Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

A vállalati minősítések és a hitelbiztosítás szerepe Dercze Zoltán, COFACE Hungary, 2009. Szeptember 25.

Hasonló előadás


Az előadások a következő témára: "A vállalati minősítések és a hitelbiztosítás szerepe Dercze Zoltán, COFACE Hungary, 2009. Szeptember 25."— Előadás másolata:

1 A vállalati minősítések és a hitelbiztosítás szerepe Dercze Zoltán, COFACE Hungary, Szeptember 25.

2 A kereskedelmi hitelezés jelentősége  A vállalatok egymást közötti értékesítése szinte kizárólagosan halasztott fizetéssel történik  A nemzetközi statisztikák szerint minden 5 EUR „hitelből” 4 EUR a vállalatok közötti halasztott fizetésből adódó hitelezésből ered  Egy átlagos vállalat mérlegfőösszegének 30%-át a vevőkövetelés állomány teszi ki  A kockázatmérséklés felé törekvő banki hitelezés tovább erősítette a vállalatok egymás közötti hitelezésének jelentőségét

3 A kereskedelmi hitelezés jelentősége  A halasztott fizetés, a banki hitelezéshez hasonlóan, felveti a vevő (hiteladós) fizetési kockázatának a kérdését.  A vevő fizetési kockázatának felmérésére/kezelésére több megoldás létezik: 1.Saját hatáskörben, a kockázatot megtartva: vevőminősítés/monitoring 2.Kockázat áthárítással: hitelbiztosítás 3.Kockázat áthárítással és finanszírozással: faktoring – részben alkalmazza a hitelbiztosítást kockázat áthárítási eszközként 4.Kockázat áthárítással okmányos értékesítés esetén (export): bankgarancia, L/C 5.Egyéb típusú kockázat áthárítással Asset-backed Commercial Paper struktúrán keresztül  Mindegyik alapja valamilyen minősítés, amely magában foglalja az adott ország minősítését, a szektor megítélést, vevőkről begyűjtött cégadatokat, pénzügyi adatokat, fizetési tapasztalatokat, ügyvezetőkről, tulajdonosokról rendelkezésre álló tapasztalati adatokat

4 A hitelbiztosítás  Arra vállal kötelezettséget a biztosítási szerződés feltételei szerint, hogy a szállító/biztosított vevőinek nem fizetése és/vagy fizetésképtelensége miatt, halasztott fizetéssel értékesített áru ellenértékét, a biztosító által vállalt mértékéig, megtérítse  A válság előtt világszinten USD milliárd összegnek megfelelő értékesítési forgalom mögött állt hitelbiztosítás

5 A hitelbiztosítás és szerepe  Elősegíti a belföldi és export kereskedelmet azzal, hogy átvállalja a szállítókat érintő vevői hitelkockázat egy részét, ezzel stabilizálja a kereskedelmi kapcsolatokat  Védi a szállító mérlegét, pénzforgalmát, nyereségét  Professzionális hitelkockázat kezelési módszert biztosít a szállító számára  Kiegészítő szolgáltatásokhoz jut a szállító, mint vevőkockázat elemzés, vevő monitoring, kintlévőség kezelés  Szétteríti a veszélyközösség tagjai között az értékesítés során vállalt vevői hitelkockázatot – stabilizál -

6 Vevőminősítés  A vevőre vállalt kockázat mértékének meghatározásához alkalmazott eszközök közül a legfontosabb a vevő minősítése Vevőminősítés fajtái:  Automatikus: nagy darab számú, automatikus, trendet figyel  Kézi: kis darabszámú, fél automatikus (objektív/szubjektív), lehetőség a korrekcióra  Mindegyik felhasznál ország minősítést, szektor minősítést, egyedi cégadatokat, pénzügyi mutatókat, tulajdonosokra, managementre vonatkozó információkat

7 Vevőminősítés  Automatikus scoring használata: vállalati credit management, hitelbiztosítók, részben bankok kisvállalati finanszírozáshoz  Kézi scoring használata: bank, lízing, faktor tevékenység keretében. Jellemzően jogszabályi háttérrel szabályozott rendszerben működik  Mindegyikre jellemző, hogy múltbeli adatokra alapozva, trendet figyelve minősít

8 Kockázatosnak minősülő cégek aránya egyes országban (2009. augusztus)

9 Kockázatosnak minősülő cégek aránya egyes országban

10 Számokban…..  A rossz/közepesen rossz kockázatoknak a 0-5 minősítésű ügyfeleket jelöljük Régió2007. év2008. év2009 ( 1-8 hó) HU54,46%51,10%51,86% SK36,99%40,07%49,68% CEE45,15%44,73%47,38% RO51,63%52,22%46,48% PL33,07%31,69%42,44% CZ51,50%52,48%42,44%

11 Körkép  Közép-Európa átlaga 2009 eddigi adatai alapján romlik  Magyarország kezdetben a legrosszabb helyet foglalta el. E mögött az elmúlt évek „magyar válsága” állt. Elég az évek óta dinamikusan növekvő felszámolási statisztikákat figyelni. 2009–ben egyelőre stagnál  Lengyelország, Szlovákia, Románia helyzete jelentősen romlott az idő folyamán

12 Kilátások  2009 folyamán a még hiányzó 2008-as pénzügyi beszámolók bekerülnek az adatbázisokba ami valószínűleg tovább rontja a képet. Nemcsak a már romló mutatókkal rendelkező országoknál, hanem a többinél is.  A 2009-es beszámolók 2010 késő tavasza folyamán kerülnek majd leadásra. Várhatóan abban jelennek meg a válság év további negatív pénzügyi hatásai  Ez elsősorban árbevételi, jövedelmezőségi, eladósodottsági mutatókban jelez várhatóan romlást, valamint ezen mutatók trendje negatív lesz.  Mindezek következménye: még rosszabb minősítések jöhetnek ki 2010-ben, mint 2009-ben

13 Várható magatartás  Hitelbiztosítók: a romló minősítések végig fognak gyűrűzni a biztosított állományokon  Ha nem is szigorítanak tovább a kockázati megítélésen, várhatóan elmarad a lazítás  Cégek credit management politikája: beszorítva a romló minősítésű ügyfélállomány és az értékesítési nyomás satujába  Mindez egy várható/remélt fellendülési szakasz kezdetén

14 Lehetséges következmények Nemzetközi szinten: 1. Folytatódhat rosszabb minősítésű vevők esetén a kockázatvállalás szűkítése. 2. Ez elsősorban a térségünkbe, a KKV szegmens felé irányuló, hagyományos EU piacok felől érkező importot nehezíti Közép-Európában: 1. Nehezebbé válik a hagyományos EU piacokból való import a KKV-k számára 2. Tovább erősödik a nemzetközi hátterű, a térségben leányvállalattal rendelkező, jobb kockázati megítélésú piaci szereplők helyzete

15 Lehetséges következmények itthon 1. Ugyanaz elmondható, mint Közép-Európa vonatkozásában 2. Háttérbe szorulhat a hitelbiztosítás, mint kockázatkezelési eszköz. Az EU-ban a hitelbiztosítási penetráció jellemzően 0,02-0,04% körül mozog. Ez Magyarországon kb 0,0018%. 3. Ha ez bekövetkezik, akkor nem tudja azt a szerepet betölteni, amelyet a hagyományos EU országokban játszik. Ez újabb versenyhátrányt jelent az életképes közép-európai KKV-k számára.

16 Összegzés Ha 2010-ben folytatódik a biztosított állomány kockázati megítélésének a romlása, akkor ez járhat egy fajta „kereskedelmi hitel” szűke fenntartásával, hasonlatosan a jelenlegi banki finanszírozási helyzethez. Ez további versenyhátrány kialakulásához vezethet, és még erőteljesebb piaci pozíciók átrendeződésével azon KKV szegmens kárára, amely a válság során még életképesnek bizonyult.


Letölteni ppt "A vállalati minősítések és a hitelbiztosítás szerepe Dercze Zoltán, COFACE Hungary, 2009. Szeptember 25."

Hasonló előadás


Google Hirdetések