A jelenérték fontossága „Jobb ma 1000 Ft, mint holnap.” Időben eltérő ütemezésű pénzáramlások (CashFlow-k) értékelése
A jelenérték számításának módja PV = jelenérték (Present Value) CF = pénzáramlás (CashFlow) r = összehasonlítás alapjaként szolgáló kamatláb (hasonló típusú befektetések hozama)
A jelenérték számításának módja Pénzáramlás (CF): az a pénzösszeg, amit az adott projekt (jelen esetben: beruházás) az egyes években eredményez A CF-t mindig valamilyen általános mérték, „r” (kamat vagy hozam) segítségével kell mai értékre átszámítani Végül az egyes évek pénzáramlásainak jelenértékét össze kell adni
A beruházások jelenértékének kiszámítása
II. Válságmenedzsment
Tematika Válságmenedzsment Helyzetelemzés Racionalizálás Finanszírozás Piaci pozíció Belső-külső elemzés Racionalizálás Termeléstervezés Árazás Szállítási (logisztikai) tervezés Eredményesség növelése új termék(ek) bevezetésével Finanszírozás Hiteltörlesztés
Tematika Válságmenedzsment Helyzetelemzés Racionalizálás Finanszírozás Piaci pozíció Belső-külső elemzés Racionalizálás Termeléstervezés Árazás Szállítási (logisztikai) tervezés Eredményesség növelése új termék(ek) bevezetésével Finanszírozás Hiteltörlesztés
Válságmenedzsment „Si vis pacem, para bellum” „Ha békét akarsz, készülj a háborúra!” Döntéselméleti modell Helyzetelemzés Alternatívák kidolgozás Probléma megoldása Ellenőrzés
Tematika Válságmenedzsment Helyzetelemzés Racionalizálás Finanszírozás Piaci pozíció Belső-külső elemzés Racionalizálás Termeléstervezés Árazás Szállítási (logisztikai) tervezés Eredményesség növelése új termék(ek) bevezetésével Finanszírozás Hiteltörlesztés
BCG mátrix
SWOT analízis Erősségek Gyengeségek Lehetőségek Fenyegetések → belső adottságok Gyengeségek → belső hiányosságok Lehetőségek → előnyös külső tényezők Fenyegetések → negatív külső tényezők
SWOT analízis Erősségek Gyengeségek Lehetőségek Fenyegetések cég- és márkanév ismertsége kiterjedt piaci hálózat hatékony értékesítési tevékenység Gyengeségek lassú, nehézkes termékfejlesztés elavult termelőegységek Lehetőségek szállítókkal szembeni alkupozíció növekvő fogyasztói kereslet állami kedvezmények Fenyegetések tőkeerős külföldi tulajdonossal bíró konkurens ásványvíz fogyasztás jelentős emelkedése erős árverseny
Tematika Válságmenedzsment Helyzetelemzés Racionalizálás Finanszírozás Piaci pozíció Belső-külső elemzés Racionalizálás Termeléstervezés Árazás Szállítási (logisztikai) tervezés Eredményesség növelése új termék(ek) bevezetésével Finanszírozás Hiteltörlesztés
Optimalizációs feladat megoldási menete Adatok értelmezése Változó(k) Célfüggvény Korlátozó feltétel(ek) Számítógépes előkészítés Adatok felvitele Kezdőérték beállítása Képletek megszerkesztése Solver - a feladat megoldása
1. A feladat adatainak értelmezése Változó(k) Ami(k)nek az értékét keressük. Célfüggvény Aminek a maximumát / minimumát / konkrét értékét keressük Korlátozó feltételek Korlátos erőforrások Feladat értelmezhetősége szempontjából fontos kikötések
1. A feladat adatainak értelmezése → Termelt mennyiségek → Profitmaximum → cukor, szén-dioxid → Q 0 Változó(k) Ami(k)nek az értékét keressük. Célfüggvény Aminek a maximumát / minimumát / konkrét értékét keressük Korlátozó feltételek Korlátos erőforrások Feladat értelmezhetősége szempontjából fontos kikötések
2. Számítógépes előkészítés
3. Solver
3. Solver - megoldás
Átlagos változó költség Fedezet-számítás Fix költség Átlagos változó költség Egységár Alapja: TR = TC, azaz T = 0
Fedezeti ár meghatározása Adatok: FC = 15 000 000 Ft AVC = 70 Ft/üveg Q = 600 000 üveg Megoldás:
Árazási eljárások Kompetitív árazás Költség plusz árazás Célárazás Pszichológiai árazás Diszkontárazás
Árazási eljárások Kompetitív árazás Költség plusz árazás Célárazás Pszichológiai árazás Diszkontárazás
1. A feladat adatainak értelmezése Változó(k) Ami(k)nek az értékét keressük. Célfüggvény Aminek a maximumát / minimumát / konkrét értékét keressük Korlátozó feltételek Korlátos erőforrások Igények Feladat értelmezhetősége szempontjából fontos kikötések
1. A feladat adatainak értelmezése Változó(k) Ami(k)nek az értékét keressük. Célfüggvény Aminek a maximumát / minimumát / konkrét értékét keressük Korlátozó feltételek Korlátos erőforrások Igények Feladat értelmezhetősége szempontjából fontos kikötések → Szállított mennyiségek (12 db) → Költségminimum → Raktármennyiség → Megrendelt mennyiség → Q 0, egész érték
2. Számítógépes előkészítés
3. Solver
3. Solver - megoldás
Profitmaximalizálás lépései Profit () függvény felírása Elsőrendű derivált meghatározása és f’(x)=0 kiszámítása (első szélsőérték-tétel) Második derivált kiszámítása és előjelének megállapítása f’(x)=0 pontban (második szélsőérték-tétel) Maximális profit megállapítása Ármeghatározás
1. Profit () függvény felírása
2. Elsőrendű derivált meghatározása és f’(x)=0 kiszámítása (első szélsőérték-tétel) Az első szélsőérték-tétel alapján itt lehet (de nem biztos) a függvénynek szélsőértéke! 3. Második derivált kiszámítása és előjelének megállapítása (második szélsőérték-tétel) Ahol a függvény elsőrendű deriváltja 0, és a másodrendű derivált értéke negatív, ott a függvénynek maximumhelye van. (második szélsőérték-tétel)
4. Maximális profit megállapítása 5. Ármeghatározás
Árazási eljárások Kompetitív árazás Költség plusz árazás Célárazás Pszichológiai árazás Diszkontárazás
Árazási eljárások Kompetitív árazás Költség plusz árazás Célárazás Pszichológiai árazás Diszkontárazás
Tematika Válságmenedzsment Helyzetelemzés Racionalizálás Finanszírozás Piaci pozíció Belső-külső elemzés Racionalizálás Termeléstervezés Árazás Szállítási (logisztikai) tervezés Eredményesség növelése új termék(ek) bevezetésével Finanszírozás Hiteltörlesztés
Hiteltörlesztési fajták Normál annuitásos hiteltörlesztés Állandó tőketörlesztéses hitelkonstrukció Türelmi idős (grace period) hiteltörlesztés
Hiteltörlesztés általános sémája 0. Periódus tőketartozása: a felvett hitel összege Törlesztőrészlet: tőketörlesztés + kamattörlesztés Kamattörlesztés: a fennálló tőketartozás kamatvonzata Tőketartozás: előző időszak tőketartozása – adott időszak tőketörlesztése
Hiteltörlesztés a türelmi időszak alatt
Annuitásos hiteltörlesztés
Törlesztőrészlet (RÉSZLET) függvény
Tőketörlesztés (PRÉSZLET) függvény
Kamattörlesztés (RRÉSZLET) függvény
Állandó tőketörlesztéses hitelkonstrukció
Viszontlátásra!