KOLBÁSZBÓL VAN A KERÍTÉS? Húsipari beszállítók kerekasztal-beszélgetése Budapest, 2011. április 21.

Agenda Legnagyobb húsipari csődök Ágazati problémák Jelentős gazdasági szereplők gazdasági teljesítményei Kolbászból vagy hitelből van a kerítés? Összegzés Ezt majd beszéljük meg, hogy hogyan építsük fel – Alcímek? 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 2

Elmúlt évek nagyobb csődjei Carnex csoport (2005-2006) Borsi Hús, Falcotrade Pápahús, Carnex Hajdú-Bét Rt. (2004) Herz Zrt. (2009) Balaton Húsipari Kft. (2009) Pannon Baromfi-feldolgozó Kft. (2007) ??? Zala-baromfi Szárnyas Zrt. (2009) Ko-Bor-Hús Kft. (2009) Hunnia Húsipari Kft. (2009) ??? ??? Kárpát-Hús Zrt. (2009) 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 3

Az ágazat jelenlegi problémái I. Növekvő import, emelkedő alapanyagárak Hazai sertésállomány néhány év alatt 6 Mio db-ról 3 Mio db-ra csökkent Jelentős import, úgy élősertés, mint sertéshús tekintetében. Takarmányárak (ami a sertéshízlalás költségeinek 65 %-át jelenti), közel megkétszereződtek. Kereskedelmi láncok piaci ereje A hazai kereskedelmet erős verseny jellemzi (importnyomás) Az áruházláncok lenyomják a felvásárlási árakat (saját márkák) Egy multinacionális kisker lánc saját húsfeldolgozót is épített (Spar). Állami támogatások / hatósági elvárások Az állami támogatások EU csatlakozást követő csökkenése Szigorodó egészségügyi és élelmiszerhigiéniai követelmények 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 4

Az ágazat jelenlegi problémái II. Forint árfolyam alakulása A jelentős import és export mellett befolyásol a HUF árfolyam Évek óta hektikus árfolyam ingadozások, kiszámíthatatlan (nehezen tervezhető) árfolyampálya Feketegazdaság Ágazati becslések szerint a feketegazdaság mérete megközelíti az éves ágazati kibocsátás 30%-át!! A magas Áfa tovább ösztönzi a feketegazdaság fenntartását Jelentős finanszírozási terhek évek óta veszteséges működés (egy-két kivételtől eltekintve) folyamatos fejlesztési kényszer A fejlesztések jellemzően külső forrásból valósulnak meg, mely egyre növekvő törlesztési és kamatterheket ró a működésre, rontva ezzel fizetőképességet. 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 5

Piacvezető társaságok a hazai marha- és sertésfeldolgozásban Egyértelműen a Pick a domináns szereplő évek óta Komoly szakmai befektető nincs jelen a hazai piacon Pápai Hús és a Debreceni Csoport 2009-ben indult új felállásban Jellemzően stagnáló bevételek Betűtípus, szövegdoboz? 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 6

Piacvezető marha- és sertésfeldolgozó társaságok Nem lehet odatenni szerinted a neveket is úgy, hogy jól nézzen ki? Kicsit macerás lesz az embereknek keresni, hogy akkor melyik szín mekkora. Vagy esetleg a színmagyarázathoz tegyük oda a név mellé a %-ot 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 7

Piacvezető baromfifeldolgozó társaságok Piacvezető szereplő évek óta a Sága Foods Ságán kívül magyar tulajdonosi háttér Nagy szereplőknél jól látható a 2007. utáni bevételcsökkenés – madárinfluenza miatt fogyasztáscsökkenés Betűtípus, szövegdoboz? 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 8

Piacvezető baromfiipari társaságok Nem lehet odatenni szerinted a neveket is úgy, hogy jól nézzen ki? Kicsit macerás lesz az embereknek keresni, hogy akkor melyik szín mekkora. Vagy esetleg a színmagyarázathoz tegyük oda a név mellé a %-ot 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 9

Piacvezető marha és sertésfeldolgozó társaságok 2007 óta 1,5%-os bruttó árrés csökkenés (számított átlag HERZ nélkül) Tevékenységi kör (gyártott termékek feldolgozottsági szintje ) alapján jól láthatóak a markáns árrésbeli különbségek Betűtípus, szövegdoboz? 2008 átlag=2009 átlag 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 10

Piacvezető baromfifeldolgozó társaságok Jól követhetőek a 2007. évi madárbetegségek miatti piaci trendek az átlagárrésben: 2008-ra drasztikus esés 2009-re némi emelkedés Az szereplők jelentős része az átlag körül szóródott 2009--ben Betűtípus, szövegdoboz? 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 11

Eredményességi trendek Érdemi eredményt csak a Pick termelt 2009-ben Kumulált veszteség 2009-ben 1,6 Mrd HUF, Pick nélkül 3,2 Mrd HUF Összesen 4 szereplő zárt (minimális) pozitív eredménnyel Picket le kellene valahogy vágni az adatsorból, hogy a kicsik eredményessége jobban látszódjon (akár ki is mehet az ábrából az eredménye) 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 12

Eredményességi trendek A 2007. évi eredményes év már a múlté Kumulált veszteség 2009-ben 3,8 Mrd A 10-ből 6 szereplő dolgozott (szerény) pozitív eredménnyel Picket le kellene valahogy vágni az adatsorból, hogy a kicsik eredményessége jobban látszódjon (akár ki is mehet az ábrából az eredménye) 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 13

Beruházások alakulása A TOP 20 befektetett eszközállományának együttes érteke meghaladta a 90 Mrd Ft-ot 2009-ben Értéknövelő beruházások értéke: marha és sertésfeldolgozásban nem volt (értékhelyesbítéssel korrigálva) baromfifeldolgozásban 1,3 Mrd HUF-tal csökkent a tárgyi eszközök nettó értéke Mindeközben folyamatos probléma az ágazat nemzetközi versenyképessége Jellemzően nincs elegendő forrás a folyamatos technológiai fejlesztésekre 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 14

Húsipar a szállítók szemével 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 15

Húsipar a szállítók szemével 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 16

Kolbászból, vagy hitelből van a kerítés? I. Növekvő szállítói hitelezés Visszaszoruló, stagnáló banki finanszírozás Szállítói finanszírozás 2 év alatt elérte a banki rövid hitelek mértékét! 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 17

Kolbászból, vagy hitelből van a kerítés? I. Növekvő szállítói hitelezés Emelkedő banki hitelállomány Évek óta jelentős részt vállalnak a szállítók a rövid finanszírozásban 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 18

Kolbászból, vagy hitelből van a kerítés? II. 2009-ben csökkenő alapkamatok ellenére stagnáló banki kamatfizetés A szállítók által hitelezett összeg közel akkora, mint a banki finanszírozás összege! Bankoknak fizetett kamat > 3,5 Mrd HUF Beszállítóknak fizetett kamat = 0 Nagyon tele van az oldal. Minden dia tetszik nekem, de nem eléggé hangsúlyos a beírt szöveg. Esetleg átlag Bubort és Euribor számolunk – ebből aztán csökkenést %-osan, és csak az oszlopokat hagyjuk ott nagyobb kommenttel?

Az ágazat számlavezető és hitelező bankjai 30 pénzintézet Magyarországon A TOP 20 szereplő ebből mindössze 7 pénzintézettel áll kapcsolatban Összesen 194 aktív bankszámla Összesen mintegy 40 Mrd HUF rövid lejáratú hitel (2009) Új banki finanszírozó csak kis eséllyel nem várható az ágazatba MFB szerepe (állami szerepvállalás) 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 20

Az ágazat számlavezető és hitelező bankjai Ágazati ismeret Sok éves finanszírozói tapasztalat (élelmiszeripar, agrárium) Kockázatvállalási hajlandóság „Kényszerű hitelezés” – nincs hitelleépítési lehetőség Ide is fogok szúrni egy szövegdobozt. 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 21

Piacot befolyásoló kérdések Rövid távú kilátások Piacot befolyásoló kérdések Továbbra is magas alapanyag árak Kereslet további eltolódása az olcsóbb szegmensek felé (import, kereskedelmi márkás termékek aránya tovább nő) Hatékonyság növelési kényszernek nem tudnak megfelelni a magyar vállalkozások Feketegazdaság további erősödése További fizetésképtelenségi eljárások várhatóak ? Debrecen Csoport gyártása marad-e a piacon ? Korábban felszámolás alatt álló cégek tartósan maradni tudnak a piacon ? A néhány éve felvett MFB hitelcsomag törlesztéseinek meg tudnak felelni az adósok ? Érkezik-e új nemzetközi szereplő a piacra ? 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 22

Web: http://www.creditmanagemenszovetseg.hu Email: info@creditmanagementszovetseg.hu Telefon: +36 1 248 0067 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 23