Előadást letölteni
Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon
KiadtaPetra Deákné Megváltozta több, mint 10 éve
1
A MOL és a nagyvilág - a vállalati alkalmazkodás pénzügyi eszköztára Előadó: Szabó László, Group Treasurer, MOL Csoport Treasury Club, 2010. november 18.
2
2 Gazdasági válság = csökkenő kereslet Forrás: Eurostat
3
3 Gazdasági válság = romló jövedelmezőség Forrás: www.mol.hu
4
4 Gazdasági válság = finanszírozási források beszűkülése Forrás: Bloomberg
5
5 Mindenki érintett Bankszektor ÁllamVállalatok ► A piaci hatékonyság megkérdőjeleződött ► Az állami szerepvállalás növekszik Emellett is: ► Az aktív együttműködés elengedhetetlen ► Elkerülhetetlen a kölcsönös alkalmazkodás
6
6 Támaszok a válságban Csökkenő kereslet Romló jövedelmezőség Finanszírozási források beszűkülése Belső források mobilizálása Külső források mobilizálása
7
7 Belső források mobilizálása I. ► Beruházások felülvizsgálata, időzítése azonnali 35%-os CAPEX visszavágás új beruházások finanszírozása kizárólag operatív cash-flow-ból alacsony kockázatú és korai megtérülést biztosító projektek előnyben részesítése ► Kapacitások visszafogása finomítói leállások készletgazdálkodás ► Működési költségek csökkentése Költség felülvizsgálat »működési »adminisztratív ► Forgótőke-szükséglet csökkentése hitelmenedzsment erősítése, limitek felülvizsgálata szállítói kifizetések optimalizálása készletállomány optimalizálása ► Eszközértékesítés
8
8 Belső források mobilizálása II. Forrás: www.mol.hu
9
9 Vevői hitelmenedzsment ► Fizetési garanciák felülvizsgálata jelzálog típusú garanciák felülvizsgálata, pótlólagos garanciák bekérése partner bankok által kibocsátott bankgaranciák újraértékelése (kibocsátó bank aktuális minősítése alapján) szoros, napi szintű kapcsolattartás a hitelbiztosítókkal a tömeges limitvágások elkerülése / menedzselése érdekében ► Folyamatmenedzsment belső minősítési modell szigorítása hitelre történő kiszolgálás feltételeinek szigorítása hitelkereten túli kiszolgálás felfüggesztése hitelbiztosítási limittörlés esetén azonnali hitelkeret-csökkentés vevőtiltás szigorítása (késedelmes fizetés esetén) sales-credit kapcsolat szorosságának jelentős növelése ► Kintlévőségkezelés késedelmi kamat mértékének felülvizsgálata késedelmi kamatelengedés minimalizálása fizetési átütemezések szigorítása (közjegyzői okiratba foglalás, cégtulajdonosok saját nevükben is aláírják) külső behajtó cégek aktívabb használata
10
10 Külső források megváltozott környezethez való illesztése ► Külső finanszírozás konszolidálása Fókuszban a meglévő források megújítása Előkészületek hosszabb tranzakció lebonyolítására „Aki időt nyer, életet nyer.” ► Diverzifikáció Újabb finanszírozási termékek »EUR kötvény »Kötvény helyi devizában »Bilaterális hitelek »Faktoring Befektetői-finanszírozói kör kibővítése »Non-core bankok »Multilaterális pénzügyi intézmények »Befektetési alapok, nyugdíjalapok Helyi előnyök kihasználása »Lokális bankpiacok igénybevétele »Multilaterális pénzügyi intézmények stratégiája
11
11 Országkockázatok a válságban és azóta Forrás: Bloomberg
12
12 Tranzakciós volumenek a hitel- és a kötvénypiacon Forrás: Thomson Reuters Deals Intelligence
13
13 MOL finanszírozási stratégia: fókuszban a diverzifikáció és lejárat * ►Finanszírozási portfolió 2009 június 30: Súlyozott átlagos lejárati idő: 3,4 évSúlyozott átlagos lejárati idő : 4,2 év ► Kötvénykibocsátás: európai és helyi piac ► Multilaterális pénzügyi intézmények további bevonása ► Finanszírozási portfolió 2010 június 30:
14
14 Tranzakciók a válságban és azóta MOL Nyrt. EUR 525 000 000 Forward Start rulírozó hitel 18 + 6 hónap Cél: a korábbi 2,1 mrd eurós hitel refinanszírozása MOL Nyrt. EUR 200 000 000 Amortizálódó hitel - EBRD 8 év Cél: gáztároló-project finanszírozása MOL / FGSZ HUF 30 000 000 000 Rulírozó hitel 3 év Cél : általános vállaltfinanszírozás MOL Nyrt. EUR 750 000 000 5,875% Eurokötvény 7 év Cél: a korábbi 2,1 mrd eurós hitel refinanszírozása INA d.d. EUR 210 000 000 Amortizálódó hitel – EBRD, ICF Debt Pool Llp., Cordiant 7 év Cél: finomító-modernizáció Slovnaft A.S. EUR 100 000 000 Rulírozó hitel 3 év Cél: korábbi klubhitel refinanszírozása MOL Nyrt. EUR 500 000 000 Rulírozó hitel 3 + 1 év Cél:: Forward Start hitel refinanszírozása 2009. június 2009. november 2009. december 2010. április 2010. június 2010. szeptember 2010. október MOL Nyrt. HUF 5 050 560 000 6% lakossági kötvény 18 hónap
15
15 Eurobond ’17 kibocsátás
16
16
Hasonló előadás
© 2024 SlidePlayer.hu Inc.
All rights reserved.