Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

2006.04.25 Szolvencia II: QIS2 Biztosítástechnikai tartalékok értékelésével kapcsolatos kérdések Diószeghy Zoltán 2006. április 25.

Hasonló előadás


Az előadások a következő témára: "2006.04.25 Szolvencia II: QIS2 Biztosítástechnikai tartalékok értékelésével kapcsolatos kérdések Diószeghy Zoltán 2006. április 25."— Előadás másolata:

1 Szolvencia II: QIS2 Biztosítástechnikai tartalékok értékelésével kapcsolatos kérdések Diószeghy Zoltán április 25.

2 Megbízhatósági szinten alapuló értékelés Alapelvek Ahol a kockázatoknak megfelelő fedezet áll rendelkezésre, ott a piacival konzisztens értékelés (pl. pénzügyi kockázatok) Az egyéb kockázatokra legjobb becslés (best estimate, BE) + kockázati pótlék (risk margin, RM) jellegű megközelítés Bruttó és nettó értékeket is ki kell számolni Legjobb becslés (egyedi szerződések alapján) Definíció: A jövőbeli pénzáramlások jelenértéke, ahol a pénzáramlásokat realisztikus, a várható tendenciákat is figyelembe vevő módon meghatározni. Diszkontálás: kockázatmentes hozamgörbével Időpont: december 31. vagy december 31.

3 Élet ág Figyelembe veendő kockázatok: halandósági ráta, morbiditási ráta, túlélés, visszavásárlási arány, opcióválasztási arány, költségfeltevések Többlethozam visszajuttatás figyelembe vétele: garantált, jogszabályok által előírt, diszkrecionális Unit-linked szerződések értékelése: A főszabálynak megfelelően kell végrehajtani Nem-élet ág Kétféle tartalékfajta Kockázati pótlék (homogén kockázati csoportok alapján) Definíció: 75%-os megbízhatósági szinten számított érték és a legjobb becslés különbsége Kiegészítés: Standard szórás felét külön meg kell adni (szegmensenként) Kártartalék (IBNS)Díjtartalék (CBNI) Bejelentett károk tartaléka (RBNS) IBNR tartalék Meg nem szolgált díjak tartaléka Le nem járt kockázatok tartaléka Megbízhatósági szinten alapuló értékelés

4 Szegmentálás Aggregált értékek: Élet-, egészség-, nem-életbiztosítások technikai tartalékai Kiegészítő információk: Nem-élet ág: Diszkontálás nélküli tartalékérték megadása Élet ág: A teljes portfolió aggregált visszavásárlási értékének megadása Megbízhatósági szinten alapuló értékelés Nem-élet ág: A számviteli irányelvnek megfelelőenÉlet ág: Ad-hoc csoportosítás 1.Baleset és betegség 2.Jármű felelősség 3.Jármű casco 4.Szállítmány 5.Tűz és vagyon 6.Általános felelősség 7.Hitel és kezesség 8.Jogvédelem 9.Segítségnyújtás 10.Egyéb nem-élet 11.Viszontbiztosítás 1.Nyereségrészesedéses szerződések 2.A szerződő által viselt befektetési kockázatú szerződések 3.Nyereségrészesedés nélküli egyéb szerződések (kivéve az egészségbiztosításokat) 4.Viszontbiztosítás

5 Megbízhatósági szinten alapuló értékelés Várható érték 75% Várható érték 75% 0. év1. év Legjobb becslés Kockázati pótlék Kárkifizetés Eredmény 99% TVaR SCR

6 Svájci Szolvencia Teszt (SST) Definíció: Az SST által előírt, tőkeköltségen (Cost fo Capital, CoC) alapuló kockázati pótlékot (CoCM) a biztosító kötelezettségeinek kifuttatásához szükséges (a jogszabályok által előírt) tőke tartásának tulajdonos számára felmerülő költségei alapján kell számítani. Legjobb becslés: Megegyezik a megbízhatósági szinten alapuló módszerrel Szegmentálás: Megegyezik a megbízhatósági szinten alapuló módszerrel Módszertan 1.SCR kiszámítása minden egyes évre a következő év végétől (t=1) kezdve az állomány teljes kifutásának időpontjáig 2.A tőkeszükségletek jelenértékének kiszámítása a kockázatmentes hozamgörbe felhasználásával 3.A jelenértékek összegzése 4.Beszorzás a tőkeköltséggel (SST: CoC=6%) Képletszerűen: Tőkeköltségen alapuló értékelés

7 Feltételezések Csak a meglévő állomány kifuttatása, azaz új szerzések nem történnek Diverzifikációs hatások csak a meglévő állományon belül vannak Eszközoldal átrendezésével (optimális replikáló portfolió kialakításával) a piaci és a hitelkockázat minimalizálása Egyszerűsítési lehetőségek 1.Teljes SCR számítás helyett az SCR kifutásának becslése Minden kockázati kategóriára meghatározni az azt vezérlő alapmennyiséget (pl. tartalék, biztosítási összeg, kockázatnak kitett összeg). Ez esetleg terméktípusonként is eltérhet. Az alapmennyiség kifutásának modellezése Az egyes évekre az SCR meghatározása az alapmennyiség arányában (változatlan arányt feltételezve) Aggregálás a standard SCR korrelációs tábláinak megfelelően 2.A megkülönböztetett kockázati kategóriák és terméktípusok csökkentésével a számítási és modellezési teher további csökkentése Tőkeköltségen alapuló értékelés

8 Tőkeköltségen alapuló értékelés 0. év1. év Legjobb becslés Kockázati pótlék Kárkifizetés SCR 2. év3. év ·d1·d1 ·d2·d2 ·d3·d3  ·CoC (6%)

9 Számolási mintapélda Paraméterek: Hozamráta=4% (egyenes) CoC=6% Tőkeköltségen alapuló értékelés Év Tartalék (legjobb becslés) SCR (Szolvencia II) Diszkontfaktor1,000,960,920,890,850,820,790,760,73 Diszkontált SCR20,013,59,26,24,33,32,41,50,7 Jelenérték36,5 Tőkeköltség alapú pótlék2,19

10 Alternatív tőkeköltségen alapuló értékelés Alapelemek Piaci szereplők (CEA, CRO Fórum) által kidolgozott módszertan Nagy vonalakban megegyezik az SST modellel A QIS2 során kiegészítő információként opcionálisan ezzel a módszerrel is kiszámítható a tartalékok értéke Eltérések az SST módszertantól Az SCR (illetve az azt vezérlő alapmennyiség) kifutása tovább egyszerűsíthető: A pénzáramlások explicit előrejelzése helyett az átlagos futamidő függvényében meghatározott faktoralapú modell Az eszközoldal átrendezése azonnal megtörténik (likviditást figyelmen kívül hagyja) A tőkeköltség 6% helyett 4% Tőkeköltségen alapuló értékelés

11 Megbízhatósági szinten alapuló értékelés Tőkeköltségen alapuló értékelés Összegzés Legjobb becslés SCR perc SCR CoC RM perc CoCM QIS2

12 Köszönöm a figyelmet!


Letölteni ppt "2006.04.25 Szolvencia II: QIS2 Biztosítástechnikai tartalékok értékelésével kapcsolatos kérdések Diószeghy Zoltán 2006. április 25."

Hasonló előadás


Google Hirdetések