Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

KELER Központi Elszámolóház és Értéktár (Budapest) Rt. 2002. október 17. Horváth Gergely vezérigazgató.

Hasonló előadás


Az előadások a következő témára: "KELER Központi Elszámolóház és Értéktár (Budapest) Rt. 2002. október 17. Horváth Gergely vezérigazgató."— Előadás másolata:

1 KELER Központi Elszámolóház és Értéktár (Budapest) Rt október 17. Horváth Gergely vezérigazgató

2 Az előadás tartalma Tulajdonosok, partnerek Szervezeti felépítés A KELER főbb szolgáltatásai Nemzetközi kapcsolatok Háttértevékenységeink Stratégiánk

3 A KELER bemutatása 1990-től elszámolás a BÁT-on és a BÉT-en KELER alapítás: október 12. Tulajdonosok: –Magyar Nemzeti Bank –Budapesti Árutőzsde –Budapesti Értéktőzsde Partnereik: –befektetési szolgáltatók, hitelintézetek, klíringtagok –értékpapír kibocsátók –külföldi elszámolóházak –Államadósság Kezelő Központ, Magyar Nemzeti Bank MNB 50% BÁT 25% BÉT 25%

4 Szervezeti felépítés

5 Főbb tevékenységeink Nemzeti Értéktár Központi értékpapír-nyilvántartás, dematerializáció Értékpapír-számlavezetés Korlátozott pénzszámla-vezetés Tőzsdei azonnali és OTC értékpapír elszámolás „Cross-Border” elszámolás Derivatív elszámolás Részvénykönyv-vezetés, osztalékfizetés, közgyűlés szervezés

6 A főbb szolgáltatási tevékenységek folyamatai (áttekintés) Számlaátvezetések, free of payment műveletek - értékpapír, pénz - biztosíték képzés Számlaátvezetések, free of payment műveletek - értékpapír, pénz - biztosíték képzés Ép. szla OTC értékpapír ügyletek - bruttó DVP elv - értékpapír, pénz OTC értékpapír ügyletek - bruttó DVP elv - értékpapír, pénz Tőzsdei azonnali értékpapír ügyletek - nettó elv, - garantált (CCP) Tőzsdei azonnali értékpapír ügyletek - nettó elv, - garantált (CCP) Tőzsdei derivatív ügyletek - termék független (pl.: gabona, BUX, hús, …) - garantált (CCP) Tőzsdei derivatív ügyletek - termék független (pl.: gabona, BUX, hús, …) - garantált (CCP) Pénz. szla Deviza MNB Pénz. szla Párosítás (matching) Vevő-Eladó Nettósítás (pozíciók meghatározása) Biztosíték kezelés: - Követelmény elemek meghatározása - igény számítás - fedezet képzés, értékelés - fedezetvizsgálat Pozíció vezetés, kezelés -ügylet visszaigazolás és pozíciók nyilvántartása (termék független) - folyamatos pozíció értékelés és árkülönbözet rendezés - lejáratkor pénzügyi rendezés - lejáratkor fizikai szállítás teljesítésének elszámolása (értékpapír, közraktárjegy) - garantőri szerep (CCP) Nemteljesítések kezelése Biztosíték eszközök teljesítés – értékpapír és pénz oldal Ügyletkezelés: - visszaigazolás, nyilvántartás - kötelezettségek meghatározása (értékpapír, pénz), - transzferek, átutalások

7 Értéktári funkciók Nemzeti Értéktár, központi ép. nyilvántartás Letétkezelés ISIN allokáció Fizikai értékpapírok őrzése, gyűjtőelvű tárolás –több, 5 millió darab Immobilizációs folyamat Dematerializáció – december 31-ig Értékpapírok névértéke: milliárd Ft

8 BÉT – azonnali piac CCP (central counterparty – központi szerződő fél) Multilaterális nettósítás, gördülő elv –Részvény szekció: T+5 –Állampapír szekció: T+2 Kötegelt (batch) feldolgozás „Delivery versus payment” (DVP) elv Fix áras ügyletek, aukciók (bruttó)

9 T+3 bevezetése: november Sz.V T+5: T+3: T+5 és T+3 elszámolás is egyben, dupla pénz és értékpapír nettózás a KELER-ben.

10 BÉT – azonnali piac rásegítő mechanizmusok Kollektív garancia alap – TEA Egyéni biztosítékok Értékpapír kölcsönzés Nemteljesítések kezelése GDR konverziók (részvényekre kibocsátott forgalomképes letéti igazolások) Kényszerbeszerzés KELER saját tőke

11 Értékpapír nemteljesítés 1.kölcsönzés, saját/megbízói átrendezés 2.nettó ép. hiány kivétele 3.vétlen tagok kiválasztása (a legnagyobb saját számlás pozíciótól a legkisebb megbízói felé haladva) 4.KELER az érintett felek közé áll 5.ha technikai a nemteljesítés + extra fedezet biztosított = haladék, max. SD+2 napig 6.kölcsönzés, kényszerbeszerzés, kártalanítás

12 A KELER által támogatott értékpapír kölcsönzés típusok Automatikus –tőzsdei ügyletek mögött, „pool” alapú Háromoldalú – KELER, mint közreműködő –biztosíték értékelés KELER, mint szerződő fél –rugalmasság –egyedi árazás

13 OTC elszámolások RTGS (real time gross settlement) DVP SWIFT kapcsolat a VIBER-rel (MNB pénzforgalmi rendszere) Pénzszámlák –Befektetési szolgáltatók: KELER-ben –Hitelintézetek: MNB-ben Feldolgozási idő: 7-45 másodperc

14 Társasági események - kiemelt napok - E-10 napE-8 napE-5 nap (Fordulónap ) E nap T+3 T+5 E-8:utolsó tőzsdei kereskedési nap a kapcsolódó joggal E-5:fordulónap (record date) E-4:tulajdonosok allokációja E:a társasági esemény napja

15 Derivatív elszámolások (BÉT, BÁT) Párosított kötések átvétele a tőzsdéről - visszaigazolás, elszámolóházi garancia (novation) Pozícióvezetés - egyedi megbízói szinten Klíring Napi pénzügyi rendezés, settlement –árkülönbözet elszámolás (nyereség-veszteség kifizetése, globál számlaegyenleg 0, T+1 reggel), mark to market –biztosíték rendezés, beszedés Lejáratkori elszámolás (készpénzes, fizikai szállítás, közraktár) Napközbeni klíring Nyilvántartási, és adminisztrációs feladatok (pozíció átadás, opció lehívás, fizikai teljesítés technikai lebonyolítása, nemteljesítések kezelése)

16 Részvénykönyv-vezetés A részvénytársaságok igazgatóságának alapvető feladata a tulajdonosok azonosítása „Outsource” a KELER-hez Társasági eseményekkor frissített nyilvántartás Közjegyzői kapcsolattartás (letiltások) Részvényesi információnyújtás Osztalékfizetés, számfejtés, átutalás Közgyűlések szervezése, lebonyolítása Piacvezetőként blue-chip ügyfelek

17 Cross-border elszámolások Clearstream –Nemzetközi elszámolóház, bilaterális kapcsolat Külföldi értékpapírok –Értékpapír és devizaszámla –„Free of payment” és „against payment” Clearstream, Euroclear és helyi piacok Magyar papírok közvetlen letétkezelése – Clearstream, OeKB, JP Morgan részére

18 Nemzetközi szervezetek Szoros ECB kapcsolat ANNA – értékpapír kódkiadók EACH – CCP klíringházak AFM- határidős tőzsdék szövetsége ECSDA – európai értéktárak elszámolóházak (megfigyelőként) CEECSDA – alapítóként, Budapest székhellyel, közép kelet európai elszámolóházak ISSA AGC partner (Association of Global Custodians)

19 Elektronikus ügyfél kommunikáció KIS - KELER Internetwork System KID – ügyfélterminál biztonság Valós idejű Instrukciók – státusz intimáció – visszaigazolás Kivonatok

20 Háttértevékenységek - Kockázatkezelés Az Elszámolóház garantálja a derivatív és a spot üzleteket A kockázat típusai –partnerkockázatok –piaci kockázatok (ár és likviditási kockázat) –rendszerkockázat A piac kockázatainak viselői –megbízók –brókercégek –kollektív garancia alapok –KELER

21 Garanciarendszer Pénzügyi fedezet Alapbiztosíték Árkülönbözet letét Szokásos egynapi árelmozdulás fedezete Előleges jellegű: jövőbeli ármozgások fedezésére szolgál nyitott pozíciókra portfolió alapú megközelítés alkalmazásával (SPAN4 RM) Utólagos jellegű: a múltbeli ármozgásokat fedezi pozíciók újraértékelése (mark-to-market) elszámolási ciklus elméleti veszteségeinek és nyereségeinek meghatározása Alapszintű pénzügyi fedezet a piacra lépés feltétele Kiegészítő pénzügyi fedezet megnövekedett klíringtagi kockázat esetén és/vagy szankcionálási céllal Egyénibiztosítékok, garanciaelemek garanciaelemek Azonnali piaci KGA Derivatív piaci KGA Kollektív Garancia GaranciaAlapok KELER garancia KELER CCP (KELER saját vagyon) elszámolást segítő mechanizmusok kockázatkezelés készfizető kezes Kollektív kockázatvállalás pénzügyi alap egyéni biztosíték kimerülése esetére

22 Háttértevékenységek - Informatika

23 Rendszer integráció Egykapus kommunikáció EÉR MAR DER CB Üzenet mozgatás ADAPTER MQSeries Formátum konverzió Üzenet irányítás MQIntegrator MQIntegrator Külsőrendszerek

24 Stratégia További közvetlen ügyfelek megnyerése Egyéni ügyfelek számára kiegészítő szolgáltatások További kapcsolatok kialakítása nemzetközi elszámolóházakkal Regionális együttműködések kiépítése EU csatlakozáskor a TARGET biztosítékok eszközeinek menedzselése Liberalizált árampiac

25


Letölteni ppt "KELER Központi Elszámolóház és Értéktár (Budapest) Rt. 2002. október 17. Horváth Gergely vezérigazgató."

Hasonló előadás


Google Hirdetések