Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Magántőke állami pénzből Hogyan vonjunk be tőkét az MFB-től? Préda István, ügyvezető igazgató Magánbankár Pénzügyi Tanácsadó Kft. 2005. február 24.

Hasonló előadás


Az előadások a következő témára: "Magántőke állami pénzből Hogyan vonjunk be tőkét az MFB-től? Préda István, ügyvezető igazgató Magánbankár Pénzügyi Tanácsadó Kft. 2005. február 24."— Előadás másolata:

1 Magántőke állami pénzből Hogyan vonjunk be tőkét az MFB-től? Préda István, ügyvezető igazgató Magánbankár Pénzügyi Tanácsadó Kft február 24.

2 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 1 Préda István, önéletrajz Végzettség:Okleveles Pénzügyi Elemző (CFA) - Virginia, USA EFFAS Pénzügyi Elemző - London Angliai és wales-i hites könyvvizsgáló (ACA) – London Groningen Üzleti Főiskola – Hollandia Pénzügyi és Számviteli Főiskola - Budapest Munkahelyek: Magánbankár Kft. – ügyvezető igazgató K&H Bank – vállalatfinanszírozási igazgató ABN AMRO Bank – strukturált finanszírozási igazgató EBRD, Budapest – befektetési menedzser KPMG, London – könyvvizsgáló gyakornok 1989 –1990 Ybl Bank – kisvállalkozási finanszírozó Tisztségek:Befektetési Szakértők M.o.-i Egyesülete – alapító elnök 2000 – KKE-i Fúziós Tanácsadási Hálózat – alapító elnök2003 – 2004 Kórházi Önkéntes Segítő Szolgálat Alapítvány – FB elnök2003 – Rába Rt. – felügyelő bizottsági tag2004 –

3 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 2 Miről lesz ma szó? 1.Mit jelent a tőkebefektetés? 2.A tőkebefektetések forrásai, típusai 3.Állami tőkebefektetők 4.Az MFB tőkebefektetési programja 5.Az MFB program célja, folyamata, előnyei/hátrányai 6.Miben segíthet egy jó tanácsadó?

4 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 3 Mit jelent a tőkebevonás?  „Egy pénzügyi vagy szakmai befektető tulajdonrészt vásárol egy adott társaságban, a társaság saját tőkéjének megemelésével.”  Beruházások, üzletfejlesztés, forgóeszköz-szükséglet, finanszírozására használható.  Szakmai és pénzügyi befektetők  A befektetés hozama: -Osztalék az éves nyereségből -Árfolyamnyereség a befektető kilépésekor

5 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 4 A tőkebefektetések forrásai  Magánbefektetők -Elvárt hozam: évi 35-40% -Futamidő: rugalmas -Feltételek: jellemzően kivásárlási kötelezettség, de rugalmas.  Kockázati tőke -Elvárt hozam: évi 25-35% -Futamidő: 3-5 év -Feltételek: kisebbségi vagy többségi üzletrész, közös értékesítés.  Állami tőkejuttatások -Elvárt hozam: évi 10-12% forintban -Feltételek: 3-5 éves futamidő, 25-29%-os tulajdonrész -Feltételek: főleg információszolgáltatás, osztalékot nem vár el.

6 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 5 A tőkebefektetések típusai 1.Tőkemagok elültetése, inkubálás (seed capital) 2.Indulótőke (start-up equity) 3.Korai fázisú (early stage equity) 4.Fejlődési tőke (development capital) 5.Kivásárlás finanszírozás (buyout equity)

7 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 6 Állami tőkebefektetők  RFH -Regionális társaságok, Beszállítói Befektető Rt millió Ft, MNB alapkamat +1-3%  Kvfp Rt millió Ft -Bubor + 3-4%  MFB millió Ft -Infláció + 6%

8 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 7 Az MFB tőkebef. program fő kritériumai  Maximum a saját tőke mértékéig  Az elmúlt 2 évből legalább 1 nyereséges  Tárgyi eszköz beruházási tervek  A befektetés min. 70%-ban tárgyi eszközökre ford.  5 éven belüli megtérülés  Saját tőkét meghaladó üzleti értékelés  MFB forrás a teljes „Projekt” max 70%-a

9 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 8 Az MFB finanszírozási mix

10 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 9 Miben segít az MFB tőkejuttatás? 1.Új üzleti lehetőségek kiaknázását és gyorsabb növekedést tesz lehetővé. 2.Nagyobb önerőt biztosít EU pályázatok elnyeréséhez. 3.Javítja a Társaság pénzáramát és hitelfelvételi lehetőségeit. 4.Egy nagyobb cég jobb szakembereket nyerhet meg. 5.Növeli a szakmai tulajdonosra eső nyereséget. 6.Segít a külső tőkét bevonó versenytársakkal szemben kialakuló versenyhátrány elkerülésében.

11 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 10 Az MFB tőkebefektetési folyamat

12 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 11 Az MFB tőkejuttatás előnyei/hátrányai ELŐNYÖK  A banki forrásoknál kedvezőbb kamat, 5 év „türelmi idővel”  Csendestárs, nem szól bele a stratégiába  Sikeres tervteljesítés esetén az értéknövekedés megtartható HÁTRÁNYOK  A későbbi bürokratikus ügykezelés veszélye  Banki nem befektetői gondolkodásmód  Megnehezítheti egy kockázati tőkebefektető későbbi bevonását

13 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 12 Hogyan segíthet egy jó tanácsadó? 1.Befektetés pozícionálása és optimalizálása  forgóeszközhányad, címkézett pénzek 2.Megfelelő befektetési modell  MFB értékelési módszerek, érzékenységi vizsgálatok 3.A befektetési lehetőséget eladó információs memorandum  A céltársaság vonzó pontjainak hangsúlyozása, kockázatok reális kezelhetőségének bemutatása 4.A befektetési folyamat ösztönzése és mozgásban tartása  Egy nyelvet beszélünk, személyes kapcsolatok 5.A lehető legjobb befektetési feltételek kiharcolása  Ismerjük az MFB számára szükséges és lealkudható feltételeket

14 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 13 Összefoglalás  Tőkebevonás célja, típusai  Az állami tőkebefektetők (RFH, Kvfp, MFB)  Az MFB tőkebefektetési kritériumai, mix  Miben segít az MFB tőke?  Ütemezés, előnyök – hátrányok  Egy jó tanácsadó értéke

15 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 14 A Magánbankár Kft.  A Magánbankár Kft ben jött létre, hogy magyar tulajdonú középvállalatok tulajdonosait segítse cégeik feltőkésítésében és értékesítésében.  Célom az volt, hogy az elmúlt 15 évben nemzetközi tanácsadó cégeknél (KPMG) és bankoknál (EBRD, ABN AMRO Bank) Londonban és Budapesten megszerzett tapasztalataimat a befektetési bankok által eddig elhanyagolt magyar középvállalati szektor javára kamatoztassam.  2004 végére a Magánbankár a magyar középvállalati szegmens talán vezető vállalatfinanszírozási tanácsadó cégévé vált.

16 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 15 A Magánbankár tevékenységei 1.Társaságok/projektek üzleti értékelése 2.Cégek aukciós értékesítése itthon és Európában 3.Kockázati- és magán-tőkebevonások szervezése 4.Állami tőkebevonások (MFB) szervezése

17 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 16 A Magánbankár ügyfelei

18 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 17 Közép-, Kelet- és Dél-európai Tanácsadó Hálózat

19 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 18 Fúziós Tanácsadók Nemzetközi Társulása (IMAP)

20 Budapesti Kereskedelmi és Iparkamara 19 Köszönjük Figyelmét! Magánbankár Pénzügyi Tanácsadó Kft Budapest, József nádor tér Tel: , Fax:


Letölteni ppt "Magántőke állami pénzből Hogyan vonjunk be tőkét az MFB-től? Préda István, ügyvezető igazgató Magánbankár Pénzügyi Tanácsadó Kft. 2005. február 24."

Hasonló előadás


Google Hirdetések