Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Deutsche Börse Projekt 2003. Német Piac Főbb Szereplői -CASCADE - tőzsdei ügyletek - OTC ügyletek -CREATION - Cross Border ügyletek ELSZÁMOLÁSOK XETRA.

Hasonló előadás


Az előadások a következő témára: "Deutsche Börse Projekt 2003. Német Piac Főbb Szereplői -CASCADE - tőzsdei ügyletek - OTC ügyletek -CREATION - Cross Border ügyletek ELSZÁMOLÁSOK XETRA."— Előadás másolata:

1 Deutsche Börse Projekt 2003

2 Német Piac Főbb Szereplői -CASCADE - tőzsdei ügyletek - OTC ügyletek -CREATION - Cross Border ügyletek ELSZÁMOLÁSOK XETRA tőzsdei ügyletek klíringje - Napközbeni kockázat kezelés -Margin Calls -Elszámolások nettózása Offsetting / Surplus KLÍRING LZB CASCADE - STD, SDS1, SDS2 elszámolási körök nettó elszámolása - RTS ügyletek bruttó eszámolása PÉNZOLDALI TELJESÍTÉS KERESKEDÉS - XETRA -XETRA STARS - US / European Stars -XTF Exchange -NEWEX Elszámolási ciklus  T+2

3 Értékpapírok Besorolása XETRA-n forgalmazott DE vel kezdődő ISINek ~ CCP CCP’s papírokra nettó elszámolás minden másra bruttó CCp’s papírokat csak EURban lehet elszámolni Non Collective Safe Custody (CREATION) Collective Safe Custody (CASCADE) CCP NON CCP REG’s

4 CCP áttekintés és a résztvevő tagok típusai Eurex Clearing AG mint CCP vesz részt a Xetrán és Frankfurti Érték Tőzsdén kötött ügyletekben. CCP 1.0 kiadása azon német részvényekre vonatkozik amelyek euróban vannak denominálva illetve Collective Safe Custody alatt állnak. Más piacokon az elszámolás nem változott (bruttó) A nettózás CM szinten van, és Execution alapon van a díjszámítás Eurex Clearing AG az alábbi besorolásokat hozta létre –Trading Member (TM) Xetrán és Frankfurti Érték Tőzsdén köthet saját és ügyfél megbízásokat. –Clearing Member (CM) Joga van elszámolni az értékpapír ügyleteket és felelős minden értékpapír és pénzoldali teljesítésért –Settlement Institution (SI) Értékpapír elszámolásokat végez a CBF számláján

5 CCP Nettózási Eljárás

6 Elszámolási Ciklusok Clearstream Frankfurt 18:30 12:45 11:30 09:30 18:30 18:00 16:30 14:15 CBF Deadline Elszámolási instrukciók az STD ciklushoz CBF Deadline Elszámolási instrukciók az SDS1 ciklushoz CBF Deadline Elszámolási instrukciók az SDS2 ciklushoz CBF Deadline Elszámolási instrukciók az RTS ciklushoz (FOP) S-1S CBF/LZB STD és SDS1 teljesítés CBF/LZB SDS2 teljesítés STD SDS 1 SDS 2 RTS (a/p&fop) RTS (fop) CBF Deadline Elszámolási instrukciók az RTS ciklushoz (A/P) RTS CBF RTS ciklus ügyleteinek konfirmációja

7 KELER / CITIBANK Számlastruktúra NCM – Magyar Brókerek GCM – Citibank Intl Plc SI – Keler SA – Citibank AG Tagság struktúra Keler 8496 Xetra NCM Citibank 7372 OTC Klíring és Elszámolás Feldolgozás Kereskedés Reg-Über Keler NCM 1 NCM 2 NCM 3 Omnibus Reg Über - technikai számla - csak Xetra tőzsdei ügyletekhez - csak a Xetra rendszerében jelenik meg

8 KELER - Számlatulajdonos Elszámolás jellemzői Elszámolás folyamata Automatikus rásegítő mechanizmusok Teljesítési határidők Deviza beutalás Nemteljesítés - Kényszerbeszerzés

9 Elszámolás jellemzői Nettó elszámolás –Dedikált ép. alszámla (008496) –Devizanyilvántartási EUR számla Pénz oldali teljesítés –Elvonás - magas prioritású deviza terhelés Automatikus rásegítő mechanizmusok –Ép. kölcsön –Deviza hitel –Költségei a számlatulajdonost terhelik

10 Elszámolás folyamata T+1 délelőtt – értesítő T napi ügyletek Nettó pozíciók pénzben és papíronként T+2 reggel –Fedezetvizsgálat T+2 délután –Ismételt fedezetvizsgálat –Könyvelés – értesítő Elszámolt ügyletek Nemteljesítések – értesítő Esetleges ép. kölcsönök

11 Automatikus rásegítő mechanizmusok Értékpapír –Citibank napon belüli kölcsön Ha rendelkezésére áll a papír! –Határidőre fedezetlen pozíciókra realizált kölcsön Keler jóváírja a papírokat értékük 105%-a ellenében az EUR számla terhére –Nyitott kölcsönök Biztosíték napi értékelése – Keler naponta könyvel –Kölcsön lezárása Keler leemeli a papírokat, jóváírja a fennálló deviza összeget –Kölcsönökről értesítő

12 Automatikus rásegítő mechanizmusok Pénz –Napon belüli hitel –Határidőre fedezetlen pozícióra realizált hitel KELER Treasury REPO –REPO lezárása fedezi a számlatulajdonos deviza pozícióját

13 Teljesítési határidők Értékpapír –Teljesítési határidő:T+209:00 –Kölcsön határidő:T+214:00 –Dedikált alszámla Pénz –Teljesítési határidő:T+211:30 –Hitel határidő:T+214:00 –Devizanyilvántartási EUR számla

14 Deviza beutalás (Xetra) Számlavezető:LZB Kedvezményezett:CITIDEFF Számlaszám: További kedvezményezett:KELRHUHB Végső kedvezményezett:Számlatulajdonos

15 HónapokNapi büntetés Minimum (Euro) Maximum (Euro) %1005, %1007, %10010,000 A CCP első három hónapjában nem lesz semmilyen büntetés Csak a Surplusra illetve azon ügyletekre vettnek ki büntetést amelyek bruttó elszámolásra lettek megjelölve Minden függő ügylet amely nem számolódott el T+2 napon az utolsó elszámolási körben (SDS2) büntetve lesz az alábbiak szerint: –Késői tejesítésből származó büntetés: a számitást munanaponként végzi el a EUREX addig amig az ügylet el nem számolódik –Késedelmi kamat: Kompenzációként szolgál ha nem kapja meg a fogadó fél a részvényeket. A CCPnek fizeti a nem teljesítő CM amit ezekután a CCPtovábbít azon CM akinek a vétele nem teljesült. A számitás alapja naptári nap. Nemteljesítések - Büntetések

16 Első fázisMásodik fázisHarmadik fázis 0-6 hónap a bevezetés után 7-12 hónap a bevezetés után 13+ hónap a bevezetés után 1. KényszerbeszerzésSD+10SD+7SD+5 2. KényszerbeszerzésSD+20SD+15SD+10 Pénz elszámolásSD+30 Kényszerbeszerzés Legfeljebb egy-egy kényszerbeszerzési kísérletre van lehetőség, két különböző napon Minden egyes kényszerbeszerzési kísérlet két különböző kényszer aukcióból állhat ugyanazon a napon Eurex Clearing AG a kötés szerinti elszámolási nap követő 30. Napon kezdeményezi a végleges pénz elszámolást ha a kényszerbeszerzés sikertlen volt

17 Elérhetőségeink Mónus Attila Tel: Fax: Varga Áron Tel: Fax:


Letölteni ppt "Deutsche Börse Projekt 2003. Német Piac Főbb Szereplői -CASCADE - tőzsdei ügyletek - OTC ügyletek -CREATION - Cross Border ügyletek ELSZÁMOLÁSOK XETRA."

Hasonló előadás


Google Hirdetések