Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Hogyan kereskedjünk BUX ETF-fel? Marosi Gábor Marosi Gábor 2006. november 22.

Hasonló előadás


Az előadások a következő témára: "Hogyan kereskedjünk BUX ETF-fel? Marosi Gábor Marosi Gábor 2006. november 22."— Előadás másolata:

1 Hogyan kereskedjünk BUX ETF-fel? Marosi Gábor Marosi Gábor 2006. november 22.

2 2 Ismétlés: Az ETF-ek előnyei általában Részvénypiachoz hasonló folyamatos kereskedés Részvénypiachoz hasonló folyamatos kereskedés Tőzsdei forgalom a BÉT szokásos nyitvatartási ideje alatt Tőzsdei forgalom a BÉT szokásos nyitvatartási ideje alatt A BUX index értékével párhuzamos áralakulás A BUX index értékével párhuzamos áralakulás Széles diverzifikáció egyetlen alap megvásárlásával Széles diverzifikáció egyetlen alap megvásárlásával Egyszerű, rugalmas és alacsony költségű befektetés Egyszerű, rugalmas és alacsony költségű befektetés Nincs forgalmazási díj Nincs forgalmazási díj Csekély alapkezelési díj Csekély alapkezelési díj Nincs ún. kibocsátói kockázat Nincs ún. kibocsátói kockázat Részesedés az osztalékbevételből Részesedés az osztalékbevételből

3 3 Miből áll 1 db BUX ETF? Árfolyam Árfolyam Súly (Ft) Súly (Ft)Darabszám Borsodchem 2 966 Ft 2 966 Ft 33 Ft 33 Ft0,0110 DÉMÁSZ 19 500 Ft 19 500 Ft 9 Ft 9 Ft0,0004 Egis 26 090 Ft 26 090 Ft 28 Ft 28 Ft0,0011 Émász 18 250 Ft 18 250 Ft 3 Ft 3 Ft0,0002 FHB 1 814 Ft 1 814 Ft 15 Ft 15 Ft0,0082 Fotex 611 Ft 611 Ft 7 Ft 7 Ft0,0118 Magyar Telekom 971 Ft 971 Ft 136 Ft 136 Ft0,1396 MOL 21 100 Ft 21 100 Ft 277 Ft 277 Ft0,0131 OTP 7 539 Ft 7 539 Ft 318 Ft 318 Ft0,0422 Richter 42 170 Ft 42 170 Ft 164 Ft 164 Ft0,0039 Synergon 1 125 Ft 1 125 Ft 2 Ft 2 Ft0,0019 TVK 5 300 Ft 5 300 Ft 7 Ft 7 Ft0,0012 Készpénz 1 Ft 1 Ft 3 Ft 3 Ft2,9695 Összesen 1 000 Ft 1 000 Ft Elméleti állapot: 2006. november 17.

4 4 BUX ETF vagy saját részvényportfolió? (1) Előnyök: Alacsonyabb üzletkötési költségek (minimum díjak miatt) Alacsonyabb üzletkötési költségek (minimum díjak miatt) Nincs állandó kosárkiigazítási igény. Egy részvényportfoliónál ez éves szinten akár 40-50 tranzakciót is jelenthet, mert: Nincs állandó kosárkiigazítási igény. Egy részvényportfoliónál ez éves szinten akár 40-50 tranzakciót is jelenthet, mert: Féléves felülvizsgálat miatt 2x min. 12= min. 24 db megbízás Féléves felülvizsgálat miatt 2x min. 12= min. 24 db megbízás Osztalékfizetések miatt 9 db megbízás Osztalékfizetések miatt 9 db megbízás Rendkívüli kosárváltozás, társasági események miatt 1-2x 12 db = 12-24 db megbízás Rendkívüli kosárváltozás, társasági események miatt 1-2x 12 db = 12-24 db megbízás Hátrányok: A BUX ETF után alapkezelési díjat kell fizetni (igaz, csekély mértékű) A BUX ETF után alapkezelési díjat kell fizetni (igaz, csekély mértékű) Adózás Adózás Az ETF befektetési alapként adózik, ezért a veszteség nem állítható szembe a nyereséggel A megoldási lehetőség: BUX ETF határidős kontraktus – Lenne rá igény?

5 5 BUX ETF vagy saját részvényportfolió? (2) Előnyök: Magánbefektetőnek gyorsabb az ETF-et megvásárolni Magánbefektetőnek gyorsabb az ETF-et megvásárolni Alapkezelő növelni tudja az ETF hozamát Alapkezelő növelni tudja az ETF hozamát Értékpapír kölcsönzéssel Értékpapír kölcsönzéssel Származékos ügyletekkel Származékos ügyletekkel Adózás Adózás Osztalékadót részvények után azonnal meg kell fizetni, az ETF-nél viszont csak akkor, ha nyereséges a befektetés BUX ETF-re van árjegyző, a részvényekre nincs BUX ETF-re van árjegyző, a részvényekre nincs

6 6 BUX ETF vagy más indexkövető befektetési alap? Előnyök: Az ETF folyamatosan kereskedhető, a hagyományos befektetési alap nem. Az ETF folyamatosan kereskedhető, a hagyományos befektetési alap nem. BUX ETF-et időben meg lehet vásárolni és időben el lehet adni, a hagyományos bef. alapot szinte soha (T+2) BUX ETF-et időben meg lehet vásárolni és időben el lehet adni, a hagyományos bef. alapot szinte soha (T+2) Nincs szükség a hivatalos forgalmazónál vezetett értékpapír számlára Nincs szükség a hivatalos forgalmazónál vezetett értékpapír számlára NAV folyamatos közzététele NAV folyamatos közzététele A BUX ETF-re nincs forgalmazási költség (tőzsdén) A BUX ETF-re nincs forgalmazási költség (tőzsdén) Hagyományos indexkövető alapok éves alapkezelési díja 1- 2,5%, a BUX ETF-é mindössze 0,5%! Hagyományos indexkövető alapok éves alapkezelési díja 1- 2,5%, a BUX ETF-é mindössze 0,5%! Hátrányok: A BUX ETF tőzsdei forgalmazása után brókeri bizományosi díjat kell fizetni (valójában más indexkövető alapok is hasonlóan fizetnek – a mérték kérdés) A BUX ETF tőzsdei forgalmazása után brókeri bizományosi díjat kell fizetni (valójában más indexkövető alapok is hasonlóan fizetnek – a mérték kérdés) A BUX ETF tőzsdei adásvétele során meg kell fizetni a piaci spreadet (valójában más indexkövető alapoknak is hasonló mértékű spreadet kell megfizetniük) A BUX ETF tőzsdei adásvétele során meg kell fizetni a piaci spreadet (valójában más indexkövető alapoknak is hasonló mértékű spreadet kell megfizetniük)

7 7 Indexkövető alapok vs. BUX Alap megnevezése Árfolyam Nettó eszközérték 1 éves hoza m A Indexkövető Alap 2006.11.15 1,8490 1,8490 5 841 957 330 5 841 957 33012,89% B Indexkövető Alap 2006.11.15 2,8600 2,8600 2 613 579 271 2 613 579 27111,05% C Indexkövető Alap 2006.11.15 2,0171 2,0171 24 065 356 705 24 065 356 70513,07% D Indexkövető Alap 2006.11.15 3,1346 3,1346 6 342 946 895 6 342 946 89514,02% Indexalapok súlyozott átlaga 38 863 840 201 38 863 840 201 13,06 % BUX (T-2) 2006.11.1323471,5123471,51 15,32 % Forrás: BAMOSZ honlap, Telerate

8 8 BUX ETF vagy BUX határidős kontraktus? (1) Előnyök: BUX ETF nem tőkeáttételes termék BUX ETF nem tőkeáttételes termék A BUX Futures egy fiktív termék, a BUX ETF-et a befektető értékpapír számláján jóváírják A BUX Futures egy fiktív termék, a BUX ETF-et a befektető értékpapír számláján jóváírják ETF esetén optimalizálható megbízás méret ETF esetén optimalizálható megbízás méret Árlépésköz: BUX ETF-nél 4-5 egység is elég a nyereséghez, BUX Futuresnél 70-80 egység kell hozzá Árlépésköz: BUX ETF-nél 4-5 egység is elég a nyereséghez, BUX Futuresnél 70-80 egység kell hozzáHátrányok: A BUX ETF tőzsdei forgalmazása után valamivel magasabb brókeri bizományosi díjat kell fizetni, mint a BUX Futuresre. A BUX ETF tőzsdei forgalmazása után valamivel magasabb brókeri bizományosi díjat kell fizetni, mint a BUX Futuresre.

9 9 BUX ETF vagy BUX határidős kontraktus? (2) Előnyök: BUX ETF-et nem kell folyamatosan meghosszabbítani BUX ETF-et nem kell folyamatosan meghosszabbítani Nincs probléma a határidős piacon alkalmazott napi árkülönbözet elszámolások kényelmetlenségeivel Nincs probléma a határidős piacon alkalmazott napi árkülönbözet elszámolások kényelmetlenségeivel A BUX határidős piac likviditás csökkenése az elmúlt hónapokban → versenyképesebb BUX ETF A BUX határidős piac likviditás csökkenése az elmúlt hónapokban → versenyképesebb BUX ETF A BUX ETF-nél lényegében nincs bázis, így nincs ingadozás sem. A BUX határidős piacon gyakran nem lehet a teljes elméleti nyereséget realizálni A BUX ETF-nél lényegében nincs bázis, így nincs ingadozás sem. A BUX határidős piacon gyakran nem lehet a teljes elméleti nyereséget realizálni

10 10 BUX Spot-Futures bázis

11 11 Amit az árjegyzésről tudni érdemes… Árjegyző: OTP Bank Nyrt. Árjegyző: OTP Bank Nyrt. A BÉT történetének első hivatalos tőzsdei árjegyzője az azonnali részvénypiaci szekcióban A BÉT történetének első hivatalos tőzsdei árjegyzője az azonnali részvénypiaci szekcióban

12 12 Amit az árjegyzésről tudni érdemes… Árjegyzői paraméterek: Árjegyzői paraméterek: Bid: Árjegyzői középár – 0,5% Bid: Árjegyzői középár – 0,5% Ask: Árjegyzői középár + 0,5% Ask: Árjegyzői középár + 0,5% Ajánlati mennyiség: 25000 darab (induláskor kb. 25 mFt, de ez részben is elfogadható Ajánlati mennyiség: 25000 darab (induláskor kb. 25 mFt, de ez részben is elfogadható Árjegyző célja: még szűkebb ársáv jegyzése Árjegyző célja: még szűkebb ársáv jegyzése

13 13 Amit az árjegyzésről tudni érdemes… Árjegyzési időszak: a kereskedés szabad szakasza (9.02 – 16.30) Árjegyzési időszak: a kereskedés szabad szakasza (9.02 – 16.30) Nagyobb tételekre érdemes az árjegyzőtől külön is ajánlatot kérni. Nagyobb tételekre érdemes az árjegyzőtől külön is ajánlatot kérni. Meglévő értékpapír csomag ETF-re történő tőzsdei „cseréje” esetén további kedvezmények lehetségesek. Meglévő értékpapír csomag ETF-re történő tőzsdei „cseréje” esetén további kedvezmények lehetségesek.

14 14 Kereskedési példák

15 15 OTP vételek hatása a BUX ETF-re

16 16 MOL vételek hatása a BUX ETF-re

17 17 FOTEX vételek hatása a BUX ETF-re

18 18 BUX ETF vétel hatása a spot piacra

19 19 Összegzés A BUX ETF kisbefektetők kereskedési lehetőségeinek szempontjából kisebb kompromisszumok árán egyesíti a befektetési alapok, a részvénypiac és a határidős piac előnyeit!

20 Köszönöm figyelmüket! Marosi Gábor +36-30-9964-960marosi.gabor@t-online.hu


Letölteni ppt "Hogyan kereskedjünk BUX ETF-fel? Marosi Gábor Marosi Gábor 2006. november 22."

Hasonló előadás


Google Hirdetések