START Tőkegarancia Zrt. 2010. március 17. MAGYARORSZÁGI KKV-K TŐKEBEVONÁSI GYAKORLATA Zoltán Csaba vezérigazgató.

Az előadások a következő témára: "START Tőkegarancia Zrt. 2010. március 17. MAGYARORSZÁGI KKV-K TŐKEBEVONÁSI GYAKORLATA Zoltán Csaba vezérigazgató."— Előadás másolata:

1 START Tőkegarancia Zrt. 2010. március 17. MAGYARORSZÁGI KKV-K TŐKEBEVONÁSI GYAKORLATA Zoltán Csaba vezérigazgató

2 www.startgarancia.hu 2 A felmérés metodikája  Opten adatbázis alapján készült  Beszámolót a cégek 70%-a adja le a Cégbíróságnak  Kizárólag KKV-kra terjed ki a felmérés  Csak tőkeemeléses befektetés  Kizárólag új tulajdonos befektetése  Ingatlanos vállalkozások nélkül  Lehetnek olyan befektetések, amelyek nem mutathatóak ki (másodkörös befektetések)

3 www.startgarancia.hu 3 A teljes adatbázis  Több mint 270.000 magyarországi KKV  350 cégben (0,13%) volt tőkeemelés, > 40 milliárd Ft értékben  Ebből 52 darab és 4,4 milliárd Ft értékű tőkeemelés új tulajdonostól  Csak 10 millió Ft feletti tőkeemelések  Csak pénzügyi befektetők (magánszemélyek, társaságok)

4 www.startgarancia.hu 4 Összkép – 2008  4.417 millió forint befektetés  52 db mikro-, kis- és középvállalkozásba  Átlagos befektetési méret  84,9 millió forint  Árfolyamérték  a névérték 110%-a

5 www.startgarancia.hu 5 Mi változott 2007-ről 2008-ra? • A befektetések összértéke közel 10%-kal, száma 13%-kal csökkent •A befektetések átlagos értéke 80,2 millió Ft-ról 84,9 milliós Ft-ra nőtt (6%)

6 www.startgarancia.hu 6 Befektetések mérete - 2008 • A befektetések közel 70%-a 100 millió Ft alatti •Kevés a nagyobb értékű tranzakció

7 www.startgarancia.hu 7 Befektetések száma vállalatméret alapján • A legtöbb tőkeemelés mikrovállalkozásokban valósult meg (30) •A középvállalkozások közül kevesen vonnak be tőkét (2)

8 www.startgarancia.hu 8 Befektetések ágazati megoszlása * 2008 2007 • Vezetnek a kereskedelmi vállalkozások (több mint 1/3) •Nőtt a feldolgozóipari befektetések aránya (15-ről 26%-ra) •Kevés a befektetés K+F-be, innovatív vállalkozásokba •Szinte minden ágazatban volt tőkeemelés * A befektetések száma alapján

9 www.startgarancia.hu 9 Befektetések ágazati megoszlása – 2008* • Volumenét tekintve a kereskedelem és a feldolgozóipar vezet több mint 1 milliárd Ft befektetéssel •Az építőipar és a vendéglátóipar 500-500 millió Ft körül vont be tőkét •A szakmai, tudományos, műszaki tevékenység minimális, 100 millió Ft-ot alig meghaladó részesedéssel csak a mezőgazdaságot előzi meg. * A befektetések száma alapján

10 www.startgarancia.hu 10 A befektetések megoszlása régiónként - 2008 Érték alapján Darabszám alapján • Közép-Magyarország mind értékben, mind darabszámban 60% felett •A fejletlenebb régiókba kevesebb tőke áramlik (Észak-Alföld, Dél-Dunántúl), Észak-Magyarország kicsit jobban teljesít

11 www.startgarancia.hu 11 2008 TOP 10 – A tíz legnagyobb befektetés TEVÉKENYSÉGRÉGIÓ KKV KATEGÓRIA ÖSSZEG (Ft) 1.KereskedelemNyugat-DunántúlKisvállalkozás430 000 000 2.Épületek építéseKözép-MagyarországMikrovállalkozás405 680 000 3.KereskedelemKözép-MagyarországMikrovállalkozás240 000 000 4.GépgyártásKözép-MagyarországMikrovállalkozás240 000 000 5.FafeldolgozásKözép-MagyarországMikrovállalkozás224 200 000 6.Szálláshely-szolgáltatásNyugat-DunántúlKisvállalkozás214 000 000 7.Szálláshely-szolgáltatásKözép-MagyarországMikrovállalkozás144 000 000 8.VendéglátásKözép-MagyarországMikrovállalkozás140 000 000 9.KereskedelemKözép-DunántúlKisvállalkozás135 466 000 10.ÉlelmiszergyártásÉszak-AlföldKisvállalkozás129 000 000

12 www.startgarancia.hu 12 Sok vagy kevés a befektetés a KKV-kba?  KKV-k éves beruházása: 1.836 milliárd Ft (2007)  KKV-k banki hitelállománya: 3.730 milliárd Ft (2008)

13 www.startgarancia.hu 13 Miért kevés a befektetés?  A vállalkozások döntő többsége nem is kíván tőkét bevonni (nyereségéből, hitelből fejleszt)  Olcsóbb és elérhetőbb hitelforrások  Tőkekínálat kedvezőtlen struktúrája  A KKV-k magas kockázati szintje  KKV-k pénzügyi helyzetének átláthatósága  Befektetők jog- és érdekérvényesítésének problémái  Kulturális okok (együttműködési készség hiánya)

14 www.startgarancia.hu 14 Új Magyarország Kockázati Tőkeprogram  Nyolc új kockázati tőkealap 45 milliárd Ft tőkével (30% privát, 70% EU-s forrás)  Befektetési időszak 4,5 év (2013. dec. 31-ig)  Céltársaságok kizárólag 5 évnél fiatalabb KKV-k  Csak tőkeemeléses befektetésre használható  80% a Központi Régión kívül fektethető be  Befektetések 40%-a innovatív befektetés  Maximális befektetés: 3 x 1,5 millió EUR / cég  Elvárt hozam EU-s forrásra évi cca. 8%

15 www.startgarancia.hu 15 ÚMKT az elemzés tükrében Szempont ÚM Kockázati Tőkeprogram Start elemzés Arány Évi befektetés (HUF milliárd) 10,04,4230% Befektetési méret (HUF millió) 25085294% Befektetések száma405277% Innovatív vállalkozások aránya 40%6%667% Közép-Magyarországi Régió 20%62%32%

16 www.startgarancia.hu 16 Az ÚMKT kockázatai Elvárások/követelmények:  innovatív vállalkozások magas aránya  a befektetések átlagos mérete/száma  a tőke 4 és fél éven belüli befektetése  földrajzi kötöttségek Lehet, hogy a fentiek miatt a hozam elmarad a várakozásoktól, mert nehéz lesz ilyen mennyiségű, ugyanakkor jó minőségű befektetési célpontot találni.

17 www.startgarancia.hu 17 Start Tőkegarancia Pénzügyi Szolgáltató Zrt. 1037 Budapest, Szépvölgyi út 135. Telefon: 371-0745 - Fax: 371-0746 www.startgarancia.hu Szakáll Gábor, üzletág igazgató (pályázati kezességvállalás) gabor.szakall@startgarancia.hu Zoltán Csaba, vezérigazgató (tőkegarancia) csaba.zoltan@startgarancia.hu

18 www.startgarancia.hu 18 KÖSZÖNÖM MEGTISZTELŐ FIGYELMÜKET!