazgató) Pályázati Kezességvállalás (Üzletág Igazgató) 51% 49%

17 www.startgarancia.hu 17 Menedzsment Igazgatóság elnöke:DR. CSUHAJ V. Imre - Magyar Vállalkozásfejlesztési Alapítvány, elnök - Beszállítói Befektető Zrt., vezérigazgató Vezérigazgató:ZOLTÁN Csaba - First Hungary Fund, befektetési igazgató (1991-2003) - Pannonplast Rt., elnök-vezérigazgató (2004) Üzletág igazgatók:TRAUB József - ING, Rabobank, Róna & Társai Rt., CIB Bank SZAKÁLL Gábor - OTP Bank, KDB Bank, Pannonplast Rt., MKB Bank