Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Kisvállalkozások finanszírozása, pénzügyei. Levelező képzés Kis és középvállalkozások és finanszírozásuk elmélete. Különbségek a kis – és nagyvállalatok.

Hasonló előadás


Az előadások a következő témára: "Kisvállalkozások finanszírozása, pénzügyei. Levelező képzés Kis és középvállalkozások és finanszírozásuk elmélete. Különbségek a kis – és nagyvállalatok."— Előadás másolata:

1 Kisvállalkozások finanszírozása, pénzügyei. Levelező képzés Kis és középvállalkozások és finanszírozásuk elmélete. Különbségek a kis – és nagyvállalatok pénzügyei és finanszírozása között. dr.Béza Dániel1 6. Előadás

2 Kis és középvállalkozások és finanszírozásuk elmélete A kis – és középvállalkozások, az alábbi szempontok szerint viszonylag homogén, de egymástól határozottan elkülönülő két stratégiai típusba sorolhatók: – Növekedési célok – Innovációs attitűd – Kockázatvállalási hajlandóság – Szervezetfejlesztés és irányítás – Finanszírozási szokások dr.Béza Dániel2

3 Kis és középvállalkozások és finanszírozásuk elmélete A két stratégiai típus: – „Életforma” stratégia: a kkv-k döntő többsége (97%) olyan stratégiát folytat, amelynek célja a szűk tulajdonosi körből álló csoport, sokszor család mindennapi megélhetésének biztosítása (Életforma vállalkozók) – „Önmegvalósító” stratégia: a kkv-k nagyon szűk köre (kevesebb mint 3%-uk) stratégiája az alapítók önmegvalósítási céljainak elérésére törekszik (Önmegvalósító vállalkozók) dr.Béza Dániel3

4 Életforma vállalkozások Mik a jellemzői az életforma vállalkozásoknak? A tulajdonosi kör, az alapítók főbb motívumai A tevékenységi kör Versenyhelyzet, és alkupozíció Stratégiai cél Pénzügyi, finanszírozási sajátosságok dr.Béza Dániel4

5 Életforma vállalkozások – Tulajdonosi kör, az alapítók motivációja Saját szaktudásukat és munkaerejüket hasznosítják, a saját és családjuk megélhetése érdekében. (egyéni v. Bt, Kft.) Motivációk: függetlenség érzése, közvetlen sikerélmény, magasabb jövedelem ígérete, teljesítményfüggő jövedelem, vállalkozási kényszer. – Tevékenységi kör: Alacsony finanszírozási igény Az alapító tulajdonos szakértelmén alapul Lokálisan azonosítható keresletet elégít ki dr.Béza Dániel5

6 Életforma vállalkozások – Versenyhelyzet alkupozíció Könnyen jelennek meg új versenytársak (mert nem tőke intenzív, alacsony a belépési küszöb) Gyenge alkuerővel rendelkezik minden gazdasági szereplővel szemben – Stratégiai cél: Legfőbb célja az életben maradás, a személyes egzisztencia fenntartásához szükséges jövedelmek megteremtése. Függetlenség megőrzése Konzervatív finanszírozási politikát folytatnak A kockázattal járó növekedést inkább elkerülik (A vállalkozás növekedése csak olyan mértékben fontos az alapítók számára, amíg az nem hordoz többletkockázatot sem pénzügyi, sem irányítási és szervezeti szempontból) dr.Béza Dániel6

7 Életforma vállalkozások Irányítási struktúra – Nincs tagolt szervezetük – Általában a tulajdonos vállalkozó a cég ügyvezetője – A pénzügyek irányítását nem adja ki a kezéből – A legtöbb életforma vállalkozás léte, néhány kulcsembertől függ dr.Béza Dániel7

8 Életforma vállalkozások Az „életforma vállalkozások pénzügyi sajátosságai. Alacsony tőkeellátottság Nagy működési kockázat Krónikus alulfinanszírozottság Kicsiny kockázatvállalási hajlandóság Kis összegű rövidlejáratú forrás igények (Ezekről később részletesen szólunk) dr.Béza Dániel8

9 Önmegvalósító vállalkozások Az „önmegvalósító” vállalkozás stratégiája: – Tulajdonosi kör és motiváció: Az alapítók olyan magánszemélyek, akik meglévő magas szintű tudásukat és tapasztalataikat saját vállalkozásukban kívánják hasznosítani, szakmai ambícióik, önmegvalósítási törekvéseik kielégítése céljából. Az alapító magánszemélyek mellett megjelennek olyan magán – vagy intézményi pénzügyi befektetők, akik bíznak a társaság sikerében és naggyá válásában ezért komoly tőkét készek az induló cégbe fektetni. dr.Béza Dániel9

10 Önmegvalósító vállalkozások Tulajdonosi kör és motiváció: – Az alapító magánszemélyek megfelelő egzisztenciális háttérrel rendelkeznek, akik vezetői, kutatói vagy oktatói pozíciójuk feladását választják a vállalkozás megvalósítása érdekében – A vállalkozás számukra a szakmai beteljesülés eszköze. Ez a legfőbb motivációs erő. dr.Béza Dániel10

11 Az önmegvalósító vállalkozás Tevékenységi kör és versenyhelyzet. – Az önmegvalósító vállalkozások bármely ágazatban megjelenhetnek, közös jellemzőjük, hogy innováción alapulnak. Innovatív helyettesítő termékkel jelennek meg Teljesen új termékkel, megoldással állnak elő Hatékonyabbá teszik más vállalkozások üzleti folyamatait (IT) – Közvetlen versenytárs az életciklus elején nem létezik Stratégiai cél: – Az önmegvalósító vállalkozás fő célja a gyors növekedés, az innovációban rejlő lehetőségek globális kiaknázása – Tudatosan olyan stratégiát folytatnak, hogy fölkeltsék egy szakmai befektető érdeklődését – Globális keretekben és globális piacokban gondolkodnak dr.Béza Dániel11

12 Az önmegvalósító vállalkozás A stratégiai cél elérésének módjai: – Szerves fejlődéssel növekednek – Stratégiai szövetség egy globális multival – Franchise rendszer bevezetés – Licenc szerződés külföldi kereskedelmi partnerekkel – Az előbbiek kombinációja – A társaság eladása szakmai befektetőnek

13 Önmegvalósító vállalkozások Finanszírozásukra jellemző: – Progresszíven emelkedő finanszírozási igény – Nagy kockázatvállalási hajlandóság (mind a működés, mind a finanszírozás terén) – Rendkívül kockázatos működés (Pl.:szervezeti kockázat, innovációs kockázat, terjeszkedési kockázat, finanszírozási kockázat) Finanszírozási sajátosságaikra a gyorsan növekvő vállalkozások finanszírozási problémáinak bemutatása során térünk ki. dr.Béza Dániel13

14 A KKV szektor jellemzői és finanszírozási sajátosságuk. Különbségek a kis – és nagy Különbségek a kis – és nagy vállalatok pénzügyei és finanszírozása között 14dr.Béza Dániel

15 Tulajdonosi struktúra Tulajdonosi struktúra  Minél kisebb egy vállalkozás, annál kevésbé különül el az irányítás a tulajdonosok személyétől  annál kevesebb személy foglalkozik a vállalkozás irányításával  annál kevesebb tulajdonosa van  Jellemző a vezetői és pénzügyi ismeretek hiánya  Minél kisebb egy vállalkozás, annál kevésbé különül el az irányítás a tulajdonosok személyétől  annál kevesebb személy foglalkozik a vállalkozás irányításával  annál kevesebb tulajdonosa van  Jellemző a vezetői és pénzügyi ismeretek hiánya Tőkekímélő tevékenységi kör Tőkekímélő tevékenységi kör A kereskedelem és járműjavítás, az ingatlan ügyletek és gazdasági szolgáltatások, az építőipar és a mezőgazdaság tipikusan KKV-szektor által dominált ágazatok. Munkaerő-intenzív ágazatok. Alacsony tőkeellátottság Alacsony tőkeellátottság A mikrovállalkozások az összes vállalkozás saját tőkéjének 17,9%-ával rendelkeznek, míg az összes KKV (vállalkozások 99,8%-a!!!) a 48,1%- ával! Gyenge alkupozíció Gyenge alkupozíció Gyenge alkupozíció a vevőkkel, szállítókkal, állammal és a pénzügyi intézményekkel szemben dr.Béza Dániel 15 A KKV szektor jellemzői

16 Krónikus alulfinan- szírozottság, likviditási problémák Krónikus alulfinan- szírozottság, likviditási problémák  Nagyvállalatok 1-3 hónapos fizetési határidőt érvényesítenek  kénytelen szállítói hitelt adni vevőinek bár magas a nem fizető vevők kockázata  Nehezen kap szállítói hitelt  Alacsony tőkeerő miatt a likviditási problémák rendszeresek  Nagyvállalatok 1-3 hónapos fizetési határidőt érvényesítenek  kénytelen szállítói hitelt adni vevőinek bár magas a nem fizető vevők kockázata  Nehezen kap szállítói hitelt  Alacsony tőkeerő miatt a likviditási problémák rendszeresek Alacsony kockázatviselő képesség Alacsony kockázatviselő képesség  Alultőkésítettség  Tartalékok hiánya  Felhalmozott vagyon hiánya  Alultőkésítettség  Tartalékok hiánya  Felhalmozott vagyon hiánya Kisösszegű, rövid lejáratú hiteligény Kisösszegű, rövid lejáratú hiteligény  Munka-intenzív ágazat = inkább rövid lejáratú forrásigény  Kis méret = alacsony forrásigény  Likviditási problémák gyakran előfordulhatnak  Szükségszerűen megjelenik a rövid lejáratú, kisösszegű hiteligény  Munka-intenzív ágazat = inkább rövid lejáratú forrásigény  Kis méret = alacsony forrásigény  Likviditási problémák gyakran előfordulhatnak  Szükségszerűen megjelenik a rövid lejáratú, kisösszegű hiteligény A KKV szektor finanszírozási sajátosságai dr.Béza Dániel 16

17 Méret- gazdaságosság és tranzakciós költség Minél alacsonyabb a vállalkozás pénzigénye, fajlagosan annál magasabb tranzakciós költségekkel szembesül. A tranzakciós költségek rugalmatlanok a finanszírozási összeg mértékére. Minél alacsonyabb a vállalkozás pénzigénye, fajlagosan annál magasabb tranzakciós költségekkel szembesül. A tranzakciós költségek rugalmatlanok a finanszírozási összeg mértékére. Magas működési kockázat Magas működési kockázat Nincs több személyből álló professzionális menedzsment Erősen függnek egy-két kulcsszemélytől Nem képesek befolyásolni a környezetet Nem képesek pénzügyileg áthidalni egy tartósabb dekonjunktúrát Nincs több személyből álló professzionális menedzsment Erősen függnek egy-két kulcsszemélytől Nem képesek befolyásolni a környezetet Nem képesek pénzügyileg áthidalni egy tartósabb dekonjunktúrát Transzparencia hiánya A kis- és középvállalkozások jellemzően nem működnek transzparens módon, azaz tevékenységük nem áttekinthető. Nemzetközi jelenség, hogy a kis- és középvállalkozások adó-optimalizációs céllal igyekeznek az eredmény kimutatásban minél alacsonyabb adó előtti eredményt feltüntetni. Elégtelen fedezetek Elégtelen fedezetek A kisvállalkozások többsége, részben azért mert munka-intenzív ágazatban tevékenykedik, kevés felhalmozott vagyonnal rendelkezik KKV-k megítélése a finanszírozást kínáló intézmények szemszögéből dr.Béza Dániel 17

18 Csőddel és felszámolással kapcsolatos jogszabályok változása javította a hitelező bankok pozícióját. Szigorodott a könyvvizsgálati rendszer Javult a Cégbíróság, Földhivatal adatszolgáltatásának minősége Csőddel és felszámolással kapcsolatos jogszabályok változása javította a hitelező bankok pozícióját. Szigorodott a könyvvizsgálati rendszer Javult a Cégbíróság, Földhivatal adatszolgáltatásának minősége Javult a jogi környezet Javult a jogi környezet Nagy a növekedési potenciáljuk Nagy a növekedési potenciáljuk Sokkal nagyobb növekedési lehetőségek előtt állnak Garancia intézmények Garancia intézmények Megjelentek a KKV szektorra specializálódott garancia intézmények Uniós pénzek becsatornázása Uniós pénzek becsatornázása Hazánk EU-s csatlakozást követően számos EU-s forrás vált elérhetővé a kisvállalkozások számára Nagy cégeken kevesebbet lehet keresni Nagy cégeken kevesebbet lehet keresni A nagyvállalatok kihasználják alkupozíciójukat, ezért rajtuk sokkal kevesebbet lehet keresni 18 Miért nőtt meg a bankok érdeklődése a KKV szektor iránt dr.Béza Dániel 18

19 A bankok alkalmazkodása Hogyan alkalmazkodtak a bakok az új kihíváshoz? Igyekeztek csökkenteni a finanszírozási költségeket és mérsékelni a kockázatot, hogy nőjön a KKV-szektor finanszírozásának jövedelmezősége. 19dr.Béza Dániel

20 Hogyan alkalmazkodtak a ba n kok az új kihíváshoz? Csökkentették a tranzakciós költségeket. Új hitelbírálati modelleket fejlesztettek ki. (scorig modellek) Ügyfél viselkedési modellekkel automatizálták az ügyletek monitorozását. Új termékeket fejlesztettek ki, ahol nem az üzletmenetet, hanem a fedezetet finanszírozzák. Igyekeztek bekapcsolni a garancia intézményeket, és a nemzetközi hitelbiztosító szervezeteket. 20dr.Béza Dániel

21 Köszönöm a figyelmet! Viszontlátásra április 25-én!


Letölteni ppt "Kisvállalkozások finanszírozása, pénzügyei. Levelező képzés Kis és középvállalkozások és finanszírozásuk elmélete. Különbségek a kis – és nagyvállalatok."

Hasonló előadás


Google Hirdetések